« Produit paneuropéen de retraite individuelle ». Dans l'acronyme anglais, Pep. C'est le nom du nouvel instrument sur lequel travaille l'UE pour renforcer les pensions complémentaires et ainsi réduire la Écart de pension l'Union européenne - la différence entre les pensions et les derniers salaires de ceux qui quittent leur emploi - qui, selon les estimations de laÉfama il atteint 2 XNUMX milliards d'euros par an.
Les pepps peuvent être proposés par des banques, des compagnies d'assurance, des fonds de pension et des sociétés de gestion ou d'investissement. Ils seront destinés non seulement aux travailleurs (indépendants et salariés), mais aussi aux étudiants et aux chômeurs. Contrairement aux fonds de pension ouverts et aux Pips (régimes de pension individuels), les PEPP sont conçus pour être harmonisés au niveau de l'UE, afin que les intermédiaires individuels puissent les placer dans tous les pays de l'UE, y compris via le web.
Malheureusement, cependant, il y a des problèmes. La Commission européenne a publié une première proposition de règlement PEPP en juin 2017, après quoi le Conseil européen a rédigé une autre version. Nous devons maintenant parvenir à une synthèse qui tienne également compte des indications parvenues entre-temps du Parlement européen. Selon certaines prédictions, le texte définitif pourrait voir la lumière dans les premiers mois de 2019. Mais nous savons déjà qu'il contiendra un gouffre.
Comme le souligne une étude récente de l'Association des compagnies d'assurances italiennes (Ania), le problème numéro un des Pepps, c'est qu'ils vont naître sans « propulseur fiscal », c'est-à-dire sans les incitatifs envisagée dans toute l'Europe pour inciter les contribuables à épargner dans des régimes de retraite complémentaire.
Traités en main, il fallait le consentement unanime de tous les membres de l'Union pour mettre en place un régime fiscal ad hoc ou pour étendre les primes allouées par chaque pays aux retraites complémentaires à Pepps. Trop compliqué : la Commission, le Conseil et le Parlement européen ont préféré supprimer le chapitre fiscal des propositions de règlement pour le transférer à une recommandation (non contraignante) dans laquelle on espère que les États membres accorderont à Pepps les concessions envisagées pour les formes de retraite complémentaire déjà sur le marché. Cependant, si cela ne se produit pas ou se produit dans une mesure limitée, les nouveaux produits de retraite paneuropéens sont voués à l'échec.
"Comme toute forme de retraite complémentaire, son succès dépendra des incitations fiscales qui lui seront accordées, mais tout cela ne représente pour l'instant qu'un souhait", a-t-il commenté. Maria Bianca Farina, président d'Ania, lors de la conférence « Le nouveau régime de retraite complémentaire et le défi Pepp », organisée mercredi à Milan par l'Association.
Cela soulève aussi quelques inquiétudes la qualification de produit « paneuropéen », puisque – au fur et à mesure que la législation prend forme – le Pepps ne sera pas une réalité unitaire, mais une combinaison de produits nationaux complexes. Le projet, explique Farina, « sera décliné de manière différente dans chaque pays de l'Union, avec des modalités compliquées pour assurer sa portabilité ». En tout cas, "en tant qu'assureurs - conclut le président de l'ANIA - nous espérons que le projet se renforcera en cours de route" et que les incohérences seront surmontées "dans la phase finale du processus législatif".
Également deuxième Andréa Lesca, responsable des relations et des réseaux de bien-être des entreprises de La vie d'Intesa Sanpaolo, Pepps peut être « une opportunité de croissance pour le marché italien. Dans quelques mois, le cadre réglementaire sera définitif, mais aujourd'hui nous savons déjà que cette nouvelle tirelire retraite sera accessible à tous, salariés et non salariés ».
