Sem (eaux minérales), entrée en Bourse

   L'introduction en Bourse de Sem, Sorgenti Emiliane Modena, société active dans la MDD d'eau minérale de grande distribution, a débuté aujourd'hui. Les ressources levées sur le marché seront toutes investies dans des acquisitions en maintenant un levier financier contenu, ne dépassant pas un ratio de 1:1 avec l'Ebit.
   Le vice-président Aldo Balugani l'a dit lors de la conférence de presse de présentation de la cotation : comme il s'agit d'un secteur très fragmenté, il faut utiliser tous les 43,5 à 50,1 millions d'euros que l'entreprise vise à lever. L'offre, sous forme d'augmentation de capital, se terminera le 16.30 juillet à 12h2,9 avec une fourchette de prix comprise entre 3,34 et 13 euros par action pour un total de XNUMX millions d'actions. Une fois la phase de financement conclue, la croissance par des lignes externes sera également achevée dans un court laps de temps : "Nous voulons finaliser les acquisitions d'ici la fin de l'année", a déclaré Balugani.
   La cible est quelques petites-moyennes entreprises, mais "un peu moins petites que celles acquises jusqu'à présent". L'entreprise représente une nouveauté dans le panorama de Piazza Affari, étant la première spécialisée dans le secteur de la production et de l'embouteillage d'eau minérale mais aussi de boissons gazeuses et de bouteilles d'eau pour le bureau. Parmi ses clients Conad et Coop. « Il y a un an, les perspectives étaient meilleures, mais je pense que le marché est capable de sélectionner », a commenté Balugani en parlant des perspectives du marché. Et il a donné plus de visibilité à un sujet cher aux futurs actionnaires : les dividendes. "Cette année, nous ne leur avons pas donné car il semblait plus favorable au marché de s'introduire en bourse sans le faire", a-t-il dit, précisant qu'à l'avenir "il doit aussi y avoir de la satisfaction pour les investisseurs, chaque année".
   L'opération se décompose en un placement institutionnel, qui porte sur 85% des actions, et une offre publique (15%). En cas de souscription intégrale des actions offertes, Sem disposera d'une capitalisation maximale de 93,5 millions. L'octroi d'une option de surallocation, égale à 15% de l'offre globale, est envisagée. En cas de souscription intégrale de l'offre globale et d'exercice de l'option de surallocation, le flottant de Sem s'élèvera à 49,9% du capital social. Le coordinateur global de l'opération est Banca Akros, qui agit également en tant que gestionnaire de placement pour l'offre publique et sponsor et spécialiste. Avec Intermonte Sim, il agit alors en tant que co-chef de file et co-teneur de livre du placement institutionnel.