L'Italie était aujourd'hui le grand protagoniste sur les marchés. A noter que l'acceptation par Giorgio Napolitano de sa nomination à la présidence de la République pour un second mandat a été accueillie par la Bourse par un bond dans les 20 dernières minutes de cotation.
L'écart Btp/Bund à 10 ans baisse de 13 points de base à 282, le plus bas depuis le 20 février, mais en raison de la force simultanée du Bund allemand, le rendement du Btp à 10 ans tombe à 4,09 %, le plus bas depuis novembre 2010. Un point de repère important est le spread de 350 points de base fin mars.
Le Spread Btp/Bund 2 ans descend à 121 pour un rendement du Btp 2 ans au nouveau plus bas historique de 1,23%. Le Bot 12 mois rapporte 0,828%, le plus bas historique est de 0,70-80%. L'avance de l'Italie sur l'Espagne se creuse à 45 points de base, autour des valeurs pré-électorales de février.
La Piazza Affari n'était pas différente. La Bourse italienne +1,66% a été de loin la meilleure du Vieux Continent, ne ralentissant que légèrement en raison des données macro négatives en provenance des USA. Le marché appuie désormais l'invitation péremptoire de Giorgio Napolitano à être accepté à « court terme » pour la constitution du nouveau gouvernement.
SHANGHAI -2,1%, TIENT WALL STREET
Forte chute ce matin à la Bourse de Shanghai -2,1%, entraînée vers le bas par de nouveaux signes de ralentissement du secteur : l'indice PMI, qui mesure les intentions d'achat des entreprises, tombe à 50,5, à un pas de la frontière entre croissance et stagnation. Tokyo est également négatif - 0,20 %, également en raison du rebond du yen face au dollar.
Séance bilatérale pour Wall Street. Début conditionné par des données macro négatives, reprise en finale favorisée par le rallye de Microsoft +3,6%. Résultat net : Dow Jones +0,14 %, S&P 500 +0,47 %, Nasdaq +0,86 %%. Cependant, l'avertissement sur résultats de Caterpillar, le leader mondial des bulldozers, a pesé sur l'humeur des investisseurs. La révision a été dictée par la forte baisse des investissements des sociétés minières. Par ailleurs, les dernières données sur le marché immobilier américain sont négatives. Les ventes de maisons existantes ont chuté de 0,6 % en glissement mensuel en mars, contre des attentes de +0,4 %.
RECORD BANKS, ANNUNZIATA DÉMISSIONNE DU BPM
L'effet BTP tire les banques et les assurances. Unicredit progresse de 2,7%, Mediobanca +1,9%. Compréhension +1.7%. L'assemblée générale des actionnaires d'Intesa Sanpaolo a nommé le nouveau conseil de surveillance qui sera composé de 19 membres et verra Giovanni Bazoli confirmé comme président. Gianfranco Carbonato et Mario Bertolissi sont les deux vice-présidents. Le conseil d'administration est composé des administrateurs Jean Paul Fitoussi, Rossella Locatelli, Beatrice Ramasco, Giulio Lubatti, Carlo Corradini, Monica Schiraldi, Giuseppe Berta, Franco Dalla Sega, Pietro Garibaldi, Piergiuseppe Dolcini, Jacopo Mazzei, Gianluigi Baccolini, Edoardo Gaffeo, Francesco Bianchi, Rosalba Casiraghi et Marco Mangiagalli.
"Je trouve que mon âge est une préoccupation raisonnable et c'est juste qu'elle soit exprimée ici", a déclaré Giovanni Bazoli. "Je me suis moi-même fixé cette question bien en amont et, comme le savent bien les personnes à qui je me suis confié, j'ai été poussé vers une orientation négative précisément à cause de considérations et de perspectives de tranquillité personnelle également dues à la période difficile". « Je n'hésiterais pas à plier au premier signe de difficulté dans la réalisation de mon mandat. Les actionnaires peuvent être sûrs de mon engagement », a ajouté Bazoli.
Ubi Banca marque une hausse de 4,4% au lendemain de l'assemblée qui a élu le nouveau président du conseil de surveillance. Banco Popolare +4,4%, Banca Popolare di Milano +2.32% ont également augmenté. Filippo Annunziata, président du conseil de surveillance de Banca Popolare di Milano, quitte l'institut. Annunziata, au registre des suspects du parquet (faux témoignage dans le cadre de l'enquête Corallo) a présenté dans la soirée sa démission, qui pourrait être suivie de celles d'autres administrateurs. C'est un nouvel obstacle dans la vie de la transformation de la coopérative en station thermale, qui doit être approuvée lors de l'assemblée du 23 juin. Contrastes forts au conseil de surveillance : le point de non-retour a été atteint le 4 avril dernier, à l'occasion du vote du conseil de surveillance sur le budget 2012 : les voix pour n'étaient que 10 sur 18, contre huit contre et s'abstenir .
Banca Popolare dell'Emilia Romagna +2%. Bonne hausse pour Generali +5,1% après la promotion de Barclays de "surpoids" à "poids égal". Fondiaria gagne 1,1%. L'effet Btp est très fort pour Mediolanum +4%. L'effet gouvernement est très fort pour Mediaset + 4,8 %. La hausse des valeurs industrielles a ralenti : Fiat +1,7%, Finmeccanica +1.4%, Fiat Industrial +0,7%, freinée par l'avertissement sur résultats de Cterpillar. StM +1,1% malgré les résultats décevants de Philips qui perd 4,5% à Amsterdam.
Eni augmente de 0,4%. Selon le consensus Thomson Reuters Ibes avec six analystes, le bénéfice net ajusté d'Eni (hors éléments extraordinaires) pour la période est attendu à 1,5 milliard d'euros, en baisse de 39,5% par rapport aux 2,48 milliards enregistrés au premier trimestre 2012, tandis que l'Ebit s'établirait à 4,318 milliards contre 6,452 milliards en 2012. La baisse est due à la déconsolidation de la Snam mais aussi à la baisse de la production d'hydrocarbures, dans un contexte de baisse des prix du pétrole, et à la dégradation continue du segment Gas and Power.
Snam +1,2% atteint le maximum des 12 derniers mois. Enel se rallie et gagne 2,7 %. Sur le segment des utilities, A2A affiche +4,8%. Atlantique +2,7%. Parmalat progresse de 0,9%. Jeudi soir, le tribunal de Rome a établi que la société contrôlée par Lactalis devait restituer 75 % de la Centrale del Latte di Roma à la municipalité de Rome. Telecom Italia, déjà corrigé du détachement du dividende, progresse de 1.6%. La presse rapporte les premières indications du consensus des analystes sur les résultats du premier trimestre qui seront approuvés le 8 mai. Mediaset progresse de 4,8%.
Rcs perd 3% : une très forte décote par rapport aux prix actuels se profile pour l'augmentation de capital. Indesit chute de 3% après que Goldman Sachs a inscrit le titre dans la "conviction sell list", la liste des titres à vendre sans hésitation.
