« Je sais qu'il est de bon ton aujourd'hui d'opposer l'austérité à la croissance, mais c'est une opposition complètement absurde. En attendant, je n'aime pas le mot «austérité»: il vaut mieux parler de responsabilité budgétaire, ce qui ne signifie pas nécessairement un budget équilibré. Si vous avez une forte croissance, vous n'êtes peut-être même pas en équilibre, tant que la dette publique est sous contrôle, mais s'il n'y a pas de croissance et que vous avez l'une des dettes publiques les plus élevées au monde, le maintien de l'équilibre budgétaire est obligatoire : c'est le pacte fiscal de le dire. Et le gouvernement Monti n'avait pas le choix : lorsqu'il est arrivé au pouvoir, le pays était au bord de la faillite et la première chose à faire était de stabiliser le marché de la dette publique. Il n'y avait pas d'alternative à la sanction ». C'est une confession à cœur ouvert que l'ancien ministre de l'Economie, Vittorio Grilli, a faite hier soir lors d'une réunion confidentielle organisée dans un grand hôtel de Rome par Kairos, une société de gestion d'actifs de premier plan fondée et dirigée par Paolo Basilico, pour célébrer le mariage avec Julius Baer, la troisième banque suisse qui a toujours parié sur l'Italie.
Il y avait aussi le chroniqueur du Financial Times Wolfang Munchau, mais c'était la star de la soirée : Vittorio Grilli, qui lance des rumeurs incontrôlées envers une grande banque internationale quand l'interdiction de ceux qui ont occupé des fonctions gouvernementales prendra fin.
L'équilibre budgétaire est donc incontournable pour un pays comme l'Italie qui a 130% de son PIB en dette publique et c'est à partir de là qu'une politique de stabilisation et de changement doit commencer. Mais comment désendetter à la fois la dette publique et la dette privée ? "Le secret est de combiner trois solutions possibles de manière appropriée et au bon moment, en choisissant une voie ou l'autre selon la situation : consolidation budgétaire (équilibre budgétaire), restructuration de la dette et monétisation de la dette (inflation)". Mais il est essentiel de ne jamais perdre de vue les interventions de « facilitation économique », c'est-à-dire de flexibilité (déplacement des ressources des secteurs perdants vers les gagnants) et surtout de profondes réformes structurelles, et des interventions de facilitation sociale dans une perspective de stabilisation macroéconomique.
Quel est donc – a demandé Grilli – le cœur du défi italien ? « Delever et croissance ». Ce qui signifie "libéralisation" et réformes (justice en tête), mais aussi une profonde révision du budget de l'Etat. "Un budget équilibré ne suffit pas, mais il faut avoir le courage de regarder ce qu'il y a à l'intérieur du budget", sachant que le fonctionnement de la machine étatique absorbe 50% du PIB. Malheureusement – c'est l'aveu de Grilli – « le budget public n'est ni soutenable à long terme, du fait des dynamiques qui le soutiennent, ni orienté vers la croissance. C'est un budget qui regarde vers le passé (retraites, santé, emploi public) plutôt que vers la croissance et l'avenir ».
Que faire alors ? Les conclusions de l'ancien ministre de l'Economie sont draconiennes : « Aujourd'hui, du fait de l'effet d'interdépendance de l'euro, un Etat seul ne peut pas grand-chose et l'Italie seule ne peut pas relever le défi à elle seule. Les changements sont difficiles et si vous ne voulez pas suivre une politique de sang et de larmes, votre seule option est plus d'Europe. C'est une erreur – insiste Grilli – de penser les réformes structurelles pays par pays : le risque est un puzzle inextricable qui paralyse tout le monde. Ils ne font pas ça en Amérique. Pour être compétitif, il faut plus d'Europe. Le défi n'est pas qu'italien et les raccourcis nationaux sont inutiles. C'est absurde de courir après les seuls déchets nationaux : c'est comme penser à vider l'océan avec un seau. Ce n'est qu'avec un vrai budget européen que des ressources pourront être dégagées (pensez aux marges qui existent dans la défense, dans l'éducation et la recherche, dans les infrastructures) pour soutenir la croissance". Il n'y a pas d'autres routes. Parole d'un ancien ministre.
