MPS, RÉSURRECTION EN BOURSE. MONTI : « LE PD A FAIRE ». PREMIER TOUR EN ASSEMBLAGE ENTRE CRICKET ET PARFUM
Le jour le plus long des plus de 500 ans d'histoire de Monte Paschi s'ouvre sur une note de réconfort : dès le début de la séance boursière, pour la première fois de la semaine noire, les ordres d'achat sur Rocca Salimbeni affluent : déjà avant At A 9 heures le titre MPS, qui en 3 séances perdait 20% de sa capitalisation, repartait à la course avec une hausse de 5,02% à 0,24 euro en première séance. A 10 heures, le titre a été suspendu en raison d'une hausse excessive alors qu'il se négociait au cours de 0,25 euro, soit 7% de plus que la veille.
Dans le même temps, s'adressant aux micros de Radio Uno, le Premier ministre Mario Monti a souligné que « les épargnants italiens dont le système nerveux a également été mis à l'épreuve par des rumeurs et des corridas électorales », doivent « savoir que les banques italiennes ont été l'ensemble de la finance crise parmi les plus solides et si on parle de Mps c'est uniquement parce que les autorités européennes ont demandé d'augmenter la capitalisation de Mps, et uniquement de Mps ». De plus, les ressources pour les « obligations Monti ne sont pas de l'argent qui va de l'État au MPS pour y rester, mais qui sera remboursé et avec un taux d'intérêt élevé, et elles sont de 2 milliards sur une base nette ». Sur le total de 3,9 milliards, a-t-il tenu à préciser, 1,9 sont des "remboursements d'obligations Tremonti antérieures".
Mais il faudra plus qu'un flot de dissimulations ou d'explications techniques pour maîtriser la situation. L'affaire, à présent, implique au niveau institutionnel. les responsabilités de la Consob et de la Banca d'Italia ainsi que le gouvernement d'aujourd'hui et d'hier. Sur le plan politique, ensuite, la relation entre les "frères siamois" de la banque siennoise et la politique locale, qui a toujours été la pertinence exclusive du Parti démocrate, est dans le collimateur. Monti lui-même a mis de l'huile sur le feu, soulignant que "le PD a quelque chose à voir avec cette affaire" car "il a toujours eu beaucoup d'influence sur la banque et la vie politique" à Sienne. "Moi - a cependant ajouté le leader du Choix civique - je ne suis pas là pour attaquer Bersani, mais le phénomène historique du mélange de la banque et de la politique qu'il faut encore éradiquer" car c'est une "bête laide". Alors, a-t-il conclu, je laisserai aux politiciens le soin de se « montrer du doigt » les uns les autres.
Et puis, il y a la foule des actionnaires réunis pour l'assemblée. A commencer par les actionnaires/employés qui, à l'invitation de la haute direction, ont investi il y a des années une partie de leur épargne (et de leur indemnité de départ) dans des actions qui ne valent aujourd'hui qu'une fraction de l'investissement. La tirade de Beppe Grillo leur est également adressée : "Ce qu'ils ont fait à la banque Monte dei Paschi est pire que Tangentopoli, Craxi et Parmalat réunis, c'est le mal qu'ils ont fait". C'est ce qu'a dit le leader du mouvement Cinq Etoiles en arrivant dans la salle de réunion du MPS, accueilli par une foule de journalistes, caméramans et photographes. "Ils ont fait d'un parti une banque et d'une banque un parti", a-t-il ajouté en entrant dans la salle de réunion. « Moussari est incompétent, ils l'ont mis là pour faire du linoléum : ils vendent une banque de 1500 sur le marché », a-t-il conclu.
L'actuel sommet du Monte, dirigé par Alessandro Profumo, attend ce différend et d'autres au point mort. Les premières étincelles sont déjà là. S'adressant aux actionnaires, le leader du mouvement 5 étoiles a tiré la sonnette d'alarme sur "un trou dans les comptes de 14 milliards d'euros, une enquête doit être ouverte immédiatement". Profumo a immédiatement répondu : « Dites-moi d'où vient cette indication ? Il n'y a pas de trou ici ».
D'autre part, la ligne du président a été anticipée par la note émise hier soir, après la conclusion du conseil d'administration où, selon Giovanni Alberto Aleotti, administrateur et membre du comité exécutif de la Banque ainsi que l'un des principaux actionnaires privés de la institut , "pas de soucis sont divertis". À la sortie du conseil qui a duré plus de cinq heures, un autre conseiller a indiqué : « Nous n'avons passé qu'une demi-heure sur les problèmes et le reste du temps sur d'autres choses.
La situation de Mps est "complètement sous contrôle", c'est la thèse du conseil, qui trouve un premier réconfort dans le redressement de l'action. Malgré "les propos continus de nombreuses personnalités publiques et représentants politiques visant à exploiter les événements" et "la légèreté avec laquelle la question de la recapitalisation de la Banque est traitée". La demande d'obligations Monti "est principalement due à la crise de la dette souveraine qui a réduit la valeur du portefeuille de titres publics italiens détenus par la banque, et seulement dans une moindre mesure également à l'activité de vérification en cours sur Alexandrie, Santorin et Nota Italie qui tout le monde en parle ». Des opérations d'ailleurs déjà connues depuis des mois : déjà en mai Rapport avait longuement parlé d'Alexandrie dans une émission qui avait suscité l'indignation habituelle desétablissement de Sienne, comme d'habitude engagé dans une course éternelle entre la politique, la finance et le pouvoir à l'état sauvage. Déjà fin novembre, la banque avait annoncé un impact négatif d'environ 500 millions de la fermeture de certaines opérations, les mêmes qui sont désormais au pilori public. Alors quelle est la nouveauté qui a déclenché les réactions en bourse et hors bourse ?
D'un point de vue financier, le match ne concerne plus l'ancien management, aujourd'hui mort et disparu, de Giuseppe Mussari et Antonio Vigni. Au contraire, un an après sa prise de fonction, il est important de comprendre la capacité effective de la banque à effectuer un redressement difficile. De ce point de vue, l'affaire, avec ses silences, ses retards et ses oublis, a certainement ébranlé la confiance dans la nouvelle direction. Aussi parce que les obligations Monti, prêts et non dons financés par l'IMU, sont une lourde hypothèque sur la rentabilité future de l'institution : sur 3,9 milliards d'obligations Monti à un taux de 9 % la première année (alors en croissance), la banque verser au Trésor public, en priorité sur tous les autres intervenants, au moins 350 millions annuels non déductibles d'impôts. Une ponction qui oblige à recourir au marché quand c'est possible. Mais qui veut ou peut acheter des actions de Mps ? Dans cette situation, il ne sera pas facile d'organiser une "solution de système" impliquant des capitaux publics et privés italiens. On peut penser à un revirement à la Bpm, désormais fermement entre les mains d'Andrea Bonomi d'Invesindustrial, qui a lancé une restructuration rapide et à la machette, quel que soit l'équilibre politique de Piazza Meda. Ou à l'entrée, à un poste important, d'actionnaires internationaux. En tout cas, les traumatismes à Sienne ne font que commencer.
