Les feux d'artifice explosent sur la Piazza Affari en cet été chaud et sanglant. Le dernier coup dans l'ordre chronologique concerne Monte Paschi. La banque a présenté à la BCE un plan de réduction drastique des créances douteuses qui prévoit une augmentation de capital de 5 milliards. La nouvelle clôt une journée au cours de laquelle le titre a rendu fous les traders, passant d'une baisse de 7 % à une hausse de 3,8 %. En fin de séance, le titre recule de 1,2%.
La journée s'était ouverte sur une autre nouvelle sensationnelle. Une note de Mediaset informe que Vivendi n'a pas l'intention d'exécuter le contrat déjà signé pour racheter Premium. Le titre, après plusieurs suspensions dues à des baisses excessives et à un minimum de 14%, a clôturé sur une baisse de 6,9%.
En attendant, les marchés attendent le résultat de la réunion de la Réserve fédérale. Il n'y a pas de conférence de presse de Janet Yellen à l'issue de la réunion, confirmant qu'il n'y aura pas de hausse des taux. Mais le communiqué final permettra de comprendre l'orientation du conseil pour septembre. Beaucoup plus agité à la veille de la réunion de la Banque du Japon.
Enfin, pour compléter le tableau d'une journée interminable, le dénouement heureux est arrivé : les comptes d'Apple se sont avérés meilleurs que prévu. Les ventes d'iPhone sont toujours en baisse, à commencer par la Chine, mais "le tournant est passé", a déclaré le directeur financier Luca Maestri.
TOKYO COURT EN ATTENDANT LE STIMULUS, L'HUILE TOUJOURS EN BAS
Le yen se retient dans l'attente des annonces tant attendues demain de la Banque du Japon et du plan de relance économique que Shinzo Abe devrait annoncer le 2 août. La devise japonaise est tombée ce matin à 105,84 contre le dollar. Dans le même temps, la course boursière a repris : +2,2%. A l'inverse, Shanghai (-1,6%) et Shenzhen (-3%) perdent des coups. Wall Street beaucoup moins agitée : Dow Jones – 0,1 %, S&P 500 +0,03 % et Nasdaq 0,24 %.
Le pétrole baisse toujours : avec la baisse des 4 derniers jours, le Brent a atteint son plus bas depuis mai dernier à 44,4 dollars le baril, le WTI est sous les 43 dollars.
APPLE RETOURNE AU-DELÀ DE 100 DOLLARS : LE PIRE EST DERRIÈRE
L'attention des marchés s'est portée sur les comptes d'Apple, publiés après la clôture. Les ventes d'iPhone ont continué de baisser, mais à un rythme plus lent que prévu. Apple a vendu 40,4 millions de téléphones portables au cours du trimestre, soit 14,6% de moins sur une base annuelle, mais il a fait mieux que les -16,3% du trimestre précédent. La réaction des marchés a été enthousiaste : +6,96% après la Bourse, au-dessus de 103 dollars.
La note négative vient de Twitter, qui a chuté de 10% après les comptes. Les revenus du trimestre se sont établis entre 590 et 610 millions contre les 680 attendus : c'est le taux de croissance le plus faible depuis la cotation en 2013. Les utilisateurs de l'oiseau étaient en moyenne 313 millions, à l'arrêt.
Banques, médias et télécommunications ont animé la séance des bourses européennes. Milan, après un début de négociation difficile avec un minimum de 16.383 points, a clôturé quasiment inchangé à +0,03% à 16.697 points.
Les enchères du Trésor de fin de mois ont commencé avec le placement de 3,5 milliards entre Ctz et Btpei. Le Ctz a enregistré en mars 2018 un nouveau rendement minimum historique de -0,150%. Aujourd'hui, ce sera plutôt le tour du Bot de six mois, proposé pour 6,25 milliards sur 6,5 milliards. Demain 7 et 8,5 milliards d'obligations à moyen-long terme seront offerts.
Les autres tarifs ont mieux performé que Piazza Affari : Paris +0,15%, Londres +0,21% et Francfort +0,49%.
STRESS TEST, SECOUE MAINTENANT COMMERZBANK
La tension sur les banques monte en vue du jour J : demain à 22 heures seront rendus publics les bulletins de vote sur les stress tests EBA menés sur 53 banques du Vieux Continent. Et il n'y a pas que les députés qui tremblent.
A Francfort, la Commerzbank, deuxième banque allemande, a perdu 4,3% après avoir annoncé une baisse de 32% de son bénéfice au deuxième trimestre, et surtout une baisse inattendue du paramètre de solidité du capital Cet1, qui a chuté au 30 juin dernier de 11,5% par rapport au 12 % au 31 mars précédent.
