"Aucun commentaire". Exor, interrogé par Radiocor, n'a pas voulu répondre aux déclarations de PartnerRe, qui s'est dite prête à négocier avec la holding familiale Agnelli pour voir si "une augmentation de l'offre" lancée ces derniers jours et rejetée par le groupe américain est envisageable. PartnerRe a également indiqué que le conseil d'administration continue de soutenir le projet de fusion avec Axis Capital, concurrent d'Exor dans la reprise de la société de réassurance basée aux Bermudes. Exor l'a porté à 6,8 milliards de dollars la semaine dernière son offre d'acquisition de PartnerRe (par rapport aux 6,4 milliards initiaux).
Les chiffres peuvent cependant être négociés et l'offre d'Exor »peut être amélioré pour être convaincant, en termes de prix et de modalités, pour nos actionnaires », écrivent aujourd'hui les Américains dans une lettre adressée aux actionnaires qui retrace les étapes qui ont ensuite conduit à la première offre irrévocable et contraignante, le 12 mai. La holding italienne a mis dans l'assiette Dollars 137,5 par action contre les 130 $ et 125,17 $ initiaux offerts par Axis Capital dans son accord initial pour acquérir PartnerRe. Parallèlement, PartnerRe a demandé et obtenu une "exemption limitée" d'Axis qui lui permet de traiter avec Exor tout en continuant à accompagner la fusion avec Axis, défini comme un "partenaire stratégique potentiel".
Cela nous amène à la lettre aux actionnaires d'aujourd'hui. PartnerRe s'ouvre à Exor pour voir s'il est prêt à augmenter l'offre mais souhaite clarifier ce qui s'est passé à ce jour et la décision de signer un accord de fusion avec Axis Capital, raison pour laquelle il a rejeté la proposition initiale d'Exor. Dans la lettre, PartnerRe affirme que "notre interaction avec Exor a été profondément déformée et déformée par Exor" et en majuscules il écrit que "Le conseil d'administration de PartnerRe a toujours agi et continuera d'agir dans le meilleur intérêt de ses actionnaires." Le groupe américain explique qu'au fil du temps "il est devenu clair qu'Axis - un partenaire stratégique potentiel avec une activité presque également partagée entre la réassurance et l'assurance - était l'opportunité la plus convaincante pour nos actionnaires". Pour montrer comment "Exor a trompé les actionnaires de PartnerRe comme tactique de négociation» et comme le conseil d'administration de PartnerRe « ne sera pas contraint de céder le contrôle pour une prime insuffisante », le groupe américain retrace par étapes ce qu'il considère comme des faits importants.
Cela commence à partir du 19 avril de l'année dernière, lorsque le président Jean-Paul Montupet a écrit un e-mail au président-directeur général d'Exor, John Elkann, pour dire qu'au prix et aux conditions de l'offre de 130 $ par action, la société américaine n'était pas disposée à poursuivre les négociations avec la holding italienne. Et nous arrivons au 12 mai de l'année dernière, quand Exor a offert 137,5 $ par action. Cette dernière offre correspond à "un prix insuffisant et comporte des risques structurels importants". PartnerRe décrit ces risques (clôture, calendrier et conditions de l'offre d'Exor) et conclut : "En termes simples, quelle que soit la question du prix proposé par Exor, l'offre d'Exor suppose une option importante qui permettrait à Exor de sortir en toute sécurité de la transaction, exige que les actionnaires de PartnerRe supportent le risque de payer 315 millions de dollars de frais pour résilier l'accord et rembourser Axis, et impose des risques d'exécution supplémentaires sans indemniser adéquatement nos actionnaires en retour. PartnerRe dit qu'il "ne manquera pas de répondre à la rhétorique publique trompeuse" mais il dit exactement prêt à négocier « de bonne foi » avec le coffre-fort de la famille Agnelli pour voir si cette dernière souhaite améliorer son offre.
Au Nyse, l'action PartnerRe perdait 0,1%, celle d'Axis gagnait 0,45%. A Piazza Affari, l'action Exor augmente de 1,78%.
