SOS D'ESPAGNE. LES SACS HOP POUR LE SAUVETAGE. UNIPOL-FONSAI, NOUVEAUX ÉCHANGES UNIQUEMENT AUJOURD'HUI
L'Espagne a (presque) cédé. "La propagation indique que la porte du marché est fermée et qu'en tant qu'État, nous avons un problème d'accès au marché lorsque nous devons refinancer la dette." Le SOS à Bruxelles a été lancé par le ministre espagnol du Trésor Cristòbal Montoro via la radio Onda Cero hier après-midi, presque simultanément avec la téléconférence des ministres du G7. Le ministre a demandé que l'Europe mette des fonds à la disposition des banques espagnoles, soulignant toutefois qu'un montant "excessif, ne parlons pas de chiffres astronomiques" n'est pas nécessaire. Mais selon Emilio Botìn, patron de Santander, les banques espagnoles ont besoin d'au moins 50 milliards.
Bref, Madrid ne veut pas demander, comme le voudrait l'Allemagne, l'intervention du fonds Salva States et du FMI, mais les temps se resserrent. Demain, le Trésor ibérique prévoit une vente aux enchères de Bonos : 4,5 milliards de titres à moyen-long terme. Une enchère qui s'annonce dramatique car l'Espagne est actuellement traitée en quasi-défaut. Il ne faut pas oublier que l'issue de l'offre tombera lors de la réunion du directoire de la BCE qui pourrait décider de la baisse des taux.
Le spread Espagne/Allemagne est fixé à 514 points de base pour un rendement ibérique 6,33 ans de 447%. Pour l'Italie, le spread est de 10 points de base, le rendement du BTP 5,65 ans est de 1,70%. Dans ce contexte, les Bourses n'ont pas perdu espoir. En provenance d'Asie, il y a des signes de reprise pour les listes de prix. La bourse japonaise monte de 1,09%, Hong Kong rebondit de 7%. A l'issue, jugée positive, de la réunion du G1,3 en visioconférence, s'ajoute le rebond inattendu de l'économie australienne : +XNUMX% au premier trimestre.
Les indices de Wall Street ont tous clôturé en territoire positif : le Dow Jones a gagné 0,22 £, le S& 500 +0,57% et le Nasdaq +0,66% mieux. Les bourses européennes respirent également. A Milan, l'indice FtseMib progresse de 0,6%, Paris +1%, Madrid +0,3%. Seul Francfort termine la journée en baisse de 0,1%. La Bourse de Londres a été fermée à nouveau aujourd'hui, deuxième jour des célébrations du Jubilé de la Reine, et encore aujourd'hui, comme hier, l'absence d'investisseurs britanniques s'est fait sentir en termes de baisse des échanges. L'euro s'échange à 1,2445 contre dollar, en légère baisse par rapport à la séance précédente (1,249).
Les marchés ont apprécié les résultats du G7 par visioconférence. Ou, du moins, les messages que les protagonistes ont filtrés. Ils ont aimé ce que Reuters a appelé "une session pleine de barils pour l'Allemagne". Le Financial Times, citant le ministre des Finances japonais, a souligné que le G7 avait accepté de coopérer pour gérer les peurs communes en Europe à commencer par les élections grecques. Jusqu'à l'urgence encore plus urgente du sauvetage des banques espagnoles qui, selon Emilio Botìn lui-même, le numéro un de Santander, ont besoin d'au moins 50 milliards.
Pendant ce temps, la confirmation arrive que Chypre est également maintenant dans les cordes. Il y a "une possibilité sérieuse" que l'île demande un renflouement à l'UE étant donné la forte exposition des banques locales à la dette grecque. Cela a été indiqué par un porte-parole du gouvernement de Nicosie. Chypre a déjà un prêt à faible taux d'intérêt de 2,5 milliards d'euros avec la Russie pour couvrir le besoin de refinancement de cette année.
Dans les listes européennes, les plus fortes hausses ont été enregistrées par les banques, l'indice Stoxx européen du secteur ayant augmenté de 0,8 %. MontePaschi progresse de 6,5% après des rumeurs d'intérêt de Deutsche Bank, BNL et CreditAgricole-Cariparma pour les agences Antonveneta à vendre avec la marque. De la vente de la filiale Nord Este à celle de Biverbanca, la banque siennoise pourrait obtenir 6 à 700 millions. Unicredit a gagné 2,3 %, Intesa + 1,3% Banque Popolare + 1,5% Pop.Milano + 2,6%.
Ce n'est qu'aujourd'hui que nous connaîtrons le résultat du sommet nocturne entre Unipol e Fonsaï qui a suivi le non moins long conseil d'administration de la société bolognaise engagé dans l'examen de la contre-proposition sur les échanges en provenance des sociétés du groupe Ligresti. La proposition bolognaise, selon les rumeurs, serait finalement "proche" des demandes de Fonsai. Le groupe dirigé par Charles Cimbri avait fixé sa participation après la fusion à 66,7 %, les sociétés Ligresti s'étaient relancées avec une offre de 61,75 %. Après l'accord d'échange, il y aura d'autres étapes difficiles. Le plus délicat concerne les Ligresti qui devront décider soit de renoncer à l'indemnité et au droit de retrait comme demandé par la Consob soit de faire appel de la décision. Mais dans ce cas, il sera impossible de procéder à l'approbation du bilan et à l'augmentation de capital de 1,1 milliard de la holding Premafin lors de la réunion du 12 juin. En fait, les banques créancières ont posé l'accord avec Unipol comme condition de l'accord sur les dettes de Premafin.
En grande évidence Général +3,9%, au deuxième jour de réaction des marchés au changement drastique de management marqué par la confirmation de la démission de Diego Della Valle du conseil d'administration. Mediobanca, le premier actionnaire de Generali, a gagné 1 %. Le Groupe tchèque Ppf il est tombé à 1,14% de Generali en 2011 et la valeur de la participation au 31 décembre dernier était de 202 millions, alors que "la perte globale pour dépréciation constatée au compte de résultat s'élève à 183 millions d'euros". Les accords sur la joint-venture avec Generali, qui expirent en 2014, prévoient une option de vente à Trieste des 49% détenus par le partenaire tchèque dans la holding Generali-Ppf, avec un investissement estimé entre 2,5 et 3 milliards d'euros.
Imprégilo augmenté de 4 %. Le coup de pouce provient du paiement de la somme (335 millions) due par la région de Campanie à l'entreprise pour l'usine d'Acerra. Mais en toile de fond il y a aussi la bataille pour le contrôle de l'entreprise entre le groupe Salini et Beniamino Gavio qui a confirmé hier que le nouveau président, en attendant le clash lors de la réunion du 12 juillet, sera Fabrizio Palenzona. positif Enel Vert Puissance +1%, inclus par Equita dans son portefeuille recommandé dont il sort Terna -0,8%.
Parmi les actions en baisse : lourdes A2A qui a perdu 2,7 %. Forte baisse de Télécom Italie -5,4 %, négatif Lottomatica -3,8% sur lequel pèse le risque de nouvelles taxes sur le secteur des jeux pour financer la reconstruction en Emilie après les tremblements de terre.
