Le Taureau est toujours bien vivant, malgré tout. La semaine de hausses de taux en Europe, accompagnée d'un éventuel arrêt de l'approvisionnement en gaz et, surtout, de la menace d'une crise dans le noir en Italie, s'ouvre sur Contrats à terme Eurostoxx en hausse d'un demi-point (+0,5%). Ils montent aussi Contrats à terme de Wall Street: celle de l'indice S&P500 est positive de 0,6%. L'index Produits Bloomberg, en baisse depuis cinq semaines, est en hausse de 0,8% ce matin. Mouvements de peu d'importance pour les obligations, aussi parce que le marché financier du Japon est fermé aujourd'hui pour les vacances.
Essayez de redémarrer le Dragon chinois (indice CSI 300 +1,1%), affaiblie par la longue crise des banques déclenchée par la défaillance des géants de l'immobilier, jusqu'ici évitée uniquement au détriment des actionnaires et des propriétaires. Le sous-indice des banques rebondit après neuf séances de baisse, après avoir perdu près de huit pour cent la semaine dernière. Samedi, un journal proche des autorités de Pékin a écrit que le régulateur du crédit et des assurances a ordonné aux banques et aux entreprises qui ont prêté de l'argent aux promoteurs immobiliers de maintenir les robinets de crédit ouverts jusqu'à ce que les bâtiments et les constructions arrivent à leur terme, alors vous ne laissez pas les acheteurs sans abri.
La technologie chinoise décolle. L'Technologie Hang Seng est en hausse de près de 3 % : les trente composantes de cet indice sont en hausse.
Il Kospi de Séoul est en hausse de 1,7 %. Le Won sud-coréen il s'apprécie face au dollar : cross +0,8%.
En Nouvelle-Zélande, l'inflation a atteint des niveaux jamais vus depuis trente-deux ans : +7,3% au trimestre clos en juin.
De modestes augmentations pour huile: Wti +0,3%, à 98$, et Brent à 102$. L'euro se négocie à 1,009, +0,1 %. Billet du Trésor à dix ans à 2,91 %. Le BTP il a clôturé vendredi soir à 3,25 %. Se propager s'élargissant à 212 points de base.
Dividendes à Piazza Affari
A Place Afari aujourd'hui le détachement de la deuxième tranche du Dividende Eni: 0,19 euro qui, ajouté à l'avance versée en janvier, équivaut à un rendement de 7,6 %.
Ils paient aussi le dividende Iren e Gaz plus. L'augmentation de capital de Landi Renzo, détenue par Tip, est en cours.
BCE entre taux et bouclier anti-spread
La semaine sera dominée par une série de matchs sous haute tension qui se joueront sur l'axe Rome-Francfort. La première, à savoir si Mario Draghi (aujourd'hui à Alger) restera ou non au Palazzo Chigi, est au centre des réflexions des opérateurs internationaux, qui pour l'instant ont réagi oui avec une certaine fibrillation, mais sans faire flamber la propagation, en la croyance que l'issue de la crise gouvernementale est encore ouvert. Toutefois, le « temps supplémentaire » (définition par le ministre Giorgetti) prendra fin avant jeudi, lorsque le Réunion de la BCE qui décidera de première hausse des taux en Europe après la longue saison de QE.
L'accent sera mis sur la étendre le bouclier promis par Christine Lagarde pour lutter contre le risque de fragmentation. Le plan offrira une grande flexibilité dans le réinvestissement des titres arrivant à échéance achetés avec le programme anti-pandémie, sans plafonnement des achats, pour « avoir de la crédibilité aux yeux des marchés ». Espérons qu'il suffise de l'annoncer pour qu'elle prenne effet, sans jamais avoir besoin d'une utilisation. Mais la crédibilité de l'opération est aussi liée aux événements romains. Les faucons se demandent : quelles garanties l'Italie peut-elle donner, une fois de plus à la merci de ses problèmes ?
Gaz de Russie
En milieu de semaine on comprendra même si la Russie envisage de rouvrir le robinet de gaz, une fois la maintenance de North Stream terminée. Dès mercredi, la Commission européenne dévoilera son plan d'urgence énergétique pour surmonter la dépendance à Moscou dans la durée.
La Fed va relever ses taux de 0,75%
Même au-delà de l'arène européenne, l'attention reste focalisée sur les banques centrales. Les banquiers de la se taisent Fed, dans le silence de la presse avant le sommet des 26/27 juillet, mais les dernières indications sont presque certaines une hausse de taux de 75 points, tandis que l'hypothèse d'une hausse plus forte semble écartée : l'espoir d'une baisse des prix de l'énergie, conséquence possible de la mission de Joe Biden au Moyen-Orient, est décisif. A suivre les statistiques sur les ventes de maisons et la confiance des consommateurs (au plus bas depuis 25 ans).
Le dilemme de la Banque du Japon
Pleins feux également sur la réunion du Banque du Japon, le premier après la tentative d'assassinat de Shinzo Abe, le père de la politique de taux d'intérêt sous zéro que seul Tokyo continue de pratiquer malgré les pressions de Washington. La Banque du Japon devrait revoir à la hausse mercredi ses prévisions d'inflation pour l'année ; la banque centrale japonaise n'augmentera probablement pas les taux d'intérêt à court terme, mais elle pourrait être contrainte de revoir sa fourchette de rendement à la hausse.
US quarterly : BofA, Goldman, Tesla et Netflix arrivent bientôt
La campagne de Trimestriel américain. Aujourd'hui c'est à Bank of America e Goldman Sachs. Parmi les chiffres les plus attendus figurent ceux de Tesla et surtout de Netflix, qui a annoncé l'accord avec Microsoft pour le lancement d'un service low cost : baisse des abonnements, mais intégration de la publicité dans le planning.
