Le barrage des Bourses grince sous la pression des mauvaises nouvelles arrivant des différents fronts chauds. Tout d'abord, la tension monte sur le front tarifaire. Le chef du Trésor américain, Steve Mnuchin, a déclaré hier qu'il faudra au moins un mois avant que les négociations ne reprennent. Pendant ce temps, l'administration américaine s'apprête à étendre les mesures anti-Huawei à une autre société de haute technologie, Hikvision, responsable du programme de vidéosurveillance de la minorité ouïghoure par reconnaissance faciale. L'envoi de deux navires américains dans le détroit de Taiwan a également fait monter la température.
MAI SUR LES CORDES, LES ÉVIERS STERLING
Le front du Brexit n'est pas moins brûlant : le gouvernement de Theresa May perd d'autres pièces en attendant le vote aux élections européennes, qui menace d'aboutir à une affirmation de Nigel Farage et à l'explosion redoutée du Brexit dur. La ministre Andrea Leadsome a démissionné dans la soirée, en polémique avec le projet de divorce d'avec l'Europe mené par May. Le cross euro/sterling monte pour la quatorzième journée consécutive à 0,881 : on s'attend évidemment à ce qu'à la place de Theresa May, il y ait bientôt un Premier ministre pleinement aligné sur les arguments pro-sortie de l'Union européenne. Le taux de change a atteint les sommets des trois derniers mois, à partir de là, il pourrait retomber, également parce que la partie du parti conservateur en faveur du Brexit n'a pas les chiffres pour sortir et demander la censure : quand ils ont essayé, ils ont été vaincus.
LA FED RESTE PRUDENTE : WALL STREET VEUT UNE COUPE
Dans ce contexte, la voix des banques centrales est également perdue. Muet Mario Draghi, qui s'est limité hier à saluer Peter Praet, le chef économiste de la BCE en fin de mandat. Du procès-verbal de la Fed rendu public dans la soirée, il ne ressort rien d'autre qu'une photocopie des déclarations précédentes : la Banque centrale prêche la « prudence », c'est-à-dire qu'elle ne bouge pas pour l'instant. Wall Street, qui s'attend à une baisse des taux, n'a pas apprécié. Et donc l'Ours l'emporte sur tous les marchés, à l'exception de l'Inde qui célèbre la victoire de Modi et la "fortune" d'être l'économie la moins exposée aux importations/exportations.
PMI JAPONAIS EN BAISSE : TOKYO -1 %
Les indices CSI 300 de Shanghai et Shenzhen ont perdu 1,2% ce matin, au plus bas depuis février, le Hang Seng de Hong Kong 1,3%. Le Quotidiano del Popolo, l'organe du Parti communiste, publie aujourd'hui deux éditoriaux très controversés contre les États-Unis.
Le Nikkei de Tokyo marque une baisse de 1 %. L'indice PMI manufacturier est passé sous le seuil des 50 points, frontière entre croissance et stagnation. Le Kospi de Séoul est à égalité.
QUALCOMM SOUFFRE A WALL STREET, PUNI PAR L'ANTITRUST
Au lieu de cela, la Bourse de Mumbai se réjouit (+ 2,4 %), à un niveau record après la victoire de Modi aux élections qui ont impliqué 600 millions d'électeurs.
Les marchés américains ont été faibles sur la fin, se détériorant après la publication des minutes de la Fed : Dow Jones -0,39%, S&P 500 -0,28%. Le Nasdaq a chuté de 0,45 %.
A noter la forte baisse de Qualcomm (-11,9%) dans le viseur de l'Antitrust pour les prix imposés à ses puces.
LA CHINE POUSSE LE PÉTROLE VERS LE BAS
A noter la forte baisse du pétrole : 70,5 dollars le baril. Il se rapproche des 70 dollars, suite également aux données sur les stocks de brut américains, qui ont augmenté beaucoup plus que prévu la semaine dernière, atteignant des niveaux jamais vus depuis août 2017 : +4,7 millions de barils, contre -1,7 million. L'augmentation est tout à fait inattendue, car à cette période de l'année, suite à l'augmentation de la demande de carburant pour les véhicules automobiles, les stocks ont tendance à baisser. Derrière cette tendance anormale, il pourrait y avoir le ralentissement des achats de la Chine.
