Aujourd'hui, le placement de 3 milliards d'obligations émises par la Banca Popolare de Vicence avec la garantie de l'état. L'opération sera gérée par Banca IMI et Morgan Stanley. Les obligations, qui arrivent à échéance le 3 février 2020, ont un coupon de 0,5 %.
Grâce à la garantie publique, la notation de l'emprunt obligataire est en ligne avec celle de la République italienne (BBB+ de Fitch et BBB-high de Dbrs). Le montant attendu pour le placement d'aujourd'hui est d'environ 1 milliard d'euros et les premières indications de prix par les placers - Banca IMI et Morgan Stanley - sont de l'ordre de 65 points de base. Le prix est attendu dans la journée.
Au cours de la semaine une opération similaire concernera Banca de Vénétie. Il devrait y avoir deux obligations distinctes, d'une valeur totale de 3,5 milliards d'euros : la première d'une valeur nominale de 1,75 milliard, à échéance le 2 février 2019 et d'un coupon de 0,4 % ; le second, pour le même montant, à échéance le 2 février 2020 et assorti d'un coupon de 0,5 %.
«Si l'épargnant ne répond pas bien, il perd une opportunité – a commenté le sous-secrétaire à l'économie, Pier Paolo Baretta – parce que c'est une obligation garantie par l'État, donc le risque est partagé».
En attendant, les deux banques attendent la réponse du BCE sur le plan de fusion envoyé à Francfort il y a quelques jours. L'Eurotower devra indiquer le besoin en capital réel nécessaire pour relancer les institutions : on parle de 5 milliards d'euros.
Après cette étape, Popolare di Vicenza et Veneto Banca évalueront s'il convient ou non de demander l'entrée de l'État avec une intervention publique dans l'augmentation de capital (double si avant la fusion, ou unique si après la fusion).
