À Piazza Affari, ce sera un été différent de ces dernières années, baigné dans une pluie de prix inhabituelle. En termes de poids spécifique, les introductions en bourse les plus significatives sont celles de Fineco et Fincantieri, mais il est Images notoires, qui fait aujourd'hui ses débuts sur Aim Italia. La société, active dans le commerce des droits d'œuvres cinématographiques, est le dixième nouvel entrant de l'année sur le marché Borsa Italiana dédié aux petites et moyennes entreprises. Lors de la phase de placement, elle a levé 6,95 millions d'euros et le flottant au moment de l'admission était de 10,4 %, avec une capitalisation d'environ 67 millions d'euros. Banca Akros a été sélectionnée comme Nomad de l'opération.
Demain, cependant, sera le moment Cervé, qui débarquera en Bourse après avoir obtenu une bonne demande de l'étranger : sur 96 millions d'actions de la société d'informations économiques, 89,6 ont été attribuées à des investisseurs institutionnels étrangers, contre des demandes de 183,9 millions.
Quant à la banque directe multicanal du groupe Unicredit, l'introduction en Bourse de Fineco a déjà reçu une demande suffisante pour couvrir la totalité du montant offert. C'est ce qu'on peut lire dans une note envoyée par l'une des banques à la suite de l'opération. Unicredit, qui détient actuellement 100% de la banque, cèdera 30% du capital de la filiale, une part qui pourrait passer à 34,5% en cas de souscription intégrale de l'option de surallocation accordée aux banques coordinatrices (Ubs, UniCredit corporate & investment bancaire et Mediobanca). La négociation devrait commencer le 2 juillet, tandis que l'offre publique et le placement institutionnel se termineront le 26 juin. Le prix sera défini dans une fourchette comprise entre 3,5 et 4,4 euros par action, ce qui correspond à une valorisation de l'entreprise comprise entre 2,1 et 2,66 milliards. Les dirigeants ont déjà annoncé «dividendes généreux ».
Le lendemain Fineco sera au tour du grand italien du secteur naval, Fincantieri, qui débarquera à Milan avec 704 millions d'actions (600 millions d'une augmentation de capital et 100 autres vendues par Fintecna). La souscription prendra fin le vendredi 27. Le prix est compris entre 78 cents et un euro et seulement 20 % des actions iront au détail. Selon les analystes d'IG, Fincantieri bénéficiera du grand intérêt des investisseurs étrangers pour le plan de privatisation du gouvernement, mais souffrira de la valorisation élevée des actions, de l'incertitude sur les perspectives d'avenir du groupe et de l'absence de dividendes à moyen terme.
Pendant ce temps aussi Rottapharm faire chauffer les moteurs, entamer des réunions avec des analystes et publier des études sur l'entreprise. Banca Imi, l'un des teneurs de livre de l'opération, donne à la société pharmaceutique contrôlée par Luca et Lucio Rovati une valorisation globale comprise entre 1,68 et 2,12 milliards d'euros. Rottapharm vise à lancer l'offre début juillet, tandis que l'atterrissage sur la Piazza Affari est prévu au milieu du mois.
Enfin, Impregilo a réalisé le placement d'actions à 3,7 euros, atteignant l'objectif de porter le flottant à 40,03% du capital social. La transaction a porté sur 44.740.000 9,96 165,538 actions nouvellement émises, soit 94 % du capital social, pour une valeur totale de 347,8 millions d'euros. 13,5 millions d'actions détenues par Salini Costruttori ont également été vendues, pour une contrevaleur de 59,97 millions. Par ailleurs, Goldman Sachs, Mediobanca et Banca IMI ont exercé l'option de surallocation pour acheter ou souscrire 360 millions d'actions supplémentaires. A l'issue de l'opération, Salini Costruttori détiendra XNUMX% du capital social, avec une obligation de conservation de XNUMX jours.
