Un début de semaine mitigé, en attendant la réponse du marché au plan de restructuration annoncé par Deutsche Bank. Les données sur l'emploi américain ont hypothéqué le rallye des bourses, si brillantes qu'elles remettent en cause la baisse des taux de la Fed.La décision de Morgan Stanley de réduire l'exposition aux actions, jugée trop chère, s'inscrit dans ce cadre de leurs portefeuilles. Les marchés asiatiques évoluent ainsi dans le rouge.
COUPER TOKYO ET HONG KONG
Tokyo laisse un point de pourcentage au sol. La baisse des indices chinois a été plus lourde : le Csi 300 de Shanghai et Shenzhen a perdu 2,2 %, le Hang Seng de Hong Kong 1,5 %. Les propos de Larry Kudlow, conseiller économique de Donald Trump, qui a confirmé la reprise des pourparlers sur les tarifs cette semaine sont sans effet
Le Kospi coréen recule (-1,8%), sensible aux effets de la guerre commerciale sur les puces.
Le dollar a peu bougé face au yuan et au yen : les marchés attendent l'intervention imminente du gouverneur de la Banque du Japon Kuroda. L'obligation du Trésor américain se négocie à 2,02 %.
L'HUILE SE RÉCHAUFFE, L'ÉPAULE DE LA LIRE TURQUE
L'or est retombé en dessous de 1.400 1,3 $ l'once vendredi alors que les attentes de relance monétaire ont chuté de 1.398 %. C'est à XNUMX XNUMX $ ce matin.
Les tensions sur le front iranien s'intensifient. Téhéran a repris les opérations d'enrichissement d'uranium et a annoncé annuler prochainement les autres effets de l'accord de 2015 dénoncé par Washington. L'Iran a également lancé un nouvel ultimatum aux pays européens, fixant à 60 jours supplémentaires le nouveau délai pour les pourparlers diplomatiques, faute de quoi il y aura une "troisième étape" dans le processus de dépassement des limites de sécurité. Le Brent s'échangeait ce matin à 64,39 dollars le baril.
Demain, l'émir du Qatar Tamim bin Hamad Al-Thani rencontrera Donald Trump à la Maison Blanche. Parmi les sujets de la rencontre, également les tensions croissantes entre Washington et Téhéran.
La lire turque chute (passe de 5,75 à 5,62) après que le gouvernement a limogé le gouverneur de la banque centrale Murat Cetinkaya, à sa place, Erdogan, qui était vice-gouverneur jusqu'à samedi matin.
DB SE RETIRE DE LONDRES ET DE NEW YORK : 20 MILLE SIÈGES SUPPRIMÉS
L'euro montait légèrement ce matin, à 1,122 contre dollar, après -0,7% vendredi.
Certes, l'actualité ne manque pas sur l'échiquier du Vieux Continent. Il s'agira avant tout de faire bouger les eaux Deutsche Bank, qui a annoncé la restructuration la plus gigantesque de l'histoire bancaire, ou le renoncement sensationnel au défi lancé il y a vingt ans à la direction des banques américaines. Le plan de l'institut prévoit la création d'une bad bank à laquelle vous confierez des actifs à haut risque pour 74 milliards. Une partie des coûts de l'opération (3 milliards d'euros sur les 7,4 milliards à dépenser d'ici 2022) pèsera sur les comptes du trimestre, qui clôtureront dans le rouge pour 2,8 milliards. La banque renoncera à concurrencer les géants de Wall Street en tant que banque d'investissement. 18 XNUMX salariés devraient être supprimés, concentrés dans les activités américaines et dans la banque d'investissement londonienne.
La nouvelle intervient à un moment de grands changements dans l'industrie monétaire, sous la pression de la baisse des taux dans l'attente des décisions de la BCE du 25 juillet.
Dans la matinée, deux autres données sensibles aux prix arrivent d'Allemagne : la production industrielle et la balance commerciale, particulièrement attendues après les signes de ralentissement de la locomotive de l'économie européenne.
