Le système bancaire reste le nerf exposé de l'entreprise italienne. La confirmation est venue hier avec la pluie de ventes, notamment sur l'ex-Popolari, prise après la publication des nouvelles orientations de la BCE sur la gestion des NPL. Une réaction exagérée étant donné que les règles ne s'appliqueront qu'aux crédits douteux générés à partir du XNUMXer janvier prochain. Mais aussi un rappel contre l'excès d'optimisme qui circule dans les blocs opératoires : hormis le cas espagnol, l'Italie reste le pays le plus à risque de l'UE, en l'absence de réformes et de la nécessaire confiance. Equita, à propos de la nouvelle réglementation sur les PNP, a noté que "la législation ne tient pas compte de la durée différente des procédures de faillite dans les différents pays". Mais cela ne justifie pas la victimisation, cela devrait plutôt pousser l'Italie à se mettre au diapason des autres.
Petite nouvelle sur le front de la finance mondiale. Wall Street ralentit, mais retouche des sommets historiques. La prochaine nomination du président de la Fed tient la table Quatre noms sur le bureau du président Trump. La confirmation de Janet Yellen qui hier, s'exprimant à Saint Louis, évitait les références sur les tarifs n'est pas à exclure. Gary Cohn et Kenneth Warsh sont également en lice. La candidature de Jerome Powell, membre du conseil d'administration de la Fed qui a déclaré hier que le moment viendra "bientôt" d'assouplir les stress tests effectués annuellement pour déterminer la résilience des établissements de crédit en cas de crise, prend son envol.
En Asie ce matin, la Bourse japonaise est à plat lors de la dernière séance. Sidney faible, les marchés de Chine et de Corée du Sud toujours fermés pour congés La Bourse de Taïwan progresse de 0,5 %. Dans la foulée de la décision de la Banque centrale de l'Inde de maintenir ses taux directeurs inchangés, l'indice Mumbai BSE Sensex est en légère hausse. La roupie indienne a perdu hier 0,7% face au dollar à 65,1. Le rendement indien à 6,72 ans a chuté à XNUMX %, son plus haut depuis juin.
Avec une petite accélération lors de la dernière séance, les bourses américaines ont réussi à clôturer en hausse, les variations du Dow Jones (+0,1%), du S&P500 (+0,1%) et du Nasdaq (+0,05%), suffisent à envoyer le marché boursier américain pour enregistrer de nouveaux sommets historiques. La bonne santé de l'économie a été confirmée hier par les données de l'indice Ism des services, au plus haut depuis 2005. La baisse des prix de l'énergie a freiné la hausse.
PÉTROLE WTI EN DESSOUS DE 50 DOLLARS
Le pétrole a fermé pour le troisième jour consécutif et sous le seuil psychologique de 50 dollars le baril. Le contrat de novembre au Nymex a chuté de 44 cents, soit 0,87 %, à 49,98 dollars le baril, le Brent sous les 56 dollars, et ce malgré une baisse bien plus importante que prévu - de 6 millions de barils - des stocks hebdomadaires d'utilisation de pétrole brut.
Les négociants se sont concentrés sur le fait que la production américaine a augmenté à 9,56 millions de barils par jour, égalant les sommets de juillet 2015, et sur le fait que - avec la poussée du pétrole de schiste - les exportations ont atteint des niveaux record. La crainte est que les efforts de l'OPEP pour rééquilibrer le marché soient compromis. À Piazza Affari Eni -1,2% et Saipem -2,2%.
BARCELONE RETENIT L'INDEPENDANCE, MILAN -1,44%
Le maillot noir est tombé à Milan et Madrid au terme d'une séance dominée par les corrections, notamment sur le front bancaire. Mais les premiers signes d'une volonté de ne pas rompre avec la capitale viennent de Barcelone. Piazza Affari a chuté de 1,44%, l'indice Ftse Mib à 22.456 XNUMX.
La bourse espagnole (-2,85%) s'effondre alors que la crise institutionnelle s'aggrave. Le Parlement catalan devrait voter lundi sur l'indépendance de Madrid. C'est ce qu'a annoncé le parti autonomiste Coupe, mais hier soir le président catalan Carles Puidgemont, tout en déclarant à la télévision que "le roi a déçu tous les Catalans", n'a pas donné d'indications précises sur le jour de l'éventuelle déclaration d'indépendance, ni sur le processus légal de la prestation.
Francfort, fermée le mardi pour les jours fériés, est la meilleure liste avec une augmentation de 53 %, un nouveau record historique. Paris a contenu ses pertes à 0,08%. Plat Londres, -0,01%. Avec 181 voix pour et 107 contre, le parquet du Sénat a voté sur les nouveaux objectifs de finances publiques grâce au soutien des sénateurs Mdp, le mouvement né de la scission au sein du Parti démocrate qui a quitté le parquet lors du vote des résolutions. à la déf.
MAXIMULT EU TO AMAZON. L'IRLANDE À LA BARRIÈRE POUR APPLE
La Commission européenne a lancé l'offensive contre le Big USA accusé de nuire à la concurrence grâce à des accords fiscaux avec différents États de l'Union. Hier Amazon a été sanctionné, qui devra verser 250 millions d'euros dans les caisses du Luxembourg (qui n'en veut pas).
Plus dur encore est le duel avec Apple, qui s'est déjà vu infliger une amende de 13 milliards d'euros à payer à l'Irlande qui refuse pourtant de la percevoir depuis plus d'un an, arguant de la légitimité de l'accord avec Apple (et de nombreuses autres multinationales). La commissaire européenne Margrete Verstager a ainsi décidé hier de saisir la Cour de justice de l'UE de Dublin.
