TESTS DE RÉACTION DANS LE SAC APRÈS LA CHUTE
UNIPOL ET FONSAI AUGMENTENT POUR COMMENCER LUNDI
Tous attendus. À l'exception de la réaction dramatique des marchés aux mouvements du trois gouverneurs: le BCE il a abaissé le taux de référence d'un quart de point de pourcentage et a annulé les intérêts sur les dépôts à Francfort ; là Banque d'Angleterre ha augmenté son programme d'achat d'actifs (principalement des obligations) de 50 milliards de livres sterling ; là Chineenfin, elle a abaissé ses taux directeurs pour la deuxième fois en l'espace d'un mois. Des mesures expansives qui ont eu pour effet paradoxal de déclencher des ventes.
Même l'Asie, ce matin, a réagi par une nette baisse aux choix des gouverneurs, y compris la décision de la Banque populaire de Chine. Tokyo est en baisse de 0,80 %, Hong Kong rgisce avec une perte d'un peu moins d'un demi-point de pourcentage par rapport aux mesures de Pékin. La situation est telle, explique à Bloomberg l'analyste bancaire Hao Hong de la Bank of Communications de Hong Kong, qu'une nouvelle intervention devra être effectuée d'ici quelques semaines.
L'euro est tombé à 1,238 contre le dollar, à partir de 1,252. Les contrats à terme sur les bourses américaines et européennes n'ont pas beaucoup bougé.
Wall Street est également faible à la suite des pertes de banques (JP Morgan – 3,8 %, Citigroup -2,8 %) lié à la baisse des obligations d'État européennes. Tant le S&P – 0,5& que le Dow Jones – 0,4 % étaient en baisse malgré les données positives sur l'évolution de l'emploi dans les entreprises privées. Le Nasdaq est en équilibre grâce aussi au boom de Netflix +11%, la société qui distribue des films via Internet. Les statistiques mensuelles anticipées du ministère du Travail sont publiées aujourd'hui.
A Milan, l'indice FtseMib il a clôturé de 2% conditionné par la forte baisse des banques. Après avoir touché des pertes supérieures à 3%. L'index Bouquetin de la Bourse d'Espagne il a clôturé en baisse de 2,9%. Les baisses des autres Bourses ont été plus contenues : Paris recule de 1,1 %, Francfort de -0,4 %. Londres a augmenté de 0,1 %.
Mais les vraies victimes de la journée ont été les obligations d'État : le rendement du BTP à dix ans est monté à 5,95 %, contre 5,74 % le matin, et l'écart avec le Bund s'est creusé de 26 points de base, revenant à 455.
Qu'est-ce qui est responsable de la réaction à l'apparition bizarre des marchés européens ? Là Décision de la BCE la baisse des taux a été adoptée à l'unanimité par le Conseil des gouverneurs et l'Allemande Abi elle-même l'a qualifiée de « généralement justifiée ». Mais cela, plutôt que de confirmer l'unité de vue entre les membres de la zone euro, montre que la situation s'aggrave pour tout le monde, "même si nous ne sommes pas comme en 2008", a déclaré Draghi en référence à l'effondrement de Lehman Brothers. Même si le krach d'hier rappelle la chute des marchés après l'action conjointe des banques centrales décidée le 8 octobre 2008.
Mais c'est le président de la banque centrale Mario Draghi lui-même qui a gelé les marchés en constatant que certains risques de ralentissement économique "se sont matérialisés". Le risque D car la déflation est donc plus proche. Et l'Europe peine à trouver des moyens efficaces et partagés de réagir : ni le fonds de sauvetage de l'État ni celui des banques ne disposeront de nouveaux fonds avant que les nouveaux pouvoirs de surveillance de la BCE ne soient entérinés. Bien sûr, Draghi a réitéré le jugement positif sur le récent sommet de l'UE au cours duquel les bases ont été « posées » pour la reprise.
Hier soir, cependant, la douche froide est arrivée de Berlin. « Le sommet européen de la semaine dernière a-t-il apporté plus de lumière » sur la manière dont la responsabilité et le contrôle budgétaires pourraient être partagés par les États de la zone euro ? – s'est demandé le président de la Bundesbank Jens Weidmann – Ma réponse est non ». en bas des berges.
Unicredit a clôturé de 5,1 %, Intesa -4,4 %, MontePaschi -4,4 %, BancoPopolare -3,2 %. Generali perd 2,4%. A Madrid Santander a chuté de 3,9%, BBVA -4,8%.
Consob a dit oui l'exemption d'Unipol de l'OPA sur Milano Assicurazioni, ainsi que sur Premafin et Fonsai. Ainsi le dernier obstacle à l'augmentation de capital de 1,1 milliard d'euros sur Fonsai est tombé. La Consob approuvera aujourd'hui les prospectus d'augmentation de capital de Fonsai et d'Unipol elle-même. Ce matin le conseil d'administration de la société bolognaise, en retrait du conseil d'administration de Fonsai qui s'est réuni hier jusque tard dans la soirée, fixera les modalités définitives de l'opération : l'augmentation d'Unipol, comme celle de Fonsai, se tiendra du 9 au 27 juillet.
Entre-temps, Sator et Palladio ont annoncé qu'ils avaient fait appel de la mesure devant le tribunal administratif régional du Latium avec lequel Isvap, le 20 juin dernier, a autorisé Finsoe et Unipol à acquérir le contrôle de Premafin et Fonsai.
Presque tous les blue chips milanais ont clôturé à perte. Gros inconvénients pour les utilitaires : Enel -3,29 %, Atlantia -2,2 % et Enel Green Power -4,18 %.
Des pertes constantes également parmi les titres industriels: Fiat -1,2%, Pirelli -1,1%.
Parmi les quelques actions en hausse, Finmeccanica progresse de 2,2% après des rumeurs d'offre de Siemens pour la filiale Ansaldo Energia, une offre qui valoriserait 100% de la société à 1,3 milliard d'euros. La part de Finmeccanica est de 55 %. Ansaldo Sts a également bénéficié de +3,8%.
Parmi les capitalisation moyenne, Telecom Italia Media progresse de 2,2% à l'annonce de l'arrivée de Michele Santoro sur 'La7'.
Les bonnes données de la récolte de juin ont donné un coup de pouce Banca Generali in hausse de 1,9 %.
