La nouvelle forte baisse du pétrole caractérise le début de la journée financière. Le pétrole brut glisse vers de nouveaux plus bas ce matin : Brent à 46,55 dollars le baril, encore en baisse par rapport à hier (47,40 dollars, -5,5%) déjà au plus bas depuis cinq ans et demi. La baisse des estimations de prix 2015 de Goldman Sachs a contribué à accélérer la poussée baissière : de 83,75 à 50,40 dollars pour le Brent et de 73,75 à 47,15 dollars pour le Wti. La Société Générale a également revu à la baisse ses prévisions : Brent de 70$ à 55$ et West Texas de 65$ à 51$.
Il y a deux effets immédiats sur les marchés financiers : la pression sur les valeurs énergétiques ; une nouvelle poussée déflationniste, avec des répercussions immédiates sur le coût de l'argent. A Tokyo, ce matin, l'emprunt d'Etat à 5 ans est tombé à zéro pour la première fois. La Bourse, fermée hier pour vacances, connaît une forte baisse, de l'ordre de 2% sur la vague de reprise du yen face au dollar : les données sur l'emploi américain ont repoussé la hausse des taux américains. En revanche, les listes chinoises progressent : Hong Kong +0,5%, Shanghai +0,3%. La tendance meilleure qu'attendue (+9,7%) des exportations de Pékin contribue à favoriser la hausse.
US TRIMESTRIEL, COMMENCEMENT OK. MAIS WALL STREET TOMBE
La saison trimestrielle américaine est bien lancée : le géant de l'aluminium Alcoa clôture avec des résultats supérieurs aux prévisions. Mais Wall Street attend de voir les effets du dollar fort sur les bilans des multinationales. Lourde chute hier pour Tiffany (-11,6%) après la révision des prévisions. En fin de séance, l'indice Dow Jones a chuté de 0,4%, le S&P 500 de 0,6%, le Nasdaq - 0,84%. Le dollar se raffermit à nouveau face à l'euro, qui chute à 1,182 contre 1,184 à la clôture d'hier soir : la croix navigue près du minimum des neuf dernières années.
L'EUROPE MONTE EN ATTENDANT LES DRAGONS. VENTE AUX ENCHÈRES BTP AUJOURD'HUI
Le ralentissement des tarifs américains a en partie conditionné les tarifs européens, désormais concentrés dans l'attente des décisions de la BCE. Demain, parallèlement à l'avis de l'Avocat de la Cour de justice de l'UE sur la légitimité des OMT, Mario Draghi interviendra en Allemagne lors de la conférence Die Welt. A Milan, l'indice Ftse Mib a clôturé en hausse de 0,95% à 18.349 18.429 points après avoir atteint un maximum de 18.031 0,2 et un minimum de 1,38 1,18 points en début d'après-midi alors qu'il avait perdu 0,81%. Tendance similaire pour les autres Bourses européennes : Francfort a gagné 6.501%, Paris 1,8% et Madrid 1,7%, tandis que Londres a clôturé inchangé à XNUMX XNUMX points. La Tech (Stoxx du secteur +XNUMX%) et l'Automobile +XNUMX% progressent sur les bourses européennes.
Journée positive pour le BTP qui voit le rendement chuter à 1,80% contre 1,87% hier. L'écart avec le Bund se réduit à 132, en baisse de 6 points de base. Les BTP 3, 6 et 15 ans vont être mis aux enchères ce matin pour un montant total compris entre 5,5 et 7 milliards d'euros.
LE GLISSEMENT DE TERRAIN DE SAIPEM ACCÉLÈRE -9,7 %
La baisse du brut a pesé sur les stocks pétroliers. Exxon et Chevron reculent à Wall Street, tous deux à -2,3%. En Europe, l'indice Stoxx du secteur recule de 1,3 %. Mais le ralentissement a sauvé hier Eni, qui a rebondi de 0,5 % après les fortes baisses de la semaine dernière. En revanche, Tenaris a fortement baissé (-2,5%).
Cependant, le plus durement touché a été Saipem (-9,8%), qui a glissé vers de nouveaux plus bas depuis août 2004 à 7,20 euros, après avoir clôturé la semaine dernière sur une baisse de 9% et touché, en cours de séance, un cours de 7,0850 euros. Il était de peu d'utilité que Goldman Sachs confirme l'action dans sa liste d'achat de conviction (actions à acheter sans hésitation) également parce que de nouvelles "punitions" sont arrivées d'autres courtiers : Canaccord Genuity a abaissé la note à Sell from Hold, abaissant le prix cible à 7,50 euros au lieu des 13 euros précédents. Barclays a presque réduit de moitié son objectif de cours à 12 euros contre 20 euros auparavant, avec une recommandation Equal Weight.
