Hier, de longues files de Mexicains qui vivent et travaillent aux États-Unis sont rentrés chez eux pour voter pour Manuel Angel Lopez Obrador, qui est en passe de remporter l'élection par une large marge, le premier président de gauche depuis Cardenas (1934). Ou, comme l'a dit hier un immigrant interrogé par Reuters, « le seul qui peut arrêter Trump. Sinon, tout ce qui nous reste, c'est Dieu." Peut-être les marchés le pensent-ils aussi : ce matin, alors que les projections électorales confirmaient la victoire écrasante du leader qui promet de combattre la mafia et les cartels de la drogue, le peso mexicain a gagné des positions. Trump, de son côté, a déjà annoncé vouloir revoir au plus vite les règles sur les importations de voitures en provenance de son voisin du sud.
LA CHINE ET LE JAPON PERDENT DES COUPS
La menace des tarifs douaniers et les problèmes de flux migratoires sont destinés à dominer la scène géopolitique des deux côtés de l'Atlantique également dans la première semaine de juillet, brisée en deux par la pause du 4 juillet, jour de l'indépendance des États-Unis.
Même en Asie, après la forte progression des tarifs de vendredi dernier, le pessimisme est revenu dominer, justifié entre autres par la performance décevante du Caixin, l'indice non gouvernemental de l'activité économique. L'indice des bourses de Shanghai et de Shenzhen a chuté de 1,3 % ce matin. Vendredi, sauf surprise, des droits de douane de 34 milliards de dollars seront mis en place sur les importations de produits Made in China aux États-Unis.
Tokyo était également dans le rouge (-0,5%) dans le sillage du ralentissement du Tankan, le thermomètre le plus précis de l'activité économique du Soleil Levant.
PÉTROLE, L'ARABIE PRÊTE À PRODUIRE PLUS
Il ralentit, mais pas trop, l'huile. L'Arabie saoudite a répondu à la demande américaine d'augmenter la production de deux millions de barils pour contenir la hausse des prix, favorisée par l'effondrement des livraisons du Venezuela et de la Libye. Ce matin, le Brent s'échangeait à 78,71 dollars (-1,06%), le brut américain à 73,21. Cependant, la semaine s'est terminée sur une hausse comprise entre 7 et 8 %.
LE POIDS DE LA DEMISSION DE SEEHOFER SUR L'EURO
Le front de la zone euro est encore plus chaud : l'optimisme de vendredi à l'issue de la réunion du Conseil européen a fait place à de nouvelles inquiétudes, face à la perspective d'une crise politique en Allemagne. Le ministre de l'Intérieur, le leader de la CSU bavaroise Horst Seehofer, a démissionné du gouvernement et du parti, renonçant à une rencontre "inutile" avec Angela Merkel. A l'origine de la déchirure le refus de la chancelière procéder au refoulement immédiat des migrants à travers la frontière.
L'euro a chuté ce matin à 1,1662 contre le dollar. Une ouverture dans le rouge de 0,6/0,8% est attendue pour les listes européennes, dont Piazza Affari.
LES DONNÉES PMI DE LA ZONE EURO SONT BIENTÔT DISPONIBLES
La tuile sur le gouvernement berlinois tombe à un moment délicat de la situation économique du Vieux Continent. Ce matin, les indices PMI sur le secteur manufacturier permettront de prendre une photographie de l'ampleur du ralentissement à l'œuvre dans les principales économies de la zone.
La rude confrontation avec les États-Unis sur les tarifs de l'acier et de l'aluminium a déjà eu un effet sur l'industrie sidérurgique européenne. Aujourd'hui les marchés seront appelés à s'exprimer sur l'accord entre Thyssen Group et Tata Steel qui va démarrer un groupe plus petit, en taille, qu'à Arcelor Mittal.
L'UE A TRUMP : LES DROITS SUR LES VOITURES RISQUENT 300 MILLIARDS
Cependant, l'attention des opérateurs sera focalisée sur la question des redevances sur les wagons. La Commission européenne a présenté un avertissement sec et détaillé à Washington sur les conséquences que pourrait avoir la décision américaine d'augmenter les tarifs sur les voitures en provenance d'Europe (notamment d'Allemagne) : la décision, dit-on, pourrait provoquer des représailles sur les États-Unis pour 300 milliards dollars et mettre 4 millions d'emplois en péril. Donald Trump a répondu ainsi : "L'Europe se comporte aussi mal envers nous que la Chine, même si elle est plus petite".