Chute des compagnies pétrolières sur la Piazza Affari : Tenaris a fermé de 3,1 %. Eni a également vendu.
MAILLOT MILAN NOIR, PLAT ZONE EURO
Le ralentissement du pétrole, conjugué aux performances incertaines des banques, a frappé Piazza Affari de -0,61%, la seule Bourse européenne hier en nette baisse.
Les autres tarifs sont quasiment stables : Francfort +0,2% ; Paris -0,12% ; Madrid -0,06 %.
Terrain positif à Londres (+0,21%), "drogué" par la baisse de la livre.
TRIA : L'ITALIE VA CROÎTRE PLUS QUE PRÉVU
L'Italie affichera des taux de croissance supérieurs aux dernières estimations du gouvernement, soit +0,2 % en 2019 et +0,8 % en 2020. C'est ce qu'a déclaré le ministre de l'Économie, Giovanni Tria, commentant les nouvelles prévisions de l'OCDE, qui voient le PIB italien en stagnation pour cette année.
MAIS FRANCFORT PRESSE POUR LA LIQUIDATION DE CARIGE
Quelques jours après le vote, l'affaire Carige plane à nouveau. Plusieurs sources à Francfort ont fait savoir que les autorités européennes de supervision bancaire estiment que la solution à la crise de Banca Carige devrait passer par une procédure de liquidation si l'institution ne trouve pas de repreneur, contrairement au plan de sauvetage public du gouvernement. Un délai précis pour trouver un repreneur n'a pas été défini, mais selon une source, les encadrants ne seraient pas disposés à attendre des mois. Selon le sous-secrétaire Giancarlo Giorgetti, l'attitude de la Commission européenne sera également déterminante.
PROPAGATION ET 272 POINTS, BPER DANS LE VUE DE L'ANTI-TRUST
Le marché obligataire italien a légèrement progressé : spread à 272 points de base. Le taux à dix ans clôture dans la zone des 2,64%, après avoir clôturé à 2,65% la séance précédente.
La faiblesse du secteur bancaire a provoqué la chute de l'indice italien, qui est plombé par le risque d'une crise gouvernementale après le vote européen, qui mettrait le spread Btp-Bund sous pression.
Bper est en baisse d'environ 2%, toujours sous pression depuis le début d'une procédure antitrust sur l'opération de rachat d'Unipol Banca.
Unicredit également en baisse (-1%). àAssemblée générale des actionnaires de la Commerzbank (-3,5%) il n'y avait aucune mention d'offres d'Unicredit. Le PDG bavarois a en revanche reconnu avoir rencontré le numéro un d'ING à deux reprises au cours des douze derniers mois, mais aucune offre concrète n'a été formulée pour l'institut allemand. Unipol se redresse (+1,3%).
STM SOUFFRE TOUJOURS, JUVENTUS SE MET EN ORBITE
S'opposent aux industriels. Stm perd du terrain (-1,6%), exposé à l'escalade des tensions américano-chinoises. Pirelli également en baisse (-1,9%). Lourd Telecom Italie (-2,69%).
Les entreprises aux activités régulées, comme Snam et Terna, et quelques blue chips à commencer par la Juventus (+5,68%) en attente du nom du nouvel entraîneur sont sauvées de la baisse généralisée. Egalement en grande évidence Amplifon (+3,85%) et Moncler (+2,98%).
IMA (+2,2%) MET L'ACCENT SUR LES MOTEURS ÉLECTRIQUES
En dehors du panier principal, Ima brille (+2,25%) après le rachat pour 230 millions de la majorité d'Atop, dont il était déjà actionnaire à 21%. L'entreprise est active dans le secteur des machines pour la production de rotors et de stators de moteurs électriques pour l'industrie automobile, en particulier pour l'e-mobilité. Equita, Mediobanca Securities et Banca Akros ont revu l'objectif de cours à la hausse.
