Des marchés plus prudents en fin de week-end, après la journée record. Les vents de la guerre sur l'Iran après l'abattage d'un drone américain ont pris soin de l'euphorie. Donald Trump, écrit le New York Times, a ordonné hier une attaque ciblée sur le territoire de la république islamique avant de corriger le tir dans la soirée, parlant d'une "erreur tragique d'un imbécile". Enfin, lorsqu'on lui a demandé s'il y aurait une guerre avec l'Iran, il a répondu : « Vous le saurez bientôt. Pendant ce temps, la Federal Aviation Administration a interdit aux avions américains de voler dans la zone autour du détroit d'Ormuz.
LA TENSION MONTE A HONG KONG
Les barèmes, désormais habitués à la rhétorique présidentielle, réagissent avec prudence mais sans sous-estimer le danger.
L'indice CSI 300 des actions de Shanghai et de Shenzhen a clôturé en hausse de 0,3 %, alors que nous attendons la reprise des pourparlers sur les tarifs. Le Hang Seng de Hong Kong a inversé sa trajectoire du jour au lendemain et est maintenant en baisse de 0,3% alors qu'une foule de manifestants s'est à nouveau rassemblée devant les bureaux du gouvernement de la ville.
Le Nikkei de Tokyo perd 0,6 %, le Kospi de Séoul 0,4 %, le BSE Sensex de Mumbai 0,2 %.
L'OR AU PLUS HAUT DEPUIS 2013
Envolée historique du prix de l'or. Ce matin, le coq métal a franchi le plafond des 1,400 dollars, bondissant à 1.406, un plus haut depuis août 2013. En cinq jours, la hausse a été de 4,8%.
Les stocks d'or à Sydney ont également grimpé en flèche. Regis Resources a rebondi de 2,5 %. Il convient de noter qu'Exor, au cours de la dernière année, a réalisé des investissements dans le secteur pour plus de 500 millions de dollars.
FEUX DE PÉTROLE, SAIPEM ET TENARIS À TRAVERS LES ÉTOILES
Le prix du pétrole, qui a déjà augmenté en raison des attentes d'une augmentation de la demande, s'enflamme également. Hier le Brent de la mer du Nord a clôturé en hausse de 4,2% à 64,4 dollars le baril, ce matin il s'échangeait à 64,5 dollars.
Les valeurs énergétiques ont tiré la hausse de Piazza Affari : Eni +1,8%, Saipem +3,6% et Tenaris +3,3%.
APPLE AU-DESSUS DE 200 DOLLARS, DÉBUT RECORD POUR SLACK
Wall Street, dans la foulée du message de la Fed, a établi hier un nouveau record absolu : S&P 500 +0,95% à 2954,18, Dow Jones +0,94%, Nasdaq +0,8%.
Apple (+0,8%) repasse au-dessus des 200 dollars pour la première fois depuis début mai.
Début record pour Slack, la plateforme de messagerie rapide qui a réalisé une augmentation de 50 % des prix d'introduction en bourse. La valorisation dépasse les 25 milliards de dollars. Dans la technologie, Oracle se démarque : +8,2% après les comptes.
LE T BOND AU PLUS BAS DEPUIS FIN 2016
Mais il n'y a pas que les actions. Le déploiement des bazookas à la disposition des banques centrales a comprimé les rendements obligataires à des niveaux historiquement bas : les papiers à rendement négatif en circulation dans le monde ont atteint le chiffre stratosphérique de 12.300 2016 milliards de dollars, un nouveau record absolu. Le rendement du bon du Trésor à 2,0 ans est à son plus bas niveau depuis fin 0,30 à 23 %. Le bund à dix ans glisse à un minimum de -2%, ce qui signifie que les investisseurs sont prêts (ou résignés) à perdre, d'ici dix ans, XNUMX% de pouvoir d'achat, soit la somme entre l'inflation allemande (aujourd'hui autour de XNUMX%) et le rendement négatif.
L'euro est monté à 1,129 contre dollar (+0,6%) alors que, comme prévu, les premiers contacts officiels pour choisir le quota de la Commission se sont soldés par un rien. Cela sera rediscuté lors d'un sommet extraordinaire prévu le 30 juin. En haute mer aussi les décisions sur la procédure d'infraction pour l'Italie. Au cours de la nuit, il y a eu une conversation intense entre le Premier ministre Conte et Emmanuel Macron et Angela Merkel.
LES ÉCHANGES EUROPÉENS DANS UN RALLYE À QUATRE SÉANCES
Pendant ce temps, la poussée de Jerome Powell a également été bonne pour les bourses européennes. L'indice Eurostoxx +0,5% a clôturé en hausse pour la quatrième journée consécutive.
Du côté de la BCE, le numéro deux Luis De Guindos a réitéré le message de Mario Draghi : il y a la possibilité d'introduire une « combinaison de mesures » si l'inflation ne remonte pas.
