Il est toujours excitant d'entrer dans la réalité que le révolution fintech il a créé, générant un transformation globale de la finance traditionnelle et un déplacement de l'attention vers solutions numériques gérer les flux financiers.
En effet face à nombres significatifs: – 86 trl $ de PIB mondial, entre le monde de la dette et de la richesse (actifs), 253 trl $ de dettes et de prêts, 360 trl $ d’actifs des ménages, 200 trl $ entre actions et obligations, 280 trl d’actifs immobiliers – Les solutions Fintech permettent sans aucun doute gestion efficace des recettes générés par les transactions qui en résultent.
Et face à cela, l'écosystème financier sur lequel la Fintech exprime tout son potentiel voit un total de retours de commissions de plus de 16 XNUMX milliards de dollars dans la banque de détail, les paiements mondiaux, les transactions de change, les primes d'assurance, les envois de fonds et la gestion d'actifs. Tout cela grâce àusage intensif dell 'l'intelligence artificielle et technologies avancées qui ont transformé Fintech d'un Far West en une prairie d'innovation florissante et sans limites accessible à tous.
Les tendances macro de l'industrie Fintech
I tendance macro qui émanent de l'industrie Fintech et qui affectent la finance internationale sont : la microfinance et le crowdfunding, les paiements et les envois de fonds, les roboadvisors/algotrading (et HFT, High Frequency Trading) puis le Technologie DLT, qui se démarque dans le domaine de la blockchain et des crypto-actifs. Juste là technologie de grand livre distribué (Distributed ledger technology, DLT) appelé DLT a été le protagoniste du séminaire du 29ème Congrès ASSIOM FOREX consacré précisément à : « Perspectives pour le DLT : le rôle des banques centrales entre innovation des infrastructures de marché et accompagnement au développement numérique des paiements et finances » dans laquelle Banque d'Italie offert une image extrêmement intéressante de l'état de l'art dans l'approche de notre banque centrale vers les marchés, les collectivités concernées et les épargnants considérant également les nouvelles opportunités économiques créées pour une plus grande inclusion : non seulement des nouveaux acteurs du marché mais aussi et surtout des sujets non bancarisés.
Les marchés financiers internationaux de plus en plus liés au succès des blockchains
Il est de plus en plus difficile de se souvenir de la Finance avant l'avènement des Fintech, tant l'étendue des cambiamenti accélérée dans la phase post-pandémique, aussi parce que 14 ans se sont écoulés depuis les mots Bitcoin e Blockchain ils sont entrés dans notre vocabulaire et à ce jour plus de 550 XNUMX familles italiennes sont impliquées dans des crypto-activités. Épargnants et familles impliqués dans l'écosystème associé, malheureusement souvent peu conscients des risques et des protections.
La réalité de marchés financiers internationaux attaché de plus en plus à succès de la chaîne de blocs voit l'ampleur et la rapidité d'affirmation du DeFI, ou finance décentralisée, dérivant notamment de la profonde nouveauté qui caractérise le DLT, entre nouveaux services, dont les crypto-actifs, et nouveaux acteurs, différents des traditionnels.
En juin 2022, le règlement sur le pilote du régime DLT a été publié au Journal, en vigueur à partir du 23 mars prochain, qui fait partie du paquet de mesures de la Commission européenne relatives respectivement à MICAR et DORA : la réglementation des marchés numériques de la cryptoactivité et le ' Loi sur la résilience opérationnelle numérique.
La Banque d'Italie donc il a mis le DLT au centre de la récente appel à propositions du Hub de Milan auquel 81 sujets avec 56 projets ont caractérisé une réponse à participation internationale, pour signaler la centralité que l'initiative italienne a dans l'UE.
Le technologies basé sur registres distribués d'autre part, ils ont embauché un rôle fondamental dans la stabilité du système financier et pour la protection des clients. Grâce aussi à l'extension de ses effets sur trois dimensions fortement interconnectées que sont les nouvelles technologies, les nouveaux acteurs et les tokens, auxquels correspondent des niveaux de risque qu'il faut surveiller et réguler ou du moins encadrer de la manière la plus appropriée et ponctuelle.
Un euro numérique est-il possible ?
