Plus de 200 entreprises américaines d'une valeur marchande d'au moins 10 milliards de dollars ont perdu plus de 20 % depuis le début de l'année. Quelqu'un a récupéré une partie des terres, la plupart restent dans le "marché baissier". Et parmi ceux-ci, il y a des noms illustres tels que Netflix, Walt Disney, Twitter. Un violent glissement de terrain qui ne ressort pas des performances des indices, particulièrement lourdes pour le Nasdaq : 39 % des actions de la liste Times Square, écrit le Wall Street Journal, a perdu la moitié de sa valeur par rapport à ses plus hauts.
LES INDUSTRIES TECHNOLOGIQUES EN FORTE BAISSE, SEULE L'ÉNERGIE MONTE
C'est le tableau, fortement influencé par les signaux en provenance de la Fed, en prévision de l'année de la campagne budgétaire 2021 qui démarre aujourd'hui. Confirmant que les opérateurs n'attendent rien de nouveau, si ce n'est sur le pétrole (+15% en 2022) et la finance (+4%), c'est la tendance des futures Nasdaq, en forte baisse ce matin (-1%) après les vacances d'hier, et la course aux obligations, chasse à la revanche sur les actions.
BONDS RUN : LE JAPON MONTE AUSSI
Les obligations sont en baisse partout dans le monde, en Asie, le rendement des obligations à 0,13 ans du Japon monte à XNUMX%, le plus élevé des douze derniers mois.
Le bon du Trésor à 1,84 ans revient aux niveaux d'avant la pandémie à un rendement de 1,78 %, contre 1,03 % à la clôture. Le gouvernement américain à deux ans se négocie à 7 % (+80 points de base). Les courbes de taux s'aplatissent sur toutes les maturités : deux ans-dix ans à XNUMX points de base.
L'indice du dollar est en hausse pour la troisième journée consécutive. L'euro s'affaiblit. Et la discussion sur le nouveau pacte de stabilité s'enflamme à Bruxelles.
SACS ASIATIQUES EN BAS. TENIR LA CHINE
- Lors de la dernière séance, le Nikkei de Tokyo a perdu 0,7%. Taiex de Taipei -0,5 %, Hang Seng de Hong Kong -0,1 %, Kospi de Séoul -0,8 %, BSE Sensex de Mumbai -0,4 %.
- En hausse de 1%, l'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzen, ainsi que le Straits Times de Singapour.
- Dans le message vidéo envoyé à la conférence de Davos, le président chinois Xi Jinping a mis en garde contre les dangers d'une course à l'augmentation du coût de l'argent. L'une des urgences à Pékin est la chute brutale de la natalité : 10,6 millions de naissances contre 12 l'année précédente.
PÉTROLE RECORD : LE BRENT RETOURNE À 2014
- Le pétrole coule toujours : le WTI gagne 1,2% à 85 dollars le baril, sur les niveaux d'octobre 2021. Le Brent est revenu sur les prix de 2014. Hier soir les milices Houthi du Yémen ont percuté un gisement de carburant aux Emirats Arabes Unis, un allié de l'Arabie Saoudite.
- Dans sa dernière note, Goldman Sachs a révisé à la hausse ses prévisions sur le prix du pétrole Brent : la centaine de dollars devrait être atteinte au troisième trimestre de l'année. L'estimation moyenne pour 2022 passe de 96 dollars à 81 dollars le baril. En 2023, le prix moyen devrait se situer autour de 105 dollars le baril, soit vingt de plus que la précédente estimation.
BOOM LONDRES : 0 OFFRE 50 MILLIARDS POUR VOLTAREN
L'actualité des agrégations, conjuguée à la ruée vers les matières premières, a donné le ton de la séance des bourses européennes. Orphelins du point de référence des marchés américains. La Bourse de Londres en profite +0,9%, au plus haut depuis janvier 2020. Dans ce palmarès, GlaxoSmithKline est en hausse de 3,5%. Unilever perd 7%. Le premier a confirmé samedi avoir reçu trois offres non sollicitées et sans engagement de la part du second pour son secteur Santé Grand Public dans lequel se distinguent des marques telles que Sensodyne et Voltaren : toutes les trois ont été rejetées. La dernière offre avait une valeur d'acquisition totale de 50 milliards de livres sterling. "Le conseil d'administration de GSK a conclu à l'unanimité que les propositions n'étaient pas dans l'intérêt des actionnaires de GSK car elles sous-évaluaient fondamentalement l'activité Consumer Healthcare et ses perspectives d'avenir", a expliqué Glaxo.
