Vient à la vie nouveau Plan Mediobanca 2019-2023 signé par Alberto Nagel. Quatre pierres angulaires du document présenté aujourd'hui, 12 novembre, à Piazzetta Cuccia : une nouvelle politique de rémunération des actionnaires - 2,5 milliards en quatre ans (+50%) -, une ouverture aux nouvelles acquisitions et une amélioration supérieure aux attentes de tous les principaux paramètres financiers du groupe grâce à un fort développement de la gestion de fortune. Généraux ? Présence confirmée et pas de coupure au quota, alors même que la nouvelle structure de la banque soulève plus d'une question sur l'avenir.
Par rapport au plan précédent, Mediobanca opère dans un contexte très différent : à l'extérieur d'Unicredit, à l'intérieur de Leonardo Del Vecchio dont le 6 novembre dernier est porté à 9,889% du capital avec la possibilité d'atteindre, si la BCE le permet, jusqu'à 20 %.
PLAN MEDIOBANCA : AUGMENTATION DU DIVIDENDE ET RACHAT
Du 2020 au 2023 la rémunération des actionnaires de Mediobanca passera à 2,5 milliards. En termes de pourcentage, nous parlons d'une augmentation de 50 %. Ils contribueront à ce chiffre 1,9 milliards de dividendes et un programme de rachat et d'annulation d'actions propres de 300 à 600 millions.
Quant au coupon, en 2020 la hausse sera de 10% à 52 centimes par action. Dans les années suivantes et jusqu'en 2023, Mediobanca augmentera plutôt le dividende de 5% jusqu'à ce qu'il atteigne 60 cents par action.
De plus le plan est également prévu rachat jusqu'à 2% du capital annuellement pour une valeur totale comprise entre 300 et 600 millions, dans le but de stabiliser le ratio CET1 phasé à 13,5% annuel.
PLAN MEDIOBANCA : NOUVELLES ACQUISITIONS À VENIR
Au cours des quatre prochaines années "comme cela s'est produit au cours du dernier plan", souligne Mediobanca, la société continuera d'évaluer « les opportunités de croissance externe par des acquisitions ».
Dans le document, le groupe explique que "les cibles d'intérêt seront les entreprises capables d'accélérer le processus de croissance dans les domaines d'activité typiques du groupe Mediobanca avec préférence pour les entreprises à faible absorption de capital et à haut contenu de frais. Les facteurs habilitants seront également la compatibilité culturelle et l'approche éthique des affaires. Les acquisitions répondront aux critères de création de valeur qui ont toujours été suivis par le groupe ».
en ce qui concerne participation dans Generali, seule "stable du portefeuille", Mediobanca n'envisage plus dans le nouveau plan de limiter sa participation à 3% (elle est aujourd'hui de 12,91%), comme on le craignait dans les deux plans précédents. Cependant, la société de Trieste restera une ressource disponible qui pourra être activée "en cas d'opérations de croissance", lit-on dans la note.
PLAN MEDIOBANCA : REVENUS ET BÉNÉFICES SUR LA CROISSANCE
À partir de 2023, le total des actifs financiers augmentera de 8% à 83 milliards d'euros, alors que je recettes ils devraient progresser de 4% à 4 milliards grâce au développement de la gestion de fortune (+8%) et de la Banque de Financement et d'Investissement (+6%). L'bénéfice par action passera à 1,10 euro (+4%), le Rouge (rendement du capital tangible) est estimé en hausse de 10 à 11 %.
MEDIOBANCA PARIE SUR LA GESTION DE PATRIMOINE
Le moteur des résultats du groupe sera avant tout le développement de la gestion de fortune, qui atteindra les niveaux de la Banque de Financement et d'Investissement en termes de contribution aux revenus et à la rentabilité du groupe, devenant « le premier contributeur en termes de commissions ». Pour ce domaine, Mediobanca s'attend à ce que le retour sur capital alloué (ROAC) passera de 16 à 25% et le personnel affecté passera de 900 à 1.400 XNUMX professionnels, absorbant la majeure partie de l'investissement en ressources humaines qui affectera l'ensemble du groupe. Dans ce contexte, la banque souligne sa volonté de repositionner la marque CheBanca vers le haut ! « comme un opérateur privilégié pour l'innovation et la pérennité du modèle de service aux clients « aisés ».
Parlant des autres domaines : la banque de financement et d'investissement augmentera de 6 % en moyenne par an et la banque de consommation de 3 %. Principal investing, dont le poids est largement dû à la participation dans Generali, "confirmera en revanche sa contribution positive au groupe avec des revenus en croissance de 3% par an".
A Piazza Affari, après la présentation du plan, l'action Mediobanca progressait de 1,29% à 10,57 euros.