OBLIGATIONS GRECQUES EN RALLYE, BTP EN REMORQUAGE
Le tournant à Athènes est également d'une grande importance. La victoire du centre-droit a été plus élevé que prévu : la formation de centre-droit a obtenu 39,8 % des voix et obtenu ainsi la majorité absolue au Parlement. Le chef du parti Kyriakos Mitsotakis est le nouveau Premier ministre grec. Le Premier ministre sortant Alexis Tsipras a déjà reconnu sa défaite : Syriza a obtenu 31,5 % des suffrages. Le vote pourrait déclencher de nouveaux achats d'obligations grecques, déjà protagonistes d'un bond spectaculaire et, par conséquent, favoriser la remontée des obligations les plus fragiles, y compris les BTP, pratiquement les seuls à garantir encore un rendement positif à partir de cinq ans.
LA NOTATION DBRS EST ARRIVÉE, NOUVELLES VENTES AUX ENCHÈRES DU TRÉSOR
Pendant ce temps, les enchères de mi-mois du Trésor commencent. Mercredi 10, le ministère de l'Economie mettra à la disposition des investisseurs 6,5 milliards d'euros de BOT à 12 mois. Ce soir le montant de l'offre moyen-long terme du jeudi 11 sera communiqué.
Vendredi, les bourses étant fermées, l'agence Dbrs mettra à jour la note de l'Italie. L'assemblée annuelle de l'ABI se tiendra le matin et le bulletin économique de la Banque d'Italie sera publié.
FMI, LA FRANCE DEMANDE UN DG EUROPEEN
Le jeu des nominations européennes n'est pas encore terminé, mais on parle déjà du nouveau directeur du FMI. Aujourd'hui, les ministres des finances des pays de la zone euro se réuniront à Bruxelles pour l'Eurogroupe. Au programme, la discussion de la nomination de Christine Lagarde comme nouvelle gouverneure de la BCE et du choix du candidat de l'UE à la tête du Fonds monétaire international. Selon le ministre français des Finances, Bruno Le Maire, le rôle devrait être rempli par un Européen.
POWELL SOUS LES PROJECTEURS. DONNÉES SUR L'INFLATION BIENTÔT DISPONIBLES
En attendant, les attentes augmentent pour les mouvements de la Réserve fédérale. Après la forte hausse de l'emploi américain (224 72 créations d'emplois, au-dessus des estimations des économistes et une nette reprise par rapport au chiffre précédent, +50 25) les marchés ont revu à la baisse les attentes d'une baisse rapide et robuste du coût de l'argent par la Fed : lors de la réunion de fin de mois, selon le consensus, il ne sera pas question d'une baisse de XNUMX points de base et l'hypothèse d'une baisse de XNUMX points de base est plus incertaine.
Mais, surtout après la pression de Donald Trump, l'attente des auditions parlementaires du président de la banque centrale, Jerome Powell, n'a certainement pas diminué. La première est prévue pour demain.
Les données sur l'inflation américaine, qui seront publiées jeudi, devraient également être suivies, dernière étape décisive pour comprendre l'orientation de la Fed.
LE SOMMET DES PATRONS DES MÉDIAS DANS LA VALLÉE DE SAN
A noter en semaine le sommet des médias à Sun Valley, Idaho, qui réunit chaque année les grands patrons de l'industrie de la communication et du divertissement : souvent les deals les plus importants sont prévus à cette occasion. Parmi les participants Rupert Murdoch, Jeff Bezos, Tim Cook et les deux grands rivaux : Reed Hastings de Netflix et Bob Iger de Walt Disney. John Elkann devrait être présent.
COMPTES BOEING ET LEVI'S STRAUSS BIENTÔT DISPONIBLES
Les budgets de la semaine incluent PepsiCo, Delta Airlines et Levi's Strauss. Cependant, demain l'attention se portera sur les comptes de Boeing.
La Bourse de Milan s'est arrêtée vendredi après six séances haussières consécutives. La semaine s'est clôturée sur un gain de 3,6%, bien meilleur que le +1,4% réalisé sur la même période par l'indice EuroStoxx 50.