BRUXELLES. LA RÉVISION DE L'ACCORD A COMMENCÉ
Entre-temps, le lancement du débat sur le nouveau pacte de stabilité et de croissance entre les partenaires de l'UE, rendez-vous le plus important du semestre dirigé par Emmanuel Macron, a apporté un nouvel oxygène à l'optimisme de la zone euro. Un accord ne verra le jour qu'après les élections françaises de juin, mais les débuts sont prometteurs, selon le vice-président Valdis Dombrovskis : « De nombreux points de convergence semblent émerger sur une voie plus progressive vers le remboursement de la dette, notamment par rapport à la règle dite des 1/20” qu'il observe. Le ministre allemand Lindner ne le nie pas, mais souligne que le "vrai débat" sur cette question commencera en juin.
Malgré la fermeture des marchés américains, la pression des opérateurs sur les taux commence à se faire sentir, en vue des réunions des banques centrales en fin de mois. L'obligation obligataire italienne est à nouveau sous le feu en prévision de la course au Quirinal.
LE SPREAD AUGMENTE, LE BUND S'APPROCHE DU TAUX ZÉRO
Les marchés monétaires tablent sur une hausse des taux d'intérêt de 20 points de base d'ici décembre contre 17 en fin de semaine dernière.
Le taux à dix ans s'établit à 1,36 %, contre 1,35 % au début et après avoir clôturé à 1,33 % à la séance précédente.
L'écart sur le Bund sur la période de dix ans est de 138 points de base contre 137 lors de la séance d'ouverture et finale de vendredi.
Le rendement du Bund 0,02 ans, la référence de la zone euro, s'est tendu à -0,014%, pas loin de -2019%, le plus haut depuis mai 11 atteint le 5 janvier. Le taux 2019 ans allemand a brièvement touché son plus haut niveau depuis mars 0,341 à -XNUMX%.
Du côté de l'offre, la Belgique s'est donnée un nouveau mandat de 10 ans, dans une semaine chargée qui pourrait également voir apparaître d'autres syndicats.
MILAN CROÎT DE +0,53 %, MAIS L'INFLATION AUSSI
Piazza Affari termine avec une hausse de 0,53%, à 27.688 XNUMX points de base.
L'Istat ha confermato che a dicembre i prezzi al consumo italiani sono saliti su anno del 3,9% per l'indice nazionale e del 4,2% a livello armonizzato, da +3,7% e +3,9 del mese avant.
L'indicateur avancé de l'OCDE pour l'Italie signale une perte de dynamisme des perspectives de croissance en décembre. L'indice « composite », qui anticipe les tendances économiques sur un horizon de 6 à 9 mois, est tombé à 101,4 contre 101,5 en novembre.
CHIFFRE D'AFFAIRES AU CREDIT SUISSE, HERMES FLY
La City Stock Exchange s'envole, Amsterdam souffre de -0,28%. Up Zurich +0,91% revigoré par la démission du président Antonio Horta-Osorio à la suite d'une enquête interne sur sa conduite personnelle, y compris les violations des réglementations anti-Covid.
LACOSTE REVISE LE CONTRAT DE DIOKOVIC
Paris s'en sort bien +0,82% avec un retour du luxe à commencer par Hermès. De son côté, Lacoste, le sponsor technique de Novak Djokovic, s'attend à traiter "le plus tôt possible" avec le n°1 mondial de tennis après l'affaire australienne.
Nouvelle écrasante pour EDF en baisse de 4,6% après -25% vendredi : l'opérateur nucléaire va payer le plus lourd tribut de l'énergie la plus chère.
Positif Francfort +0,34% et Madrid +0,38%.
TIM TRUMPS À LA VEILLE DU BOD
Des destins différents hier pour les Big Caps au centre de l'actualité.
