Journée triomphale pour les Bourses européennes qui ont célébré les déclarations mercredi soir du président américain, Barack Obama, qui s'est dit confiant de pouvoir trouver un accord d'ici Noël pour éviter le « précipice fiscal ».
Wall Street se montre plus prudente, malgré la révision à la hausse du PIB au troisième trimestre (+2,7%). La déclaration du président républicain de la Chambre John Boehmer contribue à ralentir (mais pas à arrêter) la course de taureaux : les discussions entre les républicains et la Maison Blanche sur un accord pour éviter la "falaise fiscale", la soi-disant falaise budgétaire, "n'ont pas fait de progrès significatifs". Et encore : "J'ai eu une conversation claire et franche avec le président Barack Obama et j'espère que nous pourrons poursuivre une discussion productive" mais "'Je suis déçu de l'état actuel des négociations".
A Wall Street, le Dow Jones progresse de 0,28% à 13.038,40 points, le Nasdaq progresse de 0,68% à 3.012,53 points et le S&P 500 progresse de 0,43% à 1.417,31 points.
En Europe, au contraire, toutes les Bourses ont progressé avec la superstar Piazza Affari réalisant le double de la hausse des autres Bourses : l'indice FtseMib a gagné 2,8%. Londres clôture en hausse de 1,1%, Paris +1,5%, Francfort +0,7%.
ASIE
La Bourse de Tokyo a clôturé la semaine sur une solide hausse de +0,83%. Mais, plus que les indications venues des Etats-Unis, les mesures expansives prises par le gouvernement sortant (l'équivalent de 10,5 milliards de dollars) pour relancer l'économie deux semaines avant le décompte des voix. En bref, les prétendants s'affrontent avec un assouplissement quantitatif pour tenter d'affaiblir le yen.
La bourse de Hong Kong a également progressé de +0,63%. La Bourse la plus sous-évaluée reste Shanghai : le ratio cours/bénéfice est égal à 1 fois le minimum depuis 9. La moyenne des dix dernières années est de 1997 fois.
L'or s'est également redressé à 1729 dollars l'once après la vente massive de mercredi. Le métal jaune confirme ainsi la corrélation inverse avec le dollar : le renforcement de la devise américaine correspond à un or faible et inversement.
AMÉRIQUE
Sur le front macro, les données sur le PIB américain marquent une croissance de 2,7% au troisième trimestre, légèrement inférieure aux attentes des économistes qui indiquaient une moyenne de +2,8%. La déception est venue de la consommation, qui n'a progressé que de 1,4%, contre 1,9% attendu. Au total, novembre pour les grands magasins américains, de Macy's à Bloomogdale, marque une légère baisse.
Conformément aux attentes, données sur le marché du travail américain : la semaine dernière, les nouvelles demandes d'allocations chômage sont tombées à 393 416, contre XNUMX XNUMX la semaine précédente.
Dans le collimateur de Wall Street, une marque historique et une star récente mais déjà déchue. Tiffany chute de 8 %. La société de bijoux a présenté des données trimestrielles inférieures aux attentes et a abaissé ses estimations de croissance des revenus et des bénéfices pour l'année en cours.
Groupon augmente de 1,1 %, ce qui prolonge le bond de 11 % d'hier. Ces derniers jours, des rumeurs ont circulé sur la possibilité de son remplacement par un manager plus solide dans la gestion de l'entreprise. Après que l'action ait perdu les quatre cinquièmes de sa valeur depuis son introduction à Wall Street, le conseil d'administration de Groupon se réunit aujourd'hui pour décider de la confirmer ou non.
Pendant ce temps, le spectre du défaut de paiement de l'Argentine s'éloigne. La cour d'appel de New York a suspendu l'ordonnance qui exigeait le paiement de 1,3 milliard aux obligataires de Buenos Aires. On en reparlera après l'audience du 27 février.
DETTE SOUVERAINE/ITALIE
L'indice global européen Stoxx 600 a atteint un plus haut de 17 mois. Encore une belle journée pour la périphérie de la zone euro grâce à l'accord de prêt avec les banques espagnoles et au résultat positif de l'adjudication du BTP.
