Une autre semaine chaude s'annonce d'emblée, interdite aux âmes sensibles. Les premières émotions viennent de Pékin : le yuan a réalisé la plus forte hausse depuis l'été 2005 sur la vague des déclarations de la banque centrale. Dans une interview avec l'autorité Caixin, le gouverneur de l'institut central chinois, Zhou Xiaochuan, a déclaré que pour Pékin, il n'y avait aucune raison pour que l'affaiblissement du yuan se poursuive. Bref, la Chine entend éviter la guerre des devises, notamment contre le yen, évitant ainsi, du moins pour l'instant, de nouveaux effondrements. Dans la foulée des propos du banquier ce matin, le yuan s'apprécie de 0,9%, tandis que le fixing rebondit à son plus haut niveau depuis le 5 janvier. Shanghai a clôturé en légère baisse à -0,63%, mais Hong Kong marque +3%.
DES ÉCHANGES EUROPÉENS EN HAUSSE
En milieu de matinée, Piazza Affari gagnait plus de 3% et regagnait 17.000 points, après que l'indice Ftse Mib avait perdu 23% depuis le début de l'année. Les autres listes européennes montaient aussi : en milieu de matinée Londres +1,8%, Francfort +2,5%, Paris au dessus de 3%. Milan bénéficie de l'habituelle force motrice des banques, en grande reprise après la débâcle des dernières semaines. La liste est commandée, avec des gains entre 6 et 8%, par Unipol, Banco Popolare, Mps, Bper et Bpm. Du côté négatif, seuls Italcementi et Tenaris ont perdu quelque chose dans le panier Ftse Mib en milieu de matinée.
BAISSE DU PIB DU JAPON : 1,4 %. MAIS C'EST SAC C'EST BOOM
Grande tourmente à Tokyo : l'économie se dégrade, mais la Bourse rebondit de 7,16 %. Les chiffres du PIB 2015 sont sortis ce matin : -1,4%, une baisse bien supérieure aux prévisions, dues au pessimisme. Le marché, de retour d'une mauvaise semaine (-11%) a cependant réagi par une forte hausse : les opérateurs tiennent pour acquis l'arrivée prochaine d'un paquet de mesures, pas seulement monétaires, pour relancer les Abenomics. Terrain positif pour les autres marchés asiatiques, sur la vague de la fermeture positive de Wall Street vendredi soir. L'or est en baisse à 1220 $ (-1,4%). Le pétrole WTI est en baisse de 0,5 % à 29,3 $, en hausse de 12,4 % vendredi. L'euro recule face au dollar à 1,122 face au dollar.
DRAGHI ANTICIPE LES LIGNES DU NOUVEAU QE
Le rendez-vous le plus important d'aujourd'hui sera l'audition de Mario Draghi au Parlement européen, l'occasion de relancer la politique expansive de la Banque centrale et de contrer ainsi les forces centrifuges qui menacent la zone euro.
Le banquier devra non seulement confirmer la perspective d'une nouvelle détente du coût de l'argent, mais aussi réaffirmer sa décision de contrer les tendances centrifuges qui menacent la zone euro, confirmée par les tensions sur les prix : le Bund allemand à 0,26 ans a glissé vers de nouveaux plus bas à rendement de XNUMX %.
A l'autre extrême, le rendement obligataire du Portugal, qui a décidé de lancer une financière sans attendre le feu vert de Bruxelles, a bondi vendredi matin à un maximum de 4,6% avant de clôturer à 4%, toutefois sur des niveaux plus élevés depuis mai 2012, avant le "quoi qu'il en coûte" lancé par Draghi pour défendre l'euro.
Le BTP a clôturé à 1,64 %, se remettant légèrement du pic de la semaine (1,71 %). L'issue de l'adjudication allemande du jeudi 17 sera importante, lorsque 5 milliards d'obligations à XNUMX ans seront proposées.
LE MARIAGE BPM- POPULAIRE A COMMENCÉ
Coup de projecteur sur le mariage annoncé entre Banco Popolare (+11% vendredi) et Pop.Milano (+8%), premier résultat positif de la saison dramatique des réformes du crédit. L'annonce de l'opération, selon le PDG de Veronese Pier Francesco Saviotti, pourrait arriver le week-end prochain. "Nous travaillons pour fermer, cela prend encore du temps, mais je suis confiant", a déclaré le banquier.
Mais il y a les derniers obstacles : les autorités de l'UE ont émis des doutes sur la gouvernance depuis les temps bibliques (trois ans) demandés par le Bpm. Toutefois, l'opération ne nécessitera pas d'augmentation de capital. Une fusion quasi-paritaire entre les deux banques est attendue. Banco Popolare vaut environ 2,56 milliards d'euros contre 2,74 milliards de B. Pop. Milan.
SAIPEM, ESSAIS DE REPRISE APRÈS LA MONTÉE DU TSUNAMI
Saipem commence à archiver une augmentation de capital réalisée sous une mauvaise étoile. Ce matin, les droits non optés de l'opération qui a vu la souscription de 87,8% des actions nouvelles pour un montant total de 3,073 milliards seront ré-offerts. Au cas où le nouvel appel aux actionnaires serait déserté, le consortium bancaire de garantie devra ainsi charger les actions restantes pour une valeur totale de 427 millions, pour boucler la collecte attendue de 3,5 milliards.
Tenaris est sous le feu des projecteurs (+7,9%) après qu'un jury de la Banque mondiale, dans le cadre d'un arbitrage international, a condamné le Venezuela à rembourser 172,8 millions de dollars à la société italo-argentine, leader mondial des tuyaux pour l'industrie pétrolière. Cette décision est liée à la nationalisation de la division Matesi Materials Siderurgicos décidée par le gouvernement vénézuélien, alors dirigé par le président Hugo Chavez.
TELECOM, PLAN READY : BRÉSIL, INWIT ET METROWEB À L'AGENDA
Les comptes de Telecom Italia sont à l'honneur. Le Board examine aujourd'hui le nouveau plan industriel pour 2018 ainsi que les résultats du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'année 2015, qui seront présentés demain à la communauté financière à Londres. Les données, selon l'analyse d'Equita Sim, devraient signaler la stabilisation du secteur mobile par rapport à la baisse de 1,5% des trois mois précédents, ainsi qu'une légère aggravation de la tendance filaire après la baisse de 2,7% au troisième trimestre. . En référence au plan d'affaires, les analystes s'attendent à une stabilisation de l'Ebitda domestique à partir de cette année avec une légère croissance par la suite. Mais une augmentation des investissements domestiques à plus de 11 milliards d'euros est attendue, quel que soit le développement ou non de la joint-venture avec Metroweb.