Les chiffres des ventes de véhicules pour l'Italie et les États-Unis seront publiés aujourd'hui. L'indice sectoriel en Europe a enregistré une baisse de 12% au cours des cinq dernières séances.
LE DÉCRET DIGNITÉ COMMENCE, DEMAIN LE TRIA PLANIFIE
En Italie, sur le front de la politique économique, l'événement phare de la semaine sera l'audition du ministre de l'Economie, Giovanni Tria, dans les commissions mixtes Budget de la Chambre et du Sénat pour illustrer les lignes programmatiques de son dicastère.
Aujourd'hui, en Conseil des ministres, devrait donner le coup d'envoi Décret de dignité.
L'AUGMENTATION PRYSMIENNE EST EN COURS. RECORDATI DRIDBLE L'OFFRE DE RACHAT
A Piazza Affari, les regards sont tournés vers le lancement de l'augmentation de capital de Prysmian, liée au rachat de l'américain General Cable : la société a établi que les nouvelles actions (2 sur 15 déjà détenues) seront émises au prix de 15,31 euros , pour une valeur totale d'environ 499,91 millions d'euros.
La réaction du marché au transfert du contrôle de Recordati à la société privée anglaise CVC est également à suivre. Les modalités du deal représentent en effet une douche froide pour les attentes des opérateurs. Le particulier a en effet offert à tous les membres de la famille la possibilité de réinvestir dans le véhicule qui, en reprenant le contrôle de Fimei, lancera une OPA en cascade sur l'ensemble du groupe qui capitalise 7,1 milliards.
L'OPA a cependant été fixée à 28 euros par action, soit une décote significative par rapport aux 34 euros à la clôture de vendredi. Il est supposé que personne ne livrera les actions, par conséquent, et la société restera cotée. CVC a également annoncé que si entre aujourd'hui et le jour du lancement de l'offre le titre tombe de 20% en dessous des 28 euros établis, il ajustera le prix à la baisse.
MINUTES FÉDÉRALES ET DONNÉES SUR L'EMPLOI APRÈS LE JOUR DE L'INDÉPENDANCE
Semaine cassée en deux pour les bourses américaines, fermées mercredi pour le Jour de l'Indépendance. Le rendez-vous clé, vendredi prochain, ce seront les données relatives aux salariés. Selon les estimations, 198 nouveaux emplois auraient dû être créés en juin contre 223 en mai. Mais le taux de chômage devrait rester inchangé à 3,8 %. A l'honneur la hausse de la masse salariale, attendue à 0,3%.
Suite à la publication des minutes de la Fed, des indications arriveront jeudi sur la feuille de route pour les prochaines hausses de taux US. Mais certains signes repris par les membres du directoire (dont James Bullard) laissent penser que ces derniers jours les inquiétudes sur la stabilité de l'économie se sont accrues : l'aplatissement des taux est inquiétant, un signal qui anticipe souvent l'arrivée d'une récession.
La semaine se termine sur une baisse d'environ 1%, le trimestre de 3,4%.
La Bourse de Francfort, avec environ +1,3% aujourd'hui, a clôturé la semaine sur une baisse de 2%, mais le trimestre a été positif (+2%). Sur la période du 31 mai au 30 juin, le Cac40 de Paris marque une hausse de 3,8 %, soit -0,8 % par semaine.
Le protagoniste du deuxième trimestre est le dollar, qui s'apprécie fortement : l'indice Bloomberg qui met la devise américaine en relation avec les dix principales de la planète, gagne près de 5 %. Mais même le pétrole, +2% aujourd'hui, a beaucoup bougé, +12% sur le trimestre. L'indice Stoxx des sociétés pétrolières et gazières en Europe marque une hausse de 15 %. Période négative pour l'automobile (-12%) et pour les banques (-9,5%).
