Giorgio Girelli, CEO de Banca Generali prend la parole : « Tempête sur les BTP ? Ce sont de vraies ventes, pas des spéculations »

« La spéculation sur les BTP ? Il n'y a. Malheureusement". Comme, comment? «Ce sont des cessions de vrais portefeuilles. Par des assureurs néerlandais plutôt que par des fonds de pension japonais. Transactions qui n'ont pas d'intention spéculative". Giorgio Angelo Girelli, PDG de Banca Generali, s'affirme comme un banquier du passé, étranger aux modes. Moins attentif au profit à court terme, mais fier d'un « levier zéro » ou, si l'on préfère, d'un semestriel « risque zéro ».
C'est-à-dire? « Une entreprise opérant dans ce secteur peut intervenir efficacement sur deux fronts. Les coûts, tout d'abord. De ce point de vue, nous récoltons les fruits de la réorganisation qui vient de s'achever. Néanmoins, nous avons pu réduire nos coûts d'exploitation de 3 % supplémentaires. Ensuite, bien sûr, il faut travailler sur le front de la collecte. Nos dépôts nets ont augmenté de 600 millions : en six mois nous avons collecté 6 mille nouveaux clients contre 10 mille sur l'ensemble de l'année 2010 qui nous ont confié en moyenne 120 mille euros. Et il ne faut pas négliger le fait que les commissions récurrentes représentent désormais 95% de nos revenus".
Pourtant la marge d'intérêt passe de 22,4 à 21,5 millions. Avez-vous sacrifié des marges pour fidéliser vos clients ? "Main. La baisse s'explique par le fait que nos clients ont déplacé l'argent des comptes courants, qui sont passés de 1,8 à 1,6 milliard, vers des placements à long terme plus rentables. Notre stratégie est simple : plus de masses, moins de coûts, le nombre de salariés inchangé ».
Même le bénéfice net n'est pas si élevé : -0,8% si l'on ne tient pas compte des éléments exceptionnels. Un peu, vous ne pensez pas ? « Je pense que trop de banques, même parmi les banques italiennes, s'appuient fortement sur l'effet de levier assuré par le trading pour compte propre. C'est comme ça qu'ils font des résultats, mais c'est comme ça qu'ils mettent des bâtons de dynamite dans les voûtes."
Bref, selon lui, un directeur de banque peut intervenir sur les coûts et gagner en efficacité. Mais il est dangereux de parier sur les tendances du marché. Est-ce que c'est ça? « Je peux dire que nos résultats sont sans risque ».
Difficile à dire dans une situation aussi mouvementée. «Sur les marchés des obligations d'État, il y a de vraies ventes. Pas de manœuvres spéculatives. Mais les volumes sont très faibles, typiques de la saison estivale. Le truc c'est que personne n'achète. Pour cette raison, je pense qu'août sera un mois crucial, probablement décisif ».
Et quelles perspectives voyez-vous pour le monde de l'épargne ? « Les banques ont recours à l'émission d'obligations bancaires pour assurer un financement adéquat. Au détriment des administrés. C'est un risque sérieux pour les portefeuilles des ménages : les obligations bancaires sont un placement illiquide, que beaucoup de clients ignorent ».
Il faudrait une meilleure éducation financière, dont on parle depuis des années. Avec quels résultats ? "Il me semble que la qualité de l'épargne s'est détériorée ces dernières années".