FCA ET PIRELLI SPRINT. MARCHIONNE : UNE NOUVELLE FUSION NÉCESSAIRE
Grand jour pour les valeurs automobiles : l'indice sectoriel (+1,7%) est dans le haut de l'Eurostoxx. Fiat Chrysler + 2,5 %. À Detroit, Sergio Marchionne a annoncé le retour de l'ensemble des 5.418 1.000 travailleurs licenciés à l'usine de Melfi et plus de 500 2015 nouveaux emplois dans les trois prochains mois, grâce aux bonnes ventes des modèles produits (Jeep Renegade et XNUMX x). Pour XNUMX, Marchionne voit le secteur automobile croître, mais à un chiffre, dans les trois zones où le groupe est fortement implanté, l'Europe, les Etats-Unis et le Brésil.
Le groupe a confirmé les prévisions du plan industriel pour 2014, au vu des résultats qui seront dévoilés prochainement. Ferrari est candidate au "bien de luxe" et Marchionne espère une cotation au premier semestre. Le groupe, a déclaré Marchionne, n'est pas en pourparlers avec un éventuel partenaire pour l'intégration, mais le PDG a répété que le secteur avait besoin d'une consolidation supplémentaire. Cnh Industrial a également bien performé (+3,2%).
Pirelli gagne 2,7%. Mediobanca confirme la recommandation Surperformer et l'objectif de cours à 14 euros. Le groupe leader dans la production de pneumatiques a annoncé avoir signé un accord avec un groupe de banques pour une nouvelle ligne de crédit renouvelable et un prêt à terme multidevises d'une valeur totale d'un milliard d'euros d'une durée de cinq ans. Le prêt remplace (par anticipation) une ligne précédente expirant en novembre 2015 pour 1,2 milliard.
BANQUES, LE GRAND REBOND. LE CARIGE S'EFFONDRE
Les banques ont absorbé, en partie, les pertes du Black Friday. Intesa +2,2%, Unicredit +1,1% et Banca Pop.Milano +1,4% ont progressé. Mais il y a aussi des banques en déclin : Monte Paschi -2,6%, Banco Popolare -2%. Enfin, Banca Carige a plongé (-11,4%) à 0,0615 euro après l'annonce que la Consob avait décidé de poursuivre la banque en justice pour la contraindre à annuler la résolution approuvant les comptes 2013.
Néanmoins, le titre conserve un gain de 13 % du 1,01er janvier à aujourd'hui. Azimut (-5,6%, financement de 2014 milliards en 115, 0,45 millions en décembre) et Banca Generali (-4,02% financement de 333 milliards en année pleine et XNUMX millions en décembre) sont en baisse.
AVANCEZ ATLANTIA. LA CHINE POUSSE CUCINELLI
Dans la soirée Brunello Cucinelli (+2%) a publié les chiffres 2014 : des revenus en hausse de 10,3% à 355,8 millions. Tous les marchés de l'Amérique du Nord (+12,7%) à l'Europe (+8,2%) en passant par la Chine (+32,7%) et le reste du monde (+15,9%) se sont améliorés. L'Italie est plus modeste, croissance de 2,8%. Au cours de l'année, la dette est passée de 16,1 millions fin 2013 à 43 millions actuellement.
Atlantia progresse de 2,7% sur fond de rumeurs d'une éventuelle entrée dans l'actionnariat de nouveaux actionnaires importants. Autogrill (+2,3%) et World Duty Free (+1,5%) ont également été brillants. Money on Mediaset (+1,24%) : Berenberg a relevé l'objectif de cours de 3,65 à 4,05 euros, confirmant la cote d'achat. Telecom Italia a également bien performé (+1,35%) qui a lancé une offre de rachat de ses propres obligations à échéance 2015, 2016 et 2017.
Egalement positif, Salini Impregilo (+1,64% à 2,856 euros) qui a signé l'acte de prêt du troisième lot du col Gênes-Alessandria pour 607 millions d'euros. Enfin, parmi les valeurs du luxe, Safilo a engrangé 6,60% à 11,15 euros suite à l'annonce que Hal (un actionnaire de Safilo) avait décidé de coter GrandVision.