Deutsche Bank a perdu 2,1%, à Paris Société Générale a chuté de 0,7%, à Madrid BBVA -0,8%.
L'AUGMENTATION MPS EST PRÊTE : ELLE SERA SANS CONTRIBUTION DE L'ÉTAT
En attendant, le plan de sécurisation de Monte Paschi est prêt, qui sera peut-être déjà présenté aujourd'hui au conseil de surveillance de la BCE. Une augmentation de capital de 5 milliards est prévue, garantie par un consortium de banques mené par Mediobanca et JP Morgan, soutenu par Citigroup et Ubs. L'opération accompagnera la maxi vente de créances douteuses pour dix milliards d'euros sous la direction d'Atlante 2.
L'opération devrait se faire à un prix d'environ 30% de la valeur nominale (contre une valeur comptable de 36,7%) pour une perte d'environ 2 milliards d'euros. Une fois libérée des créances douteuses, la voie pourrait s'ouvrir aux députés pour une fusion où, malgré des démentis quasi quotidiens, le nom d'Ubi Banca continue d'être cité (-0,6%).
Unicredit a reculé hier (-2,2%) après que le Conseil d'administration a approuvé le nouvel organigramme qui prévoit, sous le PDG Jean Pierre Mustier, un directeur général unique avec pouvoirs pour toutes les activités, en la personne de Gianni Papa.
COUP BAS DE VIVENDI A MEDIASET (-7%)
Mediaset a fortement chuté par la suite Volte-face de Vivendi sur le rachat de Premium. La filiale Fininvest a clôturé en baisse de 7% à 3,0140 euros, la pire blue chip du jour où elle a touché un plus bas à 2,7460 euros.
La société française a envoyé une lettre dans laquelle elle propose, comme alternative, de n'acquérir que 20% du capital de Premium et entend détenir environ 15% du capital de Mediaset dans trois ans via un emprunt obligataire convertible. Mediaset, dans l'attente des décisions du conseil d'administration déjà réuni jeudi prochain sur les comptes du deuxième trimestre, a annoncé dans un communiqué être "fermement déterminé à faire valoir tous ses droits dans toutes les salles".
L'AXE FIBRE EST NÉ ENTRE LES TÉLÉCOM ET LE FASTWEB
Entre-temps, il a pris forme l'alliance fibre entre Telecom Italia et Fastweb. C'est la réponse au futur mariage entre Enel et Metroweb qui sera célébré cette semaine. L'ancien opérateur historique italien et la filiale de Swisscom ont signé un partenariat pour amener la fibre optique dans les foyers de 3 millions de familles d'ici 2020, avec un investissement de 1,2 milliard d'euros. "Tim et Fastweb - lit la note Telecom - étudieront la possibilité d'étendre le partenariat à d'autres secteurs de collaboration pour le développement conjoint d'infrastructures passives et de technologies pour la diffusion rapide de l'ultra-large bande".
Dans le même temps, Telecom a revu ses estimations pour 2016 : l'Ebitda domestique augmentera à un rythme modéré "bas à un chiffre", en tout cas supérieur à la précédente prévision "au moins stable". La société a clôturé le premier semestre avec un bénéfice net de 1,02 milliard d'euros contre 33 millions sur la même période de 2015.
CNH FLIES, COMPTES FCA AUJOURD'HUI. ENAV SUPERSTAR AU DÉBUT
A noter également les débuts record d'Enav (+10,61%). En attendant les résultats de Fiat Chrysler attendus pour aujourd'hui, l'équipe d'Agnelli Cnh Industrial brille (+7,7%) par la suite résultats du trimestre bien mieux que prévu.
Exor progresse également (+1,34%) : Mediobanca Securities confirme la recommandation de surperformance et l'objectif de cours de 50,8 euros. Kepler Cheuvreux, en revanche, a augmenté le cours cible à 31,7 euros contre 30,9 euros, confirmant la note de maintien.
Achats sur Stm (+1,29%) : Equita Sim a souligné que Texas Instruments avait annoncé des résultats du deuxième trimestre et des prévisions du troisième trimestre supérieurs aux attentes.
Le marché a plutôt rejeté les comptes de Luxottica (-4,03%). Balzo di Safilo (+5,06%) dans l'attente de la publication des résultats du premier semestre 2016.
La faiblesse du pétrole brut n'a pas pesé sur les actions du secteur. Eni a mis à zéro les pertes et clôture à parité. Saipem a marqué une hausse de 3,2%, Tenaris +1%.