La reprise décisive de lala propagation Italie-Allemagne que sur la maturité 2 ans (185 bps) et sur la maturité 10 ans (314 bps) se rapproche des valeurs minimales de mars dernier respectivement dans la zone 150 et 280 bps
La flambée des prix du Btp au cours des dernières sessions a trouvé un soutien constant dans lerésultat résolument positif des enchères. Aujourd'hui 5,982 milliards (sur les plus hauts de la fourchette 4-6 milliards) de BTP à 5 ans ont été placés avec des taux en baisse à 3,23% (3,80% en octobre, 3,36% en secondaire hier) et 3 milliards de BTP à 10 ans avec des taux en baisse à 4,45% (4,92% en octobre, 4,56% secondaire hier).
Tassi donc inférieurs à ceux exprimés par le marché secondaire e plus bas depuis octobre/novembre 2010.
Ce n'est qu'à la mi-novembre que le rendement du BTP à 10 ans était à 5,1 %, aujourd'hui il est inférieur à 4,5 % : il y a un an, Monti a repris l'exécutif avec des rendements sur toutes les maturités, du Bot au Btp trente ans, dépassant les 7%.
LIEU D'AFFAIRES
Dans la matinée, un rapport d'Exane conseillait aux clients de se concentrer sur les banques de taille moyenne car elles seront les premières à bénéficier d'un rebond de l'économie italienne. Le marché : a suivi l'indication. Menez la course là-bas Banca Popolare dell'Emilia Romagna +9,9% suivi de Ubi + 7,5%.
L'institut a conclu un accord avec les représentants syndicaux - Fisac/Cgil exclus - qui prévoit une réduction des effectifs de 650 unités et des économies sur le coût du travail à plein régime d'environ 100 millions d'euros bruts par an, majoritairement déjà atteints depuis 2013. La réduction des effectifs, moins de la moitié des 1.578 XNUMX salariés demandés au départ, se fera par l'accès, essentiellement sur la base du volontariat, à la retraite ou au fonds national d'aide au revenu.
Des évolutions syndicales en vue également pour les Banca Popolare de Milan +8,2 %. Aujourd'hui un round décisif est attendu entre les partis, encore très éloignés : hier, le Bpm a présenté aux syndicats un calcul sur ce que seraient les économies si les demandes des représentants des travailleurs étaient acceptées : 30-35 millions contre les 70 fixés comme but de la banque.
Banque Popolare a rebondi après la chute d'hier provoquée par l'avertissement de Moody's : le titre a progressé de 4,8 %. Intesa Sanpaolo a augmenté de 4,1 % et Unicredit +4,4 %. Les sociétés financières et d'assurance ont également progressé. Général sel de 2,35%,Azimut + 3,4% Fondaria Sai+ 4,4% Unipol + 1,9%.
Sur les boucliers aussi Rue Ansaldo +6,2% : l'allemand Siemens a annoncé hier le rachat des activités de signalisation ferroviaire d'Invensys à des multiples très élevés, bien supérieurs à ceux de la filiale de Finmeccanica. Finmeccanica a progressé de 6,1 %.
Telecom Italie gagné 3,9 %. Dans le groupe des services publics, il a augmenté plus fortement Enel Green Power +4,2%, progression en ligne avec l'indice de Enel + 2,4%. Eni gagné 2,1 %.
La route de SEA IPO est toute en montée Hier soir, quelques heures après la conclusion du placement prévue aujourd'hui à 13h, les commandes représentaient un peu moins de 40% du carnet. Le club espère un ultime retour de bâton mais aucune hypothèse n'est exclue, notamment le renoncement au débarquement à Piazza Affari. Une réunion de direction avec les banques placeuses, animée par Mediobanca, est prévue dans la journée. Il s'agit d'évaluer à la fois la quantité de réservations et le prix proposé, ce qui est particulièrement important pour la Province de Milan, qui dans le placement devrait vendre ses 14% de mer dans le but d'éviter de rompre le pacte de stabilité.
