Début de semaine démissionnaire pour les bourses asiatiques. Les marchés chinois manquent à l'appel, qui ne rouvriront que demain. Hong Kong est également fermée, paralysée hier par les affrontements qui ont paralysé l'ancienne colonie britannique. Tokyo ouvre la semaine sur une note basse (-0,2%), freinée par les achats de yen, la monnaie refuge de l'Asie. Le Kospi coréen progresse légèrement (+0,1%). La prudence générale a été confirmée par les ventes sur futures de l'indice S&P (-0,44%), malgré la bonne clôture de Wall Street vendredi.
LA CHINE DEMANDE LA GRÂCE POUR HUAWEI
La question des droits est à nouveau au centre de l'attention (et des préoccupations) des marchés. Une fois les célébrations de l'anniversaire de la naissance de la République populaire terminées, la délégation chinoise conduite par le vice-Premier ministre Liu He reviendra jeudi à Washington, peut-être à temps pour désamorcer la menace de droits de douane sur les marchandises en provenance de Pékin (250 milliards) qui devrait commencer le jour 12. Les promesses ne sonnent pas bien. Bloomberg rapporte que la délégation chinoise arrive à la table de discussion avec la demande de limiter la négociation à certains domaines spécifiques. Il ne faut pas vouloir élargir le champ et parler de ce qui compte le plus pour les Etats-Unis : les sanctions à appliquer en cas de non-respect des accords passés. La Chine souhaiterait également une annulation préventive des mesures prises sur Huawei.
L'OR MONTE, POUTINE VA EN ARABIE
D'autres signaux défensifs contribuent à confirmer la prudence.
L'or grimpe à 1.506,30 58.13 dollars l'once, tandis que le pétrole ralentit : 0,4 dollars le baril pour le Brent (-XNUMX %) le jour de la première visite de Vladimir Poutine en Arabie saoudite.
Le taux de change off shore dollar-yuan, considéré comme une police d'assurance, à percevoir en cas de nouvelle rupture des négociations commerciales, s'est apprécié à 7,13, après deux jours de baisse.
Le dollar, rassuré par les dernières données macroéconomiques, a écrasé le dollar australien et s'est apprécié face à la roupie indonésienne, au rand sud-africain et au ringgit malais.
Pour autant, le rebond de la devise des États-Unis face aux devises des pays émergents ne s'accompagne pas d'une remontée des taux du marché : le bon du Trésor à 1,52 ans, avec un rendement de XNUMX %, reste proche des plus bas des quatre dernières semaines en attendant pour les actualités tarifaires.
L'euro dollar est resté stable à 1,098 : pour l'instant la rude confrontation sur l'éventuelle destitution de Donald Trump contre laquelle d'autres "gorges profondes" se sont soulevées ce week-end n'a pas d'importance.
Cela aussi marquera la semaine qui comprend plusieurs rendez-vous importants. Aujourd'hui, la voix de David Malpass, le président de la Banque mondiale, sera entendue. Demain, cependant, ce seront les débuts de la nouvelle directrice générale du FMI, la Bulgare Kristalina Georgeva, qui a remplacé Christine Lagarde.
LA FED INTRODUIT DE NOUVELLES LIQUIDITÉS. NOUVELLES COUPES EN VUE
Il leur appartiendra de faire part de leurs inquiétudes quant à la possible récession qui inquiète les marchés financiers, même si les données de vendredi sur l'évolution de l'emploi américain ont en partie atténué l'alarme : le taux de chômage américain est tombé à 3,5 % en septembre, son plus bas niveau depuis 1969. Mais "seulement" 136.000 nouveaux emplois ont été créés, moins que les 145.000 attendus.
Ainsi, l'espoir des marchés d'une baisse des taux américains reste élevé dès la fin octobre. Une indication en ce sens pourrait provenir du procès-verbal de la dernière réunion des banques centrales qui sera publié mercredi ou, encore plus tôt, du discours que le président Jay Powell prononcera mardi soir au National Congress of American Economists.