Telecom Italia, à la veille du conseil d'administration qui devrait procéder à la nomination au poste de PDG de Pietro Labriola, désormais numéro un de Tim Brazil, laissait 3,12% sur le terrain. A vrai dire, ce n'est pas un préjugé contre Labriola, un vétéran de l'ancien titulaire, qui pèse sur le titre, ni (si ce n'est en partie) le résultat du downgrade à "underperform" d'Exane ; au contraire, le marché n'aime pas la perspective d'une réorganisation fonctionnelle qui n'inclut pas l'OPA déjà évoquée par KKR.
GÉNÉRAUX, LES PATISTES PRÉPARENT L'ÉQUIPE
Generali fait mieux -0,9% après l'annonce de la démission de Romolo Bardin, directeur de Delfin, levier financier de Leonardo Del Vecchio, du conseil d'administration de Leone dans le sillage de Francesco Gaetano Caltagirone. À l'heure actuelle, il n'y a pas de terrain de compromis entre les deux fronts qui se disputent la direction du Lion. Et la campagne de transfert est en feu pour présenter l'équipe avec le plus grand attrait sur le marché des transferts.
Le conseil d'administration de Generali examinera aujourd'hui une liste restreinte de 25 noms, qui à la mi-février sera réduite à une douzaine. D'ici là, Caltagirone et Del Vecchio auront affiné le plan et embauché les managers pour le mettre en œuvre, mais les deux formations ne prendront le terrain qu'à la mi-mars et qui sait si les autorités - restées jusqu'ici à l'écart - planteront les enjeux. Le conseil d'administration de Leone pour formaliser la liste de continuité est fixé au 14 mars, d'ici là les entrepreneurs auront l'équipe complète pour tenter de protéger leur investissement et évincer Mediobanca du rôle d'actionnaire le plus influent.
HUILE RECORD, TENARIS EN PROFITE
Au centre de l'attention du marché se trouvait l'énergie. Tenaris mène la course +2,2% sur la vague des cours du brut et la promotion de Mediobanca Securities. Saipem +0,9% et Eni +0,4% ont également bien performé.
Le front des services publics a été plus mitigé, dans l'attente des décisions gouvernementales pour amortir l'impact des factures sur l'industrie et les ménages. Enel apprécie +0,82%. Terna est stable (-0,12%), malgré l'achat avec lequel Ubs a commencé à couvrir le titre. Le courtier suisse a commencé à couvrir Snam -0,3%.
LA DEUTSCHE BANK LÈVE UN TIMBRE
Chez les industriels, Stm se démarque +1,55% qui, après les nombreuses hausses de l'objectif de cours réalisées ces derniers jours, a encaissé la hausse de l'objectif de cours de 50 à 52 euros par Deutsche Bank, qui a confirmé l'avis d'achat.
A noter les bonnes performances de Moncler et Diasorin, Atlantia perd quelques coups -0,9% choisi par Siemens comme partenaire de la co-filiale qui s'occupe de la mobilité urbaine.
Bper faible -0,97%, lié au sort de Banca Carige -1,53%).
WEBCONSTRUIRE UN MEGAPARKING A RIYAD
C'est un moment favorable pour le lancement des grands travaux :
WeBuild s'illumine de +3% après un contrat en Arabie Saoudite d'une valeur de 940 millions d'euros pour la construction d'un méga parking à étages de 10.500 XNUMX places à Riyad, Diriyah Square.
MAIRE, NEUVIÈME ASCENSEUR DE SUITE
Maire Tecnimont, entreprise active dans la construction d'usines industrielles, chimiques et pétrolières, enregistre la neuvième hausse consécutive pour une performance depuis le début de l'année d'environ +13%. Barclays a réitéré la recommandation Overweight avec un objectif de cours de 4,60 euros.
L'OR DE FOPE BRILLE : REVENUS +55%
La Fope basée à Vicence brille +2,84% une entreprise active dans la joaillerie haut de gamme, qui en 2021 a porté son chiffre d'affaires net consolidé à 40,3 millions d'euros, avec un bond de 55% par rapport à l'année précédente et de 15,3% par rapport à 2019,
