Les actifs comprennent 22 start-ups et un total de plus de 2,7 millions d'euros d'investissements (plus 6,6 millions financés par des co-investisseurs tiers). Et un travail de repérage minutieux : plus d'un millier de propositions d'investissement analysées. "Nous pensons qu'investir dans des startups est une énorme opportunité en termes de capital humain et surtout qu'investir dans les phases initiales peut conduire à des plus-values élevées", explique Luigi Capello à la tête de LVenture Group, l'un des premiers acteurs cotés du capital-risque. opérateurs dans le monde (les actions se négocient sur le MTA de la Bourse de Milan).
La holding intervient dans les premiers stades de vie des start-up avec des investissements réduits (micro seed et seed) en échange d'une participation minoritaire dans l'entreprise, pour ensuite céder la place (via l'opération de sortie) aux opérateurs les plus importants, tels que les business angels ou le capital-risque qui allouent des investissements plus importants, pour ensuite atteindre le private equity et la Bourse.
Dans une zone de 2000 mètres carrés à la gare Termini de Rome, des start-up sont à l'œuvre dans lesquelles la holding investit à travers une approche qui intègre le capital-risque, un accélérateur (Luiss Enlabs, en partenariat avec l'Université Luiss) dans une même réalité, et un véritable écosystème de relations et de contacts (des universités, des investisseurs et des grandes entreprises, à travers l'appui d'un réseau de conseillers et de partenaires).
Un modèle qui pour Capello pourra faire la différence par rapport aux investissements normaux dans les start-up. « Il permet d'obtenir – explique-t-il – des résultats amplifiés par rapport à un opérateur de capital-risque classique et de maximiser les retours sur investissements ». Une étude américaine a révélé qu'un flux de transactions de haute qualité et une diligence raisonnable approfondie augmentaient les multiples de sortie jusqu'à 5,3x et l'injection de valeur grâce à un programme d'accélération jusqu'à 2,8x. L'objectif est de sortir des startups au bout de quatre ans avec un rendement moyen attendu égal à cinq fois les investissements.
Les premières sorties sont prévues pour 2015. En attendant, Capello demande de nouvelles ressources au marché pour continuer à investir dans de nouvelles opportunités (et poursuivre les objectifs fixés dans le plan stratégique 2017). En effet, lundi dernier a débuté la deuxième augmentation de capital après celle de 2013 (avec laquelle Capello a acquis le contrôle de la holding déjà cotée en Bourse sous le nom de Le Buone Società) qui prévoit l'émission d'un maximum de 7,1 millions d'actions ordinaires 0,70 € (dont 0,35 € de prime d'émission) offerts aux actionnaires jusqu'au 25 juillet à raison de deux actions nouvelles pour trois détenues. Objectif : lever 5 millions d'euros pour investir dans 15 nouvelles start-up chaque année et 10 millions d'euros supplémentaires apportés par des co-investisseurs.
Dans le même temps, augmenter l'investissement moyen dans chaque start-up (actuellement 130 XNUMX euros). Le tout avec une plus grande focalisation sur les marchés étrangers : l'idée est d'activer un canal de propositions d'investissements à l'international en élargissant l'écosystème, le « réseau », à travers des partenariats avec des entreprises et des opérateurs internationaux. Les projets incluent également l'agrandissement du site de Rome pour créer un Tech Hub de référence, rendu possible grâce à l'implication de nouveaux sponsors avec lesquels les négociations sont en phase de finalisation. Mais un prochain débarquement également à Milan n'est pas exclu : en effet, des discussions sont en cours sur la possibilité de créer également un hub dans la capitale milanaise.
Le monde de référence est le numérique mais les secteurs peuvent être les plus variés : non seulement les jeux et les applications mais aussi les entreprises traditionnelles qui ont le potentiel d'être révolutionnées par le numérique. À commencer par ces produits Made in Italy qui, en raison de leur caractère unique, pourraient faire beaucoup plus à l'étranger. Sous le prisme l'art de vivre mais aussi les technologies appliquées aux économies d'énergie et à la santé.
