Les signes d'une baisse de la demande mondiale se multiplient : la chute du pétrole se poursuit, qui a clôturé à New York sous les 46 dollars après avoir touché un plus bas à 44,2. Cependant, une nouvelle brèche s'est ouverte sur le front des matières premières : le cuivre, fidèle thermomètre des demandes de l'industrie, a perdu 6,3% hier, après avoir cassé les supports à 5.500 XNUMX dollars la tonne.
En attendant, la Banque mondiale a abaissé ses estimations de croissance pour l'année en cours de 3,4 à 3 % : la situation économique décevante en Europe pèse lourd. Ce matin, l'euro a glissé à 1,1753, la cotation la plus basse depuis décembre 2005. Voici les ingrédients qui expliquent le ralentissement des bourses en Asie et aux USA après une première partie de journée haussière : Tokyo perd 0,3 %, Hong Kong +0,8 % .
A Wall Street, l'indice Dow Jones a baissé de 0,15%, le S&P 500 de 0,25% et le Nasdaq de 0,07%. Le marché snobe Alcoa (-2,3%) après le bilan positif qui a ouvert la saison trimestrielle. Au lieu de cela, l'étoile d'Apple brille (+3%, à 112,7 dollars) grâce à la poussée de la promotion de Credit Suisse de Neutral à Outperform. Le nouveau prix cible est de 130 $, vingt de plus que le précédent grâce à de nouvelles estimations sur les ventes d'iPhone.
PIAZZA AFFARI EST LA LISTE DES LEADER
Le climat des marchés européens est plus tonique, galvanisé par l'approche du Quantitative Easing. On attend beaucoup du discours que Mario Draghi prononcera aujourd'hui à la conférence Die Welt. Piazza Affari a mené la hausse des Bourses : l'indice FtseMib a clôturé de 1,9 %. La production industrielle italienne repart à la hausse : +0,3 % en novembre. La Bourse de Paris progresse de 1,1%, Francfort +1,3%, Madrid +1,5%.
L'écart entre le BTP et le Bund est de 133 points de base pour un rendement domestique à 1,81 ans de 7% après que le Trésor a mis aux enchères des BTP pour XNUMX milliards d'euros à des taux record.
LA SUPERSTAR DES TÉLÉCOMS SE FERME SUR LE BRÉSIL
Parmi les nombreuses blue chips mises en avant sur la Piazza Affari, Telecom Italia mérite une mention spéciale (+4,3%, la meilleure séance depuis fin octobre) portée par le succès enregistré avec le placement d'un emprunt obligataire d'un milliard d'euros, placé à un rendement de 3,33%, bien en deçà du coût moyen de sa dette.
Pendant ce temps, le front brésilien bouge. Le PDG Marco Patuano a annoncé une prochaine visite au nouveau ministre brésilien des communications. Le report de la réunion sur la cession des actifs de Portugal Telecom à Altice par Oì accroît le pouvoir de négociation du groupe italien en vue d'une intégration avec Oì lui-même.
De l'argent aussi sur Mediaset (+3,24%) : Telefonica a finalisé l'acquisition de 11,1% de Premium pour un montant de 100 millions d'euros, valorisant la nouvelle société italienne de télévision payante à 900 millions d'euros.
FLY SARAS, FAVORABLE PAR LA BAISSE DU BRUT
Eni s'est redressé (+1,6%), malgré la rétrogradation de S&P Capital IQ à Strong Sell avec un objectif de cours de 10,4 euros. Tenaris progresse de 0,7%. Favorisé par l'interdiction des ventes à découvert, Saipem relève la tête (+4,4%) après la baisse de 9,7% d'hier. Cependant, la note la plus intéressante de la journée concerne Saras, l'une des meilleures valeurs avec un dernier bond de 7,2% à 0,860 euros.
La vague d'achats s'explique par la chute violente du prix du pétrole brut, qui se répercute positivement sur l'évolution des marges de raffinage. Selon Saras elle-même, la semaine dernière la marge de raffinage a largement dépassé le seuil des 2 dollars/baril, atteignant son plus haut niveau depuis novembre. Parallèlement, l'effet de la baisse des prix se fait sentir : chez le distributeur elle se répercute sur la consommation : en octobre, la consommation d'essence et de gazole pour véhicules automobiles a augmenté de 1,1 %, après les +4,2 % enregistrés en septembre.
FCA ÉQUILIBRÉ EN EUROPE DÉJÀ EN 2015
La chute du pétrole est une excellente nouvelle pour les grands noms de l'industrie automobile. Mais cela complique les plans de l'administration américaine qui insiste pour demander aux constructeurs d'investir dans des voitures électriques et des moteurs propres, alors même que la demande s'oriente vers les SUV et des cylindrées plus puissantes à consommation plus élevée.
"Ce sont les règles sur le CO2 qui nous compliquent la vie plus qu'autre chose", a déclaré Sergio Marchionne, ajoutant toutefois que FCA continuera à produire des voitures électriques aux États-Unis et à développer des voitures conformes aux souhaits de l'administration.
En attendant, Fiat Chrysler est en hausse (+1,8%), après les déclarations du PDG au salon de Detroit : Marchionne a déclaré que le groupe pourrait atteindre l'équilibre en Europe dès 2015, soit un an d'avance sur l'objectif dans l'entreprise planifier. Barclays a repris la couverture du titre avec un objectif de 11,5 euros.
Egalement en évidence, Pirelli, qui progresse de 2,3%. Cnh Industriel +0,5%. Dans le secteur automobile, Brembo brille également (+3,2%). Parmi les autres industriels, StM gagne 0,9%. Finmeccanica avance de 1,4%, la filiale Ansaldo Sts +1,9% : selon les dernières rumeurs, le groupe chinois Insigma insiste auprès de Finmeccanica sur des négociations exclusives pour le rachat de la société de signalisation ferroviaire et d'Ansaldo Breda.
BANQUES, VOICI LE RACHAT DES GROS
Les banques ont aussi pensé à soutenir le marché. Intesa (+3%) et Unicredit (+2,4%) sont en évidence. Bpm (+4%), Bper (+2,3%) et Mediobanca (+1,5%) progressent également. Banco Popolare progresse de 0,9%, Ubi +1,3%. Mps inchangé, +0,09%. Banca Carige a fermé à plat à 0,0614 euro : les offres sans engagement pour Banca Cesare Ponti devraient arriver début février. Parmi les compagnies d'assurance c'était le jour d'UnipolSai (+3,4%), Generali progressait de 0,8%.
FLYING CUCINELLI ET TOD'S
Dans le reste de la grille tarifaire, la course de Campari se poursuit (+3,4%), après la promotion de Nomura. Dans le secteur du luxe, Yoox (+5%) et Tod's (+4,2%) sont particulièrement avancés. Ferragamo progresse de 2,8%, Moncler de +2,92%. Cucinelli +4,7% après comptes. Equita a relevé son objectif de cours de 16,6 à 17,5 euros (hold) après les données préliminaires sur le chiffre d'affaires 2014 et l'endettement.
