Mont des Paschi revient sur le marché obligataire après un an qui l'accueille avec bienveillance. La banque siennoise a placé une obligation garantie par des hypothèques résidentielles pour 1 milliard d'euros à échéance janvier 2024.
Le problème a rassemblé commandes pour environ 2,3 milliards d'euros. Entre autres choses, le succès obtenu a permis de réduire le prix, qui a été fixé à 190 points de base au-dessus du taux midswap contre les 200 points de base des premières indications de prix (ipt).
Le placement a été réalisé par un pool de banques composé d'Unicredit, Barclays, Bnp Paribas, Credit Suisse, Mps Capital Services et NatWest Markets.
Un an après la dernière émission en janvier 2018 - à l'époque il s'agissait d'un Tier 2 de 750 millions - la banque dirigée par Marco Morelli reçoit donc un signal positif voire encourageant du marché obligataire. En fait, nous rappelons que l'institut aurait dû en publier un l'automne dernier deuxième tranche d'obligations subordonnées. La tentative a également échoué en raison de la volatilité et de l'incertitude qui ont dominé Piazza Affari au cours des derniers mois de l'année dernière. La BCE a déjà accordé une dérogation, mais le placement de cette obligation sera indispensable pour assurer la solidité en capital requise par l'Eurotower.
En attendant, l'émission d'aujourd'hui semble avoir donné du courage aux titre qui, après une période mouvementée sur la Piazza Affari, gagne actuellement 1,6% 1,2305 euros.
Pour galvaniser le titre Mps, le déclarations du ministre Tria, qu'après l'alarme a été donnée il y a quelques semaines par le sous-secrétaire Giancarlo Giorgetti, rassure le marché. Dans une interview à l'agence Reuters diffusée en marge du Forum économique mondial de Davos, le numéro un du MEF a déclaré que ni Banca Carige, ni Monte dei Paschi, ni Banca Popolare di Bari n'impliquent une crise systémique : ces cas peuvent impliquer une crise systémique crise, nous intervenons et surveillons pour ne pas avoir un impact territorial aussi sur l'économie et de ce point de vue il y a l'intérêt public », a affirmé Tria.
