Avec plus de 33 milliards de prêts douteux vendus au cours des 5 premiers mois et demi de 2017 - et avec la clôture du projet "FINO", qui a vu la vente maximale de 17,7 milliards d'euros de prêts douteux mixtes d'Unicredit à PIMCO et Fortress - 2017 restera dans l'histoire comme l'année de « l'explosion des opérations NPL ». Selon les estimations de Banca IFIS, contenues dans le rapport exclusif "Market Watch NPL - The Italian Scenario", environ 71 milliards d'euros de prêts non performants supplémentaires seront vendus d'ici 2017, atteignant ainsi le chiffre de 104 milliards d'euros de prêts en difficulté négociés sur le marché italien.
Un montant qui fait paraître réducteurs les volumes de prêts non performants vendus en 2015 (19,1 milliards) et 2016 (17,3 milliards). Un scénario dans lequel les variables réglementaires, qui façonneront le futur marché des NPL, devront être prises en compte. Les lignes directrices de la BCE, en particulier, auront un impact positif à la fois sur le transfert des prêts et sur les stratégies de gestion d'actifs internes, dans le but d'identifier le bon dosage pour chaque portefeuille.
La croissance de la titrisation des actifs non performants atteint un nouveau pic dans la première partie de 2017, poursuivant une tendance qui se poursuit depuis 2012 : en effet, 72,4 milliards d'euros de NPL ont été titrisés au premier trimestre 2017, avec une augmentation de 134% en 5 ans. Les prix moyens des portefeuilles sécurisés (adossés à des actifs ou à l'immobilier) affichent une baisse drastique après la flambée de fin 2016. Au deuxième trimestre 2017, le niveau des prix de ces actifs est tombé à 33%, conséquence d'une augmentation de l'offre dans ce segment de marché. Si les prix des actifs sécurisés baissent, ceux des portefeuilles des consommateurs augmentent à la place. Le prix moyen se situe autour de 11% grâce à une augmentation de la demande et à la meilleure qualité des crédits (et de leurs actifs informationnels).
Pour faire face à une telle quantité de PNP, les acteurs internationaux continuent d'acquérir des plateformes de services et augmentent ainsi leur compétitivité et leur rentabilité. En 2017, il y a eu 4 transactions de ce type : Bain Capital a acquis Heta Asset Resolution ; Varde a acquis 33 % de Guber ; KKR a acquis Sistemia ; enfin, Lindorff a acquis Gextra.
Le Market Watch note également ce qui suit :
• En 2017, les acheteurs nationaux commencent à manifester un vif intérêt pour les prêts italiens non performants
par rapport aux années précédentes ;
• 32,4 milliards sont proches de la clôture, sur un pipeline total de 70,9 milliards ;
• La croissance du PIB et la réduction des faillites ont conduit à une stabilisation progressive de
mauvaises dettes;
• Les NPL affichent une réduction drastique en raison des dépréciations importantes.
