Un Black Friday clôt la semaine du Bourses européennes, à nouveau submergés par le bradage des banques en raison des craintes liées, cette fois, à Deutsche Bank (-6,75%). La huitième s'était ouverte sur une belle reprise, grâce à la sortie rapide de crise Credit Suisse (-5,32%) avec la vente à Ubs (-3,74%), mais les investisseurs sont toujours nerveux face à l'annulation d'obligations subordonnées de 16 milliards de CHF par la banque suisse et hier, deux petites banques allemandes ont emboîté le pas. La nervosité s'est alors concentrée sur Deutsche Bank en raison de la flambée des prix du credit default swap à cinq ans de la banque allemande (sorte d'assurance contre l'insolvabilité), déclenchant une crise de confiance dans le secteur