Alors que le compte à rebours du lancement duaugmentation de capital de la Monte dei Paschi de Sienne, la Commission européenne a lancé hier soir un document dans lequel il précise en Points de 22 quelques passages clés de la situation siennoise avec examen des engagements présenté par l'Italie et approuvé par Bruxelles.
Il Titre député en bourse c'est sous pression : au cours des 5 derniers jours, il a perdu environ 18% également en raison de la regroupement d'actions. Tard ce matin, 24,50 a chuté de 1,60% après avoir atteint un plus haut à 26,205 euros.
Une décision est attendue la semaine prochaine Consob sur le prospectus d'augmentation de capital de 2,5 milliards décidé par l'assemblée générale. L'opération, indispensable au financement du plan social, devrait être bouclée d'ici le 12 novembre, comme le prévoit la demande de délégation du conseil d'administration, alors que des indications sont également attendues du nouveau gouvernement (le Trésor détient 64% des parts).
Dans le document d'hier soir, le Commissione indiquer double scénario. Si MPS devait être vendu par l'État à une autre entité et continuer à se suffire à lui-même, la plupart des engagements industriels signés entre Rome et Bruxelles resteraient en vigueur.
Cependant, si MPS devait fusionner avec une autre banque, elle devrait réduire ses succursales à 1.258 2024 d'ici 500 (conformément au plan actuel) et vendre jusqu'à 24 millions de prêts loués. Le document n'indique pas la date de déblocage du Trésor, qui en tout cas ne devrait pas être inférieure à 36-XNUMX mois.
Selon la banque siennoise, les 22 points soulignés par Bruxelles sont dans la lignée de ceux déjà signés par le Trésor et sont cohérents avec les objectifs du plan industriel 2022-2026 du PDG Luigi Lovaglio. « Les objectifs présentés dans la décision entérinent donc les orientations du plan, dont la mise en œuvre est en cours et conforme aux échéances prévues », indique une note de la banque siennoise.
Interdiction de dépenses et engagement de ventes, cessions, réductions de personnel, salaires et succursales
Dans le document, Bruxelles confirme tout d'abord la interdiction des acquisitions, de distribuer des dividendes (sauf si Sienne ne dispose pas d'un coussin de fonds propres suffisant) et de tirer parti du soutien public pour gagner des parts de marché.
Le resserrement sur les salaires, la réduction des effectifs et la réduction des succursales sont alors réaffirmés. Mais des désinvestissements immobiliers et des prises de participation non stratégiques sont également envisagés.
Le salaire total de tout employé (y compris les gestionnaires) ne peut pas dépasser 10 fois le salaire moyen des employés. Par dérogation, la banque peut adopter un plan de rémunération des cadres dirigeants qui peut prévoir une rémunération variable supérieure au plafond fixé.
Le branches ils devront descendre à 1350/1370 d'ici 2022, à 1300/1350 en 2023 et à 1258 en 2024 (alors que le PDG Lovaglio estime 1.218 agences à la fin du plan).
I employés ils devront tomber à 20/21 mille dans l'année, à 18/20 mille dans l'année suivante et à 17.634 2024 en 4 : sur ce front également, le nouveau plan va au-delà des demandes de l'UE elles-mêmes, et les XNUMX XNUMX demandes de retraite anticipée déjà sur la table de Lovaglio pourrait permettre d'atteindre l'objectif dès la fin de l'année, en cas de succès de l'augmentation (et du financement relatif de l'opération).
I taux de dépôt doit être en ligne avec le marché, le bilan de la banque ne pourra pas croître au-delà de 140-150 milliards.
Cessions d'environ 200 millions d'euros d'immeubles et de participations non stratégiques
La Dg Comp impose aussi un allègement d'actifs : Mps devra vendre un bien immobilier pour environ 100 millions, e vendre des actions actifs non essentiels détenus dans Visa, Bancomat, Veneto Sviluppo, Mps Tenimenti Poggio Bonelli et Chigi Saracini et Immobiliare Novoli, pour une valeur totale estimée à environ 80-90 millions.
Sinon il faudra liquider sa participation dans la Banque d'Italie d'ici 2024. En termes de coûts/revenus, objectif de 60 %, en ligne avec le plan industriel.
Sur le devant du Crédits, le seuil du ratio NPL fixé à 4% et la vente d'environ 500 millions est attendue crédit-bail.
La feuille de route de l'augmentation de capital vise Tesoro, Axa et Anima
En attendant, les travaux se poursuivent en vue du lancement de l'augmentation de capital de 2,5 milliards. L'objectif de commencer le lundi 10 octobre ayant disparu, nous envisageons maintenant 17 Octobre comme nouvelle date de départ. Au milieu de la semaine prochaine, probablement jeudi 13, dans l'attente de l'approbation du prospectus par le Consob.
Le document doit contenir les engagements de souscription de certains investisseurs, ainsi que les Trésor même qui mettra 1,6 milliard : environ un tiers des 900 millions restants devrait provenir des deux partenaires Axa e Anima, avec qui les négociations se poursuivent.
Selon certains observateurs, le soutien des deux partenaires commerciaux serait moindre, de l'ordre de 300 millions, par rapport aux 400-450 millions précédemment supposés. Anima il a récemment demandé une révision substantielle des accords commerciaux face à la volonté de mettre jusqu'à 200 millions sur la table, mais MPS n'a donné aucune indication de peur peut-être de rendre la banque moins attractive. Plutôt Axa, toujours selon certains observateurs, ne demanderait pas une révision des accords, mais ne serait pas prêt à dépenser plus de 100 millions pour souscrire à l'augmentation de capital.
A la Bourse Tenir Anima action à Paris en hausse de 3,40% à 3,17 euros
