Donald Trump a appuyé sur le bouton rouge. Les États-Unis ont imposé depuis minuit heure de Washington, droits de 34 milliards de dollars sur 818 produits importés de Pékin. Le président lui-même, s'exprimant dans le Montana, a menacé de nouvelles sanctions si la Chine réagissait en imposant des droits de douane de 25 % sur tous les échanges avec son partenaire asiatique, soit 500 milliards de dollars par an. Il est probable qu'aujourd'hui déjà la Chine répondra par des mesures tout aussi dures contre, selon les termes du China Daily, "cette bande de voyous qui nuit au reste du monde, à commencer par la Chine". Hier, dans une course effrénée, les derniers navires chargés de soja américain ont déchargé la marchandise dans les ports chinois, avant d'encourir les représailles en vigueur aujourd'hui.
TRUMP MENACE DE NOUVEAUX DEVOIRS. PÉKIN : C'EST UN VOYOU
Ainsi commence le cercle vicieux redouté également par la Réserve fédérale. Comme il ressort de la lecture des procès-verbaux de la banque centrale lors de la dernière réunion, les banquiers ont souligné à quel point les incertitudes sur la politique commerciale pourraient nuire à une économie par ailleurs solide. "Plusieurs entreprises - lit le procès-verbal - ont exprimé leur inquiétude quant aux éventuels effets négatifs des tarifs douaniers et autres restrictions commerciales".
« Tant aux États-Unis qu'à l'étranger - écrit Jerome Powell - certains investissements ont été retardés ou diminués en raison de l'incertitude ». Mais l'opinion des faucons semble prévaloir dans l'administration américaine. Du moins en ce qui concerne Pékin car, pour l'instant, il y a un éclaircissement avec l'Europe, du moins pour la voiture. Les marchés tentent d'absorber les nouvelles, tenues pour acquises mais toujours indigestes.
TOKYO STOCK AUGMENTATION, SHANGHAI TIENT
Les bourses chinoises ont clôturé la séance du matin en baisse de 3 %. Mais dans l'après-midi, une fois les éventuels accords sur la voiture confirmés, la hausse a été revue.
La Bourse japonaise progresse : Toyota et Honda gagnent un point et demi, entraînant le Nikkei (+1,1%) vers le haut. Le coréen Kospi se redresse également, grâce au bond en avant de Hyundai (+2,9%).
LES STOCKS MONTENT, LE PÉTROLE RALENTIT
Le pétrole ralentit : Brent -0,1% à 77,20 dollars, Wti à 72,85. Les stocks de brut américains augmentent de manière surprenante. Le stock a augmenté de 1,25 million de barils, par rapport à la baisse d'environ 5,2 millions attendue par les analystes et à la baisse de 4,5 millions des données API.
Mais les tensions restent vives : la marine américaine a annoncé qu'elle n'autoriserait pas l'Iran à fermer le détroit d'Ormuz en réponse à l'embargo sur le pétrole brut.
A Milan, Eni (+0,4%) a annoncé que la joint-venture Mellitah Oil & Gas avait démarré la production du premier puits de l'usine offshore Bahr Essalam en Libye.
MINUTE FED ET LANCEMENT DES DONNÉES INSPM WALL STREET
Hier soir, WallStreet a clôturé la journée en hausse avec les trois principaux indices : Dow Jones +0,8%, S&P500 +0,9%. Nasdaq100 +1,1%.
Les achats ont été justifiés par les excellentes indications de l'indice ISM non manufacturier qui s'est élevé à 59,1 points, mieux que les 58,3 attendus.
AIR DIA CCORDO : VOLEZ LA VOITURE
Briser le rideau de mauvaises nouvelles sur le front commercial est venu les nouvelles d'un accord possible pour éviter l'augmentation des tarifs américains sur les voitures européennes. Selon le Handelsblatt, l'ambassadeur américain en Allemagne, Richard Grenell, a déclaré lors d'une réunion avec des constructeurs automobiles allemands que Washington lui avait demandé de trouver une solution entre Berlin et Bruxelles sur les tarifs des voitures. La chancelière Angela Merkel s'est d'emblée prononcée en faveur d'une baisse des taxes européennes sur les importations de voitures, mais la baisse ne devrait pas seulement concerner les États-Unis, mais aussi d'autres pays ; sinon, souligne-t-il, le plan ne serait pas conforme aux règles de l'OMC.
L'annonce a fait la une des journaux de l'industrie. A Francfort, les titres des grands protagonistes de la rencontre avec l'ambassadeur américain ont décollé : BMW +3,6%, Daimler +3,9% et Volkswagen +4,2%. Le Stoxx européen a progressé de 3,4 %.
FIAT CHRYSLER EN POLE POSITION
Encore mieux chez Piazza Affari Fiat Chrysler : +5,8% à 17,15 euros également grâce au "buy" de Jefferies, avec un objectif de cours passant de 20 euros à 21. Exor (+1,95%) et Ferrari (+1,5%) ont également été solides, ainsi que Pirelli et Brembo, respectivement en hausse d'environ 1,6% et 0,9%.
