2023 sera-t-elle l'année de l'émission record d'obligations ? Certes, 2023, au cours de la première semaine de travail complète en Europe, a vu un début de sprint pour les émissions obligataires. Le marché européen de la dette a atteint un nouveau record au cours de la première semaine ouvrable de l'année. Tirons les premières sommes : des obligations ont été émises par des sujets privés et publics pour un total de 113 milliards de dollars, selon les calculs de Bloomberg, les diffuseurs se précipitant pour anticiper une nouvelle hausse des taux d'intérêt.
Aussi "Italie il a enregistré d'importantes transactions de la part des banques et des sociétés non financières, bien qu'à un niveau inférieur à celui de la même période l'an dernier. Dans la semaine du 9 au 13 janvier, des obligations ont été placées pour un total de 4,9 milliards d'euros, moins que les 6,4 milliards de la même période l'an dernier. L'offre comprend également des émissions liées à des objectifs de durabilité (Sustainability linked) qui ont été la vraie nouveauté de ces dernières années et ont placé Enel dans la position de précurseur absolu.
Obligations 2023 : les enjeux de la semaine en Italie
La première opération consistait à Enel qui a placé de nouvelles obligations hybrides perpétuelles de 1,75 milliard d'euros pour refinancer une partie de son encours d'obligations hybrides. La demande a atteint 15 milliards, soit huit fois l'offre. Un signal clair de l'intérêt du marché pour ce type de transaction. UniCredit a émis une obligation Senior Preferred de 1 milliard d'euros destinée aux investisseurs institutionnels. Pirelli a placé sa première obligation liée au développement durable auprès d'investisseurs institutionnels internationaux pour 600 millions d'euros. Banco Bpm a réalisé une émission Green Senior Preferred pour un montant de 750 millions d'euros. Banque IFI a émis une émission obligataire Senior Preferred pour 300 millions d'euros. Iccrea Banca a réalisé une nouvelle émission sociale de la catégorie senior préférée pour 500 millions.
| société | Données | Taille (millions d'euros) | Type |
| Enel | 09/01/2023 | 1.750 | Hybrides perpétuels |
| UniCredit | 10/01/2023 | 1.000 | Sénior préféré |
| Pirelli | 11/01/2023 | 600 | Lié à la durabilité |
| Banco BPM | 11/01/2023 | 750 | Senior vert préféré |
| Banque IFI | 13/01/2023 | 300 | Sénior préféré |
| Iccrea | 14/01/2023 | 500 | Sénior social préféré |
Obligations 2023 : Eni est de retour dans le commerce de détail, l'offre débute le 16 janvier
Eni a plutôt annoncé le lancement de l'offre à partir du 16 janvier 2023 du premières obligations destinées au public en Italie lié à ses propres objectifs de durabilité (Eni Sustainability-linked Bonds 2023/2028). Le les obligations auront une durée de 5 ans pour une valeur totale de 1 milliard d'euros. Ce montant pourrait être porté à 2 milliards d'euros en cas de demande excédentaire.
Comparaison avec les émissions de l'année dernière
en 2022 Enel avait inauguré l'année avec le placement d'un emprunt obligataire durable de 2,75 milliards d'euros en trois tranches, suivi d'un Unicredit avec deux émissions Senior Preferred pour une valeur totale de 1,75 milliard d'euros. Ils les avaient rejoints Snam avec le premier Sustainability-Linked Bond pour 1,5 milliard d'euros en deux tranches e Banco Bpm avec une émission subordonnée Tier 2 de 400 millions d'euros.
