Le rebond spectaculaire des stocks pétroliers et la hausse des banques permettent une Carré Affari pour clôturer la session en cours, pratiquement seul en Europe. Le Ftse Mib gagne 0,97% et monte à 22.380 XNUMX points de base, surperformant nettement les principaux indices de Parigi -0,41% Francfort -0,27% Amsterdam -0,14%, sans oublier Madrid -0,8% et Londra -0,7%.
Wall Street nerveux
Aussi Wall Street est très nerveux le matin américain (Dow Jones -0,35%), après avoir connu hier la pire séance depuis juin. En actions, la fin des restrictions dues à la pandémie pèse sur Zoom, qui a perdu 13 % en réduisant ses bénéfices et ses prévisions de revenus annuels.
En général, les données PMI pour août, qui sont inférieures aux estimations, suscitent certaines inquiétudes. L'activité économique du secteur privé s'est contractée pour le deuxième mois consécutif pour atteindre son plus bas niveau en 18 mois, avec une baisse particulière dans le secteur des services, en raison de l'affaiblissement de la demande dans un contexte d'inflation et de conditions financières plus strictes . Le tout en essayant de deviner ce que fera la Fed lors de la prochaine réunion et en attendant d'écouter les banquiers centraux de Jackson Hole, notamment le numéro un de la banque centrale américaine qui s'exprimera vendredi.
L'euro tente la parité avec le dollar
À la lumière des excellentes données macroéconomiques, le dollar perdre du terrain eteuro tente de se remettre à égalité avec l'uniforme américain, mais sans pour l'instant sortir réellement des plus bas de 20 ans observés hier.
Parmi les sujets remonte à huile, car l'OPEP+ pourrait procéder à des réductions de production pour soutenir les prix. Le Brent a avancé de 3,4% à 99,77 dollars le baril.
Le prince saoudien Abdulaziz bin Salman, ministre de l'Énergie, affirme que l'extrême volatilité du marché à terme montre que le pétrole est de plus en plus déconnecté des fondamentaux et que le cartel pourrait être contraint de réduire sa production pour faire monter les prix et refléter au mieux l'équilibre de l'offre et demande.
La session est volatile pour le gaz, une grande inconnue qui pèse sur l'avenir de l'Union européenne en raison de la guerre en Ukraine et des sanctions qui y sont liées. Après avoir dépassé les 290 euros le MWh en début de séance, le prix a baissé de 1% en milieu de journée à 272 euros le MWh à l'échéance de septembre.
Les prix de référence du gaz dans l'Union européenne avaient augmenté de 13 % du jour au lendemain, atteignant un niveau record, doublant en un mois seulement et dépassant de 14 fois la moyenne de la dernière décennie.
PMI pas pire que prévu dans la zone euro
Au milieu de tant d'incertitudes et avec des raisons d'optimisme qui commencent à tomber comme des feuilles d'automne, le redressement de la confiance des consommateurs européens n'est pas une grande consolation. L'indicateur de la Commission européenne a récupéré 2,1 points dans la zone euro et 1 point dans l'UE, après avoir atteint des plus bas historiques en juillet. Il reste cependant à -24,9 dans la zone euro et à -26,0 dans l'UE, en dessous des plus bas atteints au début de la pandémie de Covid-19 au printemps 2020.
Le matin, par contre, je Données PMI bloquer les flashs, un peu moins horribles que redoutés, bien que toujours en dessous de 50, la ligne entre contraction et expansion. Le composite, qui comprend la fabrication et les services, s'est établi à 49,2 (contre 49,9 en juillet). "Les dernières données indiquent une économie en contraction au troisième trimestre de l'année", a déclaré Andrew Harker de S&P Global.
Panetta (BCE) appelle à la prudence
"L'évolution la plus récente de l'économie devrait nous conduire à exercer l'une des principales caractéristiques des banquiers centraux, à savoir la prudence". Mot de Fabio Panetta, membre du comité exécutif de la BCE. Ici donc, parmi tant d'éperviers, le vol d'une colombe se détache en vue du symposium du Wyoming.
La prudence de Panetta dans l'augmentation des taux découle du fait qu'il y a une récession imminente et cela en soi pourrait atténuer les pressions inflationnistes et réduire la nécessité d'une action de la BCE.
Après la première hausse depuis dix ans décidée lors de la dernière réunion « nous devrons peut-être encore ajuster notre position monétaire, mais… nous devons être pleinement conscients que la probabilité d'une récession augmente ». Et encore : « Si nous avons un ralentissement important voire une récession, cela atténuera les pressions inflationnistes ».
Ventes d'obligations d'État et hausse des écarts
Pour payer le prix de ce court-circuit entre le ralentissement de la croissance, la forte inflation et les interventions sur les taux d'intérêt, ce sont avant tout les obligations d'Etat et en particulier les italiennes. Côté secondaire, le rendement du BTP à dix ans a clôturé à +3,63% et celui du Bund à +1,31%, pour un propagation jusqu'à 232 points de base (+1,35%).
Piazza Affari tonifiée avec Saipem & co
La hausse des prix du pétrole brut et la perspective d'encaisser des dollars ont dynamisé les stocks de pétrole aujourd'hui. C'est en haut de la liste Saipem, qui gagne 10,97 % et enregistre la plus forte hausse de toutes les actions milanaises, pas seulement les blue chips.
Ils suivent de près Tenaris +8,84% ed Eni, +3,75 %. Le chien à six pattes célèbre toujours l'importante découverte de gaz au large de Chypre. Un événement qui, selon Banca Akros « confirme l'efficacité de la stratégie d'exploration de Eni et améliore la visibilité sur les objectifs de croissance de la production.
Après le podium, parmi les grandes capitalisations, une longue lignée de valeurs financières commence : Unipol + 2,25% Banca Generali + 2,44% Intesa + 1,82% Banca Mediolanum + 1,77% Unicredit + 1,61% Publier + 1,53%.
Fait une incursion dans le top dix, après les défaites de la veille, Moncler + 2,25%.
Le secteur de la santé recule avec Diasorine -3,29% et Amplifon -2,33%.
Au dessous de inwit -1,71% Campari -1,46% Interpump -1,74%.
Utilitaires faibles, en particulier Italgas -1,33 %. La possibilité d'interventions réglementaires pour apaiser une énergie chère comme l'instauration d'un plafond sur le prix du gaz "alimente, selon nous, l'incertitude sur l'ensemble du secteur", écrit Equita dans son quotidien. En revanche, Hera +0,7%.