BTP LIVE, MAIS LA PROPAGATION AVEC LES BONOS SE SE RESSERRE
Clôture pour le marché obligataire italien, qui est en tout cas resté au-dessus des plus bas de la matinée. La surenchère entre le gouvernement central espagnol et les autorités catalanes pénalise les emprunts d'Etat de la soi-disant périphérie de la zone euro, et récompense le Bund, valeur refuge par excellence.
Par ailleurs, l'échange des titres du Trésor a également pesé sur les BTP : ce matin 2 milliards ont été placés, contre le retrait d'un peu moins de 2,8 milliards d'euros de quatre BTP et d'une CCTEU arrivant à échéance. Le taux à 2,249 ans est passé de 2,225% à 2,263%, après avoir grimpé à 180%, son plus haut depuis la mi-juillet. L'écart de rendement entre les obligations d'État italiennes et allemandes est passé de 176 à 183 points de base, après avoir atteint un sommet dans la zone des 43, le plus élevé depuis début juin. L'écart Italie/Espagne s'est resserré à 73 points de base : en juin, il était de XNUMX.
LES BANQUES EN ROUGE, LES ITALIENS PERDENT LE DOUBLE
Le panier des banques italiennes a chuté de 2,3 %, soit environ le double de l'indice sectoriel européen (-1,2 %). De plus, les réactions vigoureuses n'ont pas manqué dans toute l'Europe. Surtout en Espagne où le jeu de la souffrance se mêle au bras de fer en cours en Catalogne. Banco de Santander perd -4,14%, la BBVA (perd 4,03%, Caixabank 5,27%). A Paris, SocGen perd 1,1%, Bnp Paribas 1,77% A Francfort Deutsche Bank limite les pertes à -0,97%.
L'ANCIEN POPULAIRE SOUS LE FEU, VERS LE RETOUR DES MPS
La facture des banques italiennes est plus salée : Banco Bpm -5,3%, Ubi Banca -3,5%, Bper Banca -3%, Unicredit -2,6% Intesa Sanpaolo -1,7%, Unicredit -2%. Monte Paschi sera de retour sur la liste d'ici octobre, a confirmé hier Fabrizio Pagani, chef du secrétariat du MEF.
Mauvaise journée aussi pour les assurances (Generali -2,2%) et pour les gestionnaires d'actifs : pertes autour de 2% pour Anima, Azimut, Finecobank et Banca Mediolanum -2%. Les ventes ne se limitent pas aux finances.
PIRELLI LIMITE LES DOMMAGES AU DEBUT. INDUSTRIELS FAIBLES
Chez les industriels, Pirelli est revenu dans le rouge en faisant son entrée sur la Piazza Affari avec une baisse de 0,5% après avoir essuyé une perte de 3% par rapport au prix de placement au départ. Fiat Chrysler (-0,4%) et Ferrari (-0,1%) ont également été faibles. La Stm a également reculé en clôture (-0,7%) qui était remontée au-dessus des 17 euros durant la séance.
CAMPARI VEND LE LEMONSODA MAIS GARDE LE CRODINO
Campari inchangé qui, les marchés fermés, a annoncé la vente pour 80 millions d'euros du secteur des boissons non alcoolisées au danois Royal Unibrew. La division cédée, qui comprend Lemonsoda, Oransoda, Pelmosoda et Mojito Soda, les marques Crodo (hors Crodino), le site de fabrication et d'embouteillage Crodo, la source d'eau et l'entrepôt, a enregistré en 2016 un chiffre d'affaires net de 32,8 millions et une marge contributive de 6,3 millions.
LE CDP S'OUVRE AUX TÉLÉCOMS (LE PLUS BAS DEPUIS AVRIL)
Nouvelle séance amère pour Telecom Italia (-1,9%) qui a glissé au plus bas depuis avril à 0,76 euro. La société a confié des mandats à Barclays, Credit Suisse et Lazard pour la vente de Persidera dont elle pourrait obtenir un prix compris entre 350 et 400 millions d'euros. De son côté, le président de Cassa depositi e prestiti, Claudio Costamagna, a déclaré hier : « La fibre ouverte reste notre priorité mais si le gouvernement nous demandait de rejoindre Telecom en exerçant le Golden Power, nous regarderions si c'est avantageux ou non. Nous n'avons pas d'idées préconçues."
Moncler ralentit dans le luxe (-2,7%). Mediobanca Securities a abaissé la recommandation à Neutre, l'objectif de cours confirmé à 26,2 euros. Le même analyste a relevé l'objectif de cours de Yoox Net to Porter de -39% à 28,2 euros contre 0,4 euros auparavant.Mediobanca a également abaissé l'objectif de Luxottica de -0,21% de 46 à 44 euros (conserver l'opinion).
LE GLISSEMENT DE TERRAIN DE FALCK, LANDI RENZO RÉCUPÈRE
Encore de grands mouvements pour les petites capitalisations / mrdium. Falck Renewables vend 5% après la dégradation de Kepler qui a déplacé la recommandation de "conserver" à "acheter", tout en augmentant le prix cible à 1,6 euro contre 1,5.
Au Star Landi Renzo, en baisse de plus de 16% mardi suite à l'annonce de la cession du fabricant d'enceintes professionnelles Eighteen Sound à B&C Speaker, a rebondi de 12%. Nouvelles baisses pour Trevi (-3%), au plus bas depuis 2004, et Esprinet (-1,5%). Tiscali perd également (-5,4%). Des profits ont été pris sur Centrale del Latte (-6,5%), après +40% en trois séances sur la vague de l'accord avec Alibaba pour vendre du lait UHT longue conservation en Chine.
Waste Italia s'envole (+27,7%) après que la filiale Waste Italia Holding a déposé la demande d'admission à la procédure de concordat devant le tribunal de Milan.
