Le spread est repassé sous les 400 points de base et le sprint des marchés après la manœuvre pour sauver l'Italie (comme Monti lui-même suggérait de l'appeler) résiste au tournant demi-journée demi-journée. Le Ftse Mib progresse de 2,62% à 15.881 1,9 points, en accélération par rapport aux 0,62% atteints à l'ouverture. Les autres Bourses européennes ont également été positives, mais avec moins de sprint : le Dax progresse de 1,22%, le Cac de 0,57% tandis que Londres se montre plus prudente avec une hausse de XNUMX%. Les applaudissements du commissaire Olli Rehn pour la manœuvre ("opportune et ambitieuse", a-t-il dit) sont arrivés de l'Union européenne et une semaine décisive pour l'euro s'ouvre sur des tons optimistes qui devraient enfin déboucher sur un projet concret d'union budgétaire pour la zone euro. Merkel-Sarkozy est réunie aujourd'hui à Paris pour trouver un accord sur la modification des traités en matière de règles fiscales et budgétaires et en vue du sommet des dirigeants européens de jeudi et vendredi à Bruxelles (qui devrait également conduire l'Allemagne à accepter un " rôle plus actif" de la BCE).
Des États-Unis vient le réconfort du vice-président Joe Biden à la Grèce qui a lancé une manœuvre encore plus douloureuse : "Nous sommes solidaires de votre travail et nous sommes prêts à vous aider de toutes les manières possibles". De fait, une période critique s'ouvre également sur le front grec à partir de cet après-midi, lorsque la réunion du Conseil des gouverneurs du Fonds monétaire international est prévue à Washington, qui devra décider du décaissement de la sixième tranche de 2,2 milliards d'euros.
Ce qui est certain, c'est que la manœuvre sanglante italienne d'un montant net de 20 milliards ôtera à l'Europe l'alibi de faire porter à l'Italie la responsabilité d'un éventuel effondrement de l'euro, qui se renforce aujourd'hui face au dollar à 1.3436. En résumé : arrêt de l'indexation des retraites au-dessus de 936 euros, système contributif pour tous, déclarations ICI, hausses de TVA, piqûre sur les produits de luxe, versements uniques sur le capital blindé, politiques de coupes, traçabilité au millier d'euros. Aujourd'hui, le Premier ministre Monti fera rapport aux Chambres. Pour les marchés, il sera crucial de comprendre si le "système Monti" qui a dit non à la concertation aveugle résistera à la vague de protestations qui monte déjà de toutes parts.
Sur la Piazza Affari, les premières à se réjouir sont les banques et les valeurs financières, grâce à l'apaisement des tensions sur l'écart entre les BTP à dix ans et le bund, passé sous les 400 points de base pour la première fois depuis le 28 octobre dernier (rendement à 6,18% ). Mais la garantie offerte aux obligations bancaires à émettre prochainement introduite par la manœuvre d'hier est également décisive pour le rétablissement de la confiance dans le secteur. Banca Mps s'envole de 11,37% avec la Fondation Mps prête à passer sous la barre des 50%, Banco Popolare de 6,69%, Azimut de 5%, Unicredit de 4,10%. Les banques se portent également bien au niveau européen tandis que la Commerzbank s'effondre après avoir annoncé le rachat jusqu'à 600 millions d'euros d'instruments de capital hybrides. Sur le secteur bancaire, et surtout sur les institutions italiennes se déclenche cependant la mine EBA qui se réunira les 7 et 8 décembre pour donner le feu vert aux nouvelles estimations sur la nécessité de recapitaliser les banques. Finmeccanica a également progressé après le départ de Guarguaglini ou la semaine dernière. Sur le Ftse Mib, aucun titre ne passe en territoire négatif, les commandes industrielles d'octobre et l'indice ISM non manufacturier de novembre arrivent des USA dans l'après-midi.
