Le "choix de ne pas choisir", c'est-à-dire la tendance des Italiens à laisser le leur liquidité l'immobilier en comptes courants au cours des derniers mois, pourrait être à un revirement. Grâce au constat que l'inflation galopante érode désormais le capital, mais aussi à une plus grande ouverture au don prêts de la banques, qui poussent à leur tour un soupir de soulagement en voyant la diminution souffrances. Un cercle vertueux qui pourrait se reproduire après s'être bloqué depuis le début de la crise déclenchée par Lehman Brothers en 2008, qui a eu des répercussions en Italie depuis 2015 auxquelles s'est ajoutée la pandémie. Les données ressortent du dernier rapport mensuel de laAssociation bancaire italienne (ABI).
L'énorme masse de liquidités laissée sur les comptes courants est réduite
En premier lieu, le rapport montre comment les Italiens se rendent peut-être compte que laisser de l'épargne sur des comptes courants signifie les faire éroder par l'inflation, et ils ont commencé à investir. En décembre, il s'avère que le liquidité a diminué en rythme annuel de 24,1 milliards d'euros à 1.835,4 1,3 milliards (-2012 %). Bien sûr, par rapport au mois précédent, il augmente, mais il y a un autre chiffre qui pourrait indiquer un changement de tendance : après une décennie (depuis XNUMX) avec le signe moins, investissements en obligations bancaires ils sont restés inchangés en glissement annuel et ont augmenté en décembre de 1,7 milliard à 209 milliards par rapport au mois précédent.
La réduction des dépôts, selon l'association dirigée par Antonio Patuelli, est imputable principalement aux entreprises (-33,4 milliards d'euros entre juillet et novembre 2022) qu'ils avaient enregistré lors de la période pandémique (entre décembre 2019 et juillet 2022) une augmentation des dépôts de plus de 130 milliards d'euros.
Au lieu de cela, pour le collecte indirecte, c'est-à-dire les placements en titres détenus auprès des banques (à la fois gérés et détenus directement par la clientèle), il y a eu une augmentation beaucoup plus importante d'environ 82 milliards entre juillet et novembre 2022, dont 56,7 milliards attribuables aux ménages, 7 aux entreprises et le reste aux autres secteurs (sociétés financières, assurances, administration publique).
Un autre signe du passage du compte courant à l'investissement vient de l'énorme demande qui se produit pour le Obligation Eni destinée aux clients de détail, qui a déjà dépassé les 2 milliards.
Combien rapporte un taux sur les dépôts et combien sur les obligations
Après tout, le monde des taux d'intérêt a changé depuis l'été dernier, lorsque le BCE a commencé son resserrement monétaire. et quoique très lentement, les banques commencent à offrir un peu plus de rendement sur leurs obligations que sur les dépôts.
Il taux moyen sur le total de dépôts bancaires des clients (somme des dépôts, obligations et pensions en euros aux ménages et aux entreprises non financières) le mois dernier était de 0,62%, (0,58% le mois précédent) avec une moyenne des dépôts (comptes courants, épargne et certificats de dépôt 0,46% de 0,42% le mois précédent et le taux de pension s'établit à 0,92% contre 1,67% le mois précédent. Au lieu de cela le rendement obligataire rose exceptionnelle à 2,12% contre 2,07 % le mois précédent.
Mais les taux d'intérêt sur les prêts augmentent beaucoup plus
La demande augmente à nouveau prêts: ceux aux entreprises et aux ménages en décembre ont augmenté de 2,1 % il y a un an. En novembre 2022, pour les prêts à entreprises il y a une augmentation de 2,8% sur une base annuelle. La hausse est de 3,8 % pour les prêts aux familles.
Mais les prêts ont un coût. Le taux moyen sur le total des prêts est égal à 3,22% contre 2,96% le mois précédent et 6,18% avant la crise, fin 2007. Le taux moyen des nouveaux financements aux entreprises est égal à 3,44% contre 2,94% le mois précédent et 5,48% fin 2007, tandis que le taux moyen sur les affaires nouvelles pour achat maison est de 3,09% contre 3,06% le mois précédent et de 5,72% fin 2007. propagation entre le taux moyen des crédits et le taux moyen des financements des ménages et des entreprises non financières, en Italie en décembre 2022 il était égal à 260 points de base (238 le mois précédent), inférieur aux plus de 300 points de base avant la crise financière ( 335 points de base fin 2007).
Améliorer la qualité du crédit
Le rapport montre que le souffrance nette (c'est-à-dire net des dépréciations et provisions déjà constituées par les banques sur leurs ressources propres) s'élevait à 16,3 milliards d'euros en novembre, légèrement en baisse (environ 350 millions) par rapport au mois précédent (-2,1%) et environ 1,3 milliard d'euros de moins qu'en novembre 2021. Par rapport au niveau maximum des créances douteuses nettes, atteint en novembre 2015 (88,8 milliards), la baisse est de 72,6 milliards d'euros. Le ratio des créances douteuses nettes sur le total des prêts était de 0,92 % en novembre contre 1,02 % en novembre 2021 (4,89 % en novembre 2015).
