Il ralentit mais continue quand même l'avancée des banques sur la Piazza Affari. C'est le secteur du crédit qui permet à la liste de Milano +0,36% pour dominer encore ce matin le classement des marchés du Vieux Continent, toutefois retenus dans l'attente des décisions des banques centrales sur le front de l'inflation. Mais la perspective de hausses de taux a ravivé l'intérêt pour l'industrie monétaire après des années d'hibernation. Et ainsi le marché bénit le Rachat Unicredit, approuvé par l'assemblée, ainsi que les perspectives de Banco Bpm, décerné ce matin par les analystes Buy de Banca Intesa. Et voler Fineco, le huitième jour de sa mise en place.
Mps vers l'ok pour l'augmentation de capital
Mais le rendez-vous le plus attendu, la vraie revanche après des années difficiles, est prévu pour l'après-midi.Dans quelques heures, le Palio le plus attendu débutera au cœur de Sienne, trois ans seulement après la longue pause imposée par la pandémie. Mille jours ponctués de multiples augmentations de capital brûlées dans l'extraordinaire histoire de destruction du capital qui a investi Banque Monte Paschi. Aux valeurs ajustées, c'est-à-dire tenant compte des importantes augmentations de capital intervenues, Titre MPS qui en Bourse, après les récentes hausses aujourd'hui d'environ 37 centimes d'euro le 12 octobre 2007, a atteint un maximum de 7.932,39 8 euros. Chaque action de Monte dei Paschi di Siena au cours de cette période a donc perdu un peu moins de XNUMX XNUMX euros.
Une catastrophe, en somme, que leaugmentation de capital qui sera approuvé aujourd'hui par l'assemblée générale des actionnaires, parmi lesquels se distingue le ministère de l'Économie, avec une forte participation de 64,23 % : une injection de capital de 2,5 milliards qui, entre autres, servira à financer (800 millions) le départ volontaire et incité de 3.500 XNUMX salariés qui pourront ainsi compter sur une glissade de cotisations pouvant aller jusqu'à 7 ans, durant laquelle ils maintiendront les conditions sociales actuelles.
L'avenir du MPS
Grâce à cette cure d'amaigrissement, le PDG Luigi Lovaglio, arrivé à Sienne en février dernier pour le compte du ministre de l'Économie, envisage de ramener la banque sur le terrain de normalité opérationnelle: a petit groupe, mais capable de rester sur le marché comme le suggère le récent rapport semestriel qui soulignait comment Monte, face à un bénéfice net de seulement 27 millions d'euros, peut compter sur une position de liquidité élevée et une croissance à deux chiffres du résultat brut d'exploitation.
Avec cet objectif, Lovaglio a procédé à un rythme soutenu. Après avoir encaissé le renégociation des conditions de sortie du capital de la main publique, qui a eu lieu entre le Dg Comp européen et le gouvernement italien, qu'il a avancé sans indiquer de date certaine pour l'engagement de vendre la participation majoritaire dans Monte, le directeur général de MPS vendu avant l'été casser 900 millions d'euros de créances douteuses (Npe) et a lancé une tournée articulée des provinces italiennes pour expliquer les détails du plan aux employés, basé sur des économies annuelles de 270 millions en termes de coûts de main-d'œuvre.
Des perspectives positives pour la hausse, mais attention à la météo
Maintenant, cependant, l'heure X a sonné. Le oui évident de l'assemblée mettra en branle le consortium de garantie mené, en tant que coordinateur global et teneur de livre associé, par Bank of America, Citi, Credit Suisse et Mediobanca, qui soutiennent Monte dei Paschi depuis le 23 juin. A ceux-ci se sont ajoutés, en août dernier, Santander, Barclays, Société Générale et l'allemand Stifel Europe Bank, qui aura pour rôle de teneur de livre associé. Une machine de guerre qui devra aider Lovaglio à trouver le 900 millions de disparus, prenant pour acquise la souscription par le Trésor (1,6 milliard).
Les signes les plus encourageants sont venus jusqu'ici de Tenir Anima, partenaire commercial de l'institut de Sienne et par Axa, l'actionnaire assureur déjà présent au capital. Les fournisseurs respectifs de polices d'épargne et d'assurance gérées aux clients du réseau siennois, prêts à payer jusqu'à un tiers des 900 millions "privés" nécessaires à MPS en échange d'une revue stratégique de leurs contrats, expirant en 2030 et 2027. D'autres actionnaires, comme Generali, ne reculeront probablement pas face aux demandes du Trésor.
Bref, les perspectives sont positives. Mais il faut tenir comptele facteur temps. Idéalement, la hausse devrait être bouclée le 12 novembre, soit dans deux mois à compter d'aujourd'hui, afin de permettre le financement des sorties de personnel, qui à leur tour doivent être définitivement bouclées d'ici le 30 novembre. C'est pourquoi, à Sienne, les propos du conseiller économique de Giorgia Meloni, Maurizio Leo, ont suscité l'inquiétude. Interrogé par Bloomberg, Leo a conseillé de reporter l'opération augmentation de capital par Mps : « C'est une période difficile et il vaut mieux attendre le nouveau gouvernement. L'opération de Monte dei Paschi est une opération importante, qui doit protéger à la fois les emplois et un atout stratégique pour l'économie italienne ». Mais un nouveau retard pour Rocca Salimbeni, qui a payé cher au fil des ans subordination de la banque au politique, certainement pas une bonne façon de voir l'Italie post-électorale.