TOP BUSINESS PLACE, AUJOURD'HUI ECHANGE DE BTP
Piazza Affari a été la meilleure liste : +0,66 % à 21.383 7,2 points malgré les signaux négatifs de l'indice de confiance des consommateurs, en baisse à -XNUMX points en mai et, surtout, en raison de la dégradation des prévisions de l'Istat, qui envisage une baisse de le PIB italien au deuxième trimestre comme "hautement probable".
Francfort (+0,37%) et Paris (+0,31%) sont également en terrain positif. En baisse madrilène (-0,3%).
Londres a gagné 0,32 % le jour où la BoE a laissé ses taux inchangés. L'économie britannique s'est dirigée vers la stagnation au deuxième trimestre, selon la BoE, au lieu de croître de 0,2 % en rythme trimestriel comme prévu le mois dernier.
Du côté des emprunts d'Etat, la performance des BTP a été mitigée. La tendance des obligations à deux ans est légèrement positive, la tendance à dix ans est négative. Au pair, l'obligation à 30 ans après des maturités longues a perdu du terrain suite à l'annonce du swap du Trésor, qui a relevé le rendement à XNUMX ans et élargi le spread.
Le MEF a en effet communiqué qu'il offrirait aujourd'hui jusqu'à 2,5 milliards d'euros de BTP de février 2028 avec un coupon de 2,0%, en retirant 5 titres dont des BTP, des BTPEI, des BTP Italia et des CCTEU d'échéances comprises entre 2020 et 2025.
Après l'offre, le taux à 2,147 ans s'établissait à 2,03% contre 2,12% à l'ouverture et XNUMX% la veille.
Spread de clôture à 247 points de base contre 234 au départ.
Dans la soirée, il a été annoncé qu'à l'occasion de la vente aux enchères du mardi 25 juin prochain, le ministère de l'Économie offrira entre 1,75 et 2,25 milliards d'euros de Ctz à échéance juin 2021 et entre 0,5 et 1 milliard de Btpei à échéance mai 2028 et Septembre 2041.
FERRARI EN POLE POSITION, BONNE NOUVELLE DE RENAULT-NISSAN
Les idées importantes ne manquaient pas parmi les blue chips de Piazza Affari.
Ferrari, soutenu par le Crédit Suisse qui a relevé son objectif à 185 euros, a enregistré un gain de plus d'un point de pourcentage qui projette le cours vers un nouveau record historique de 142,50 euros. Depuis le début de l'année, le gain est de 61%.
FCA est aussi animé : +1,21% à 12,34 euros. De bonnes nouvelles sont en route du côté de Renault. La maison française a annoncé avoir trouvé un accord avec son partenaire Nissan sur la gouvernance du groupe japonais. La société française a obtenu un siège pour ses représentants dans les comités du conseil d'administration de Nissan, qui sera proposé à l'assemblée générale des actionnaires le 25 juin. Le déblocage de la situation plaide en faveur d'une reprise des négociations entre Renault et FCA. Parallèlement, Nissan et son partenaire français ont signé un accord avec Waym, la société de Google pour le développement de voitures autonomes alliée à FCA.
LEONARDO BRÈVE DE NOUVEAUX RECORDS, TIM SE RÉVEILLE
Nouveaux sommets pour Leonardo : +1,64 à 11,14 euros. Depuis le début de l'année, la performance augmente de +43 %, presque le triple de l'indice FtseMib (+15 %).
Tim monte aussi : +1,48% à 0,48 euros. Les signes de paix entre Elliot et les Français de Vivendi se multiplient à mesure que la négociation pour le transfert d'Open Fiber à l'ancien monopole.
La hausse de Stm se poursuit (+2,46% à 15,19 euros) après que Morgan Stanley a commencé à se couvrir avec un objectif de 18 euros. Prysmian +2,16% sur la vague de la commande de 140 millions remportée en Allemagne.
Achats également dans le secteur du luxe : Moncler +2,7%, Ferragamo +1,4%.
Les idées des industriels sont contrebalancées par la tendance plus prudente des utilities et des financières.
BANQUES FAIBLES, FEU D'ARTIFICE POUR OVS
Les banques en particulier sont faibles. La baisse du spread est compensée par la perspective d'une baisse des marges dans un scénario de baisse des taux : Intesa recule de 0,86%, Unicredit -0,53%. Signe moins aussi pour Generali (-0,57%) et Unipol (-0,63%).
Dans le reste du palmarès, feu d'artifice pour Ovs (+13,95%), qui a enregistré au premier trimestre 2019 des revenus de 317,5 millions d'euros.
La maison d'édition Feltrinelli dément les rumeurs d'une éventuelle fusion avec le groupe d'édition Gedi (hier +4% sur la vague de rumeurs, stigmatisée par le président de Gedi Marco De Benedetti comme un fantasme).