TRIMESTRIEL : TOUT COMMENCE AVEC DELTA, EASY JET ET LEVI'S STRAUSS
Entre-temps, la Fed a annoncé qu'elle poursuivra l'injection de liquidités avec des enchères quotidiennes de repos à un jour (overnight repos) jusqu'au 4 novembre et une série de huit enchères de repos (term repos) avec des échéances allant jusqu'à 15 jours entre le 22 octobre et 12 novembre.
La saison trimestrielle américaine, qui prendra vie la semaine prochaine, présente deux avant-premières importantes : les comptes de Levi's Strauss et celui de Delta Airlines, partenaire potentiel d'Alitalia. Easy Jet publie à Londres le trimestriel de Samsung qui sera suivi demain à Séoul.
DIPLÔME CATHOLIQUE POUR MISTER EURO
Les inquiétudes concernant le coût (trop faible ?) de l'argent domineront également les dernières semaines de Mario Draghi à la tête de la BCE. La politique ultra-accommodante est visée par une opposition de plus en plus combative : dans un mémorandum, d'anciens membres du directoire de la BCE et d'anciens gouverneurs des banques centrales d'Allemagne, de France, d'Autriche et des Pays-Bas ont jugé erronée la politique expansionniste de Mario Draghi. l'accusant d'avoir favorisé les pays les plus endettés de la zone euro. Le président sortant de la BCE s'adressera mercredi à l'Eurogroupe. Enfin, vendredi, Draghi sera à l'Université catholique de Milan où il recevra un diplôme honorifique.
AUJOURD'HUI LES COMMANDES SUR L'INDUSTRIE ALLEMANDE
L'économie européenne continue de produire des données signalant le ralentissement de l'économie de la zone euro. Grandes attentes aujourd'hui pour les données sur les commandes industrielles allemandes qui seront suivies demain par la production industrielle et, mercredi, par la balance commerciale.
Au cours de la semaine, l'Allemagne, la France et l'Espagne fourniront de nouveaux détails sur l'évolution de leurs prix à la consommation. Les données sur la confiance des consommateurs dans la zone euro sont également publiées. Le Bulletin économique de la BCE qui sera publié jeudi complète le tableau macro de la zone euro.
NOBEL EN VUE POUR GRETA, VERSES BLOCK LONDRES
Le compte à rebours du Brexit continue à Londres. Mais la semaine où l'Académie suédoise pourrait décerner le prix Nobel de la paix à Greta Turnberg commence à Londres avec la mobilisation d'Extinction Rebellion, le féroce groupe écologiste qui promet de paralyser, avec ses marches et ses sit-in, le quartier du Parlement et ses environs. de la ville. Des événements similaires auront lieu dans toute l'Europe, aux États-Unis et en Australie.
ITALIE, LE MOUVEMENT EN COURS, LES PREVISIONS DE CONFINDUSTRIA
Pour l'Italie, la scène sera occupée par les finances publiques et l'élaboration du prochain budget. En effet, les auditions des commissions mixtes de la Chambre et du Sénat auront lieu aujourd'hui. Le premier à être entendu sera le ministre de l'Economie Roberto Gualtieri.
Aujourd'hui Istat arrive la note mensuelle sur la tendance de l'économie italienne. Les nouvelles prévisions économiques de Confindustria sont également attendues. Le ministre de l'Economie Gualtieri est entendu par le Sénat sur la Def
23 FRESHMAN FOR AIM, PLUIE D'ACHATS SUR CYBEROO
Sur la Piazza Affari aura lieu la cérémonie de cotation de Cyberoo, une société spécialisée dans la cybersécurité qui a enregistré des résultats record lors du placement : la société a réalisé un volume de commandes de 40 millions d'euros : un résultat qui dépasse de 5,6 fois l'objectif de financement fixé à 7 millions. Il s'agit de la plus grande sursouscription sur AIM Italia depuis 2009.
Fin septembre, Piazza Affari a enregistré un total de 30 cotations, dont 25 nouvelles cotations (IPO). Le marché Aim s'est taillé la part du lion en remportant un total de 23 étudiants de première année. Le retour à Piazza Affari du groupe Ferretti spécialisé dans la construction de yachts est attendu le 16 octobre, qui selon certaines estimations pourrait atteindre une capitalisation d'un milliard.
A la clôture de la Bourse, le Trésor annoncera les termes de l'offre annuelle BOT qui sera émise le 10 octobre.