La simple nouvelle de négociations concrètes avec la participation des grands constructeurs automobiles allemands a relancé l'euro et les bourses européennes. Un accord avec l'Amérique, qui demandera de toute façon encore du temps, serait un grand tonique pour les cycliques européens et, selon Alessandro Fugnoli, pourrait donner aux bourses une reprise de 5%. Les contrats à terme sur les bourses européennes sont positifs ce matin, gagnant un demi-point avant l'ouverture de la séance d'aujourd'hui.
L'augmentation des commandes au secteur manufacturier en Allemagne, qui a progressé de 2,6 % sur un mois, a contribué à dissiper les fantômes de la crise.
CENTRE D'AFFAIRES PRÈS DE 22 MILLE ALTITUDE
Le ton positif de la Bourse de Francfort (+1,4% le matin) a déclenché une série de hausses dans toute l'Europe. Dans l'après-midi, la poussée s'est partiellement épuisée (indice Dax +1.19% à la clôture) après la baisse des estimations du FMI sur l'économie allemande : le PIB augmentera de 2,2% après les +2,5 indiqués en avril.
Milan a clôturé en hausse de 1,05% à 21.914 22 points après avoir temporairement franchi la barre des 22.040 XNUMX points durant la séance (plus haut à XNUMX XNUMX).
Madrid (+1,11%) a également rallongé son rythme. En territoire positif, quoique dans une moindre mesure, Paris (+0,84%) et Londres (+0,4%).
LE SPREAD MONTE, BTP 10 À 2,73%
Assis dans la lettre à la place pour le marché de la dette. Le spread sur l'obligation à 243 ans a clôturé à 246 après avoir atteint un maximum de 10. Le rendement du BTP à 2,73 ans est passé à XNUMX%
La perspective d'un clash tarifaire entre la Chine et les USA a favorisé la fuite des actifs jugés les plus risqués : le future sur le dix ans allemand clôturait ainsi à 162,70 alors que les résultats de l'enchère française n'impressionnaient pas, mais surtout tout l'espagnol.
Mise en garde aiguë arrivée hier du président de la Bundesbank Jens Weidmann aux demandes d'une plus grande flexibilité des comptes (voir Italie) : « Considérant à quel point la dette publique est déjà élevée au niveau de la zone euro, donner aux pays de nouvelles possibilités pour se financer est précisément ce que nous devons faire".
LIBÉRATION DE GENERALI, BANQUES POSITIVES
Faits saillants sur la liste Generali italienne +2,1% qu'elle a lancée la cession de 89,9% de Generali Leben en Allemagne, une entreprise valorisée jusqu'à un milliard d'euros, avec un chiffre d'affaires total prévu d'environ 1,9 milliard d'euros. Banca Generali a également bien performé (+1,55% à 22,3 euros) après que les analystes d'une grande maison d'affaires italienne aient abaissé l'objectif de cours de 30,5 à 27 euros, un niveau en tout cas supérieur aux cours de bourse actuels. La recommandation est confirmée comme « surperformer ».
Les banques ont profité de la demande de l'Italie auprès de l'UE pour obtenir une prolongation de six mois du Gacs, afin d'encourager les ventes de Npl déjà entamées par diverses institutions au second semestre 2018.
Dans l'après-midi, le secteur a cependant réduit ses gains : Unicredit +0,4%. L'action la plus populaire a été Banco Bpm (+2%). Mediobanca (+1,2%) a lancé le placement d'une obligation garantie en euro d'une maturité de XNUMX ans.
BON MEDIASET, TESTS D'ACCORD TIM-OPEN FIBRE
Le temps d'une fusion entre Mediaset (+0,65%) et Telecom Italia (+0,31%) est "définitivement révolu", a déclaré hier le vice-président et CEO de Mediaset Pier Silvio Berlusconi lors de la présentation des grilles au groupe TV. Berlusconi n'a pas exclu un retour au dividende sur les comptes 2018, ajoutant que les ventes publicitaires ont progressé de 2% au premier semestre.
A noter au sein du groupe Fininvest la performance de Mondadori (+3,0%). Le PDG Ernesto Mauri a déclaré que le deuxième trimestre est très positif en termes de rentabilité.
En revanche, les hypothèses d'une alliance sur le front du réseau d'accès entre Tim et Open Fiber perdurent : selon certaines rumeurs, le véhicule de l'opération serait Flash Fiber.
Les notes positives venues de la Stm (+3%), ont rebondi après le fracas de la veille.
LE LUXE SOUFFRE TOUJOURS
Au contraire, le repli du luxe se poursuit : Moncler -1,6%. Ferragamo a plutôt chuté de 2,11%, à 19,93 euros, après que JP Morgan a abaissé le cours cible de l'action à 19 contre 20 euros, confirmant la recommandation neutre. Les analystes ont mis à jour leurs estimations et par conséquent l'objectif de cours en vue des résultats du deuxième trimestre 2018 qui seront publiés le 31 juillet.
JUVE AU-DESSUS DE 800 MILLIONS DE VALEUR GRÂCE À CRISTIANO
A l'honneur également sur la Piazza Affari Juventus (+11,2%) sur des volumes en plein essor (plus de 39 millions d'actions Pasi à 3,94% du capital). Le club accélère en prévision de la possible arrivée de Cristiano Ronaldo. Sur les trois dernières séances, le titre a augmenté de 22%, la capitalisation est passée de 665 millions à 816 millions, donc environ 150 millions de plus : le rachat de Cr7 a déjà été financé.