Au cours du séminaire, nous avons parlé de euro numérique et de l'évolution que son réalisation il peut influencer le développement de l'infrastructure technologique des marchés en vue de l'avancée numérique du paiement et de l'industrie financière ; la réussite de cette voie nécessite un cadre réglementaire capable, entre autres, de créer domaines de compatibilité entre finance centralisée et finance décentralisée, dans un contexte européen où l'UE elle-même est leader de la régulation numérique. Mais ça "défi numérique" elle oblige les Autorités à aller au-delà des règles ordinaires, car elle s'étend à l'économie de plateforme, elle exploite des logiques de partenariat public-privé ; c'est une voie qui nécessite des canaux de dialogue efficaces avec le marché, afin de comprendre les besoins des opérateurs et des clients afin de les assumer comme paramètre de référence pour l'action institutionnelle.
Ce qui nous a semblé très clair et comment le La Banque d'Italie redouble d'efforts et d'engagement pour surveiller le marché, en lien avec les autres Autorités, prêtes à intervenir même en amont de la définition du cadre réglementaire européen, comme nous l'avons entendu à travers la publication d'indications spécifiques pour les utilisateurs, intermédiaires et fournisseurs de solutions technologiques dans le domaine des crypto-actifs. L'attention portée à l'intégration croissante des profils de supervision sur les intermédiaires financiers, sur les fournisseurs de fonctions critiques et sur la supervision du fonctionnement régulier du système de paiement associé aux crypto-actifs est évidente. Mais pas seulement cela, il utilisera tous les autres outils à sa disposition pour intercepter et prévenir les menaces potentielles à la protection des utilisateurs et à la stabilité du système.
Dans tous les cas, nous devons être prêts à intercepter rapidement toute nouvelle forme de risque sans renoncer à récolter pleinement les bénéfices que la numérisation de la finance, ainsi que celle de la société elle-même, peuvent retirer pour les individus, les familles et les entreprises. Pour cela, il faut renforcer le "dialogue" existant entre le marché et les pouvoirs publics, en essayant de préserver l'ouverture nécessaire à l'innovation et le respect des délais très stricts imposés par la concurrence internationale.
Banque d'Italie au premier rang
Il notre pays, avec sa banque centrale, peut avoir dans ce scénario un rôle d'autorité grâce à ses compétences, ses talents et ses nombreuses excellences. Et les prochaines réunions au sein du Fonds monétaire international le Conseil de stabilité financière voir Banque d'Italie l'interlocuteur choisi et plus faisant autorité pour le développement de l' recommandations utiles pour renforcer la possibilité d'atteindre enfin, même dans le monde de stablecoins mondiaux à une réglementation mondialement partagée et acceptés parce que les protections sont réellement efficaces et "à l'épreuve du temps". Le défi pour lequel il sera nécessaire lavorare su deux étages indispensable : une mise à jour des règles de droit commun sans négliger la dimension globale du phénomène Fintech et anticiper son évolution, l'amenant vers des voies de sécurité et d'efficacité.
D'autre part, depuis juin dernier, coïncidant avec la publication du Règlement DLT, la Banque d'Italie avait alerté les Autorités concernées car si le règlement européen est une pierre angulaire solide et très avancée par rapport à d'autres législations internationales beaucoup plus floues, il faut un approche bidimensionnelle dans la nouvelle finance décentralisée, car l'approche traditionnelle peut passer à côté de la complexité des nouveaux marchés numériques basés sur le DLT.
L'euro numérique peut conduire au développement de l'infrastructure technologique des marchés financiers
Ainsi rassurant les opérateurs du marché i des représentants de la Banque d'Italie présents: Dr Piero Cipollone, membre du directoire et directeur général adjoint de la Banque d'Italie et Dr Massimo Doria, directeur général adjoint - Direction générale de la circulation des devises et des paiements de détail, responsable du centre d'innovation "Milano Hub" de la Banca d'Italia », ils ont tellement conclu:
« La fabrication d'un euro numérique, dans sa dimension de gros, pourra dynamiser davantage développement des infrastructures technologiques qui soutiennent la fonctionnement des marchés financiers. La Banque d'Italie s'est fortement engagée dans la réalisation de ce processus également par la promotion de formes appropriées de régulation des nouveaux marchés numériques, qui se penchent également sur la nécessité d'intercepter le code technologique qui caractérise les nouveaux écosystèmes numériques. Le dialogue avec le marché représente un complément nécessaire à cette action pour exprimer concrètement des principes et des règles abstraites, favorisant, comme finalité, l'émergence de services et de produits cohérents avec les besoins des individus, des familles et des entreprises ».
