Les chiffres officiels sur l'augmentation de capital de 3,5 milliards de Saipem arrivent et ce n'est pas une bonne nouvelle pour les banques du consortium de garantie. La société d'ingénierie d'usines du groupe Eni a clôturé la transaction le 11 février avec des souscriptions égales à 87,7% des actions offertes en option aux actionnaires, pour une valeur de 3,073 milliards d'euros.
Les droits non exercés avaient été offerts en Bourse dans les jours suivants, conformément à la pratique, et les investisseurs, le deuxième jour de l'offre, avaient acheté la totalité des 53,6 millions d'actions donnant le droit de souscrire des actions.
Par la suite, cependant, seul un nombre très limité de droits ont été convertis en actions. En effet, considérant que chaque droit donnait la possibilité de réserver 22 actions, il semble qu'une seule ait été exercée. Cela signifie que les actions non souscrites sont restées pratiquement inchangées à 12,2 % des actions non souscrites. Pour boucler l'opération, interviendront donc les banques du consortium qui devront souscrire 1,18 milliard d'actions pour une valeur totale de 427 millions d'euros.
Le consortium est formé par Goldman Sachs et JP Morgan en tant que coordinateur global et teneur de livre associé ; Banca Imi, Citigroup, Deutsche Bank, Mediobanca et Unicredit en tant que teneurs de livre associés et Hsbc Bank, Bnp Paribas, Abn Amro et Dnb Markets en tant que co-chefs de file.
Le flop de l'opération est principalement lié à l'effondrement de l'action en Bourse survenu dans les mêmes jours que l'augmentation de capital (et en partie lié à l'effondrement du pétrole en dessous de 30 dollars le baril). Chaque option donnait la possibilité de renoncer à 22 actions nouvelles à 0,362 euro chacune. Mais vendredi dernier, les actions de Piazza Affari ont clôturé à 0,33 euro, alors que le 12 février, elles étaient tombées à 0,2828 euro. Par conséquent, si quelqu'un avait voulu acheter des actions Saipem, il aurait payé moins cher en passant par la Bourse plutôt que par la recapitalisation.
Ce matin, l'action Saipem gagnait 4,5%, à 0,3455 euro par action.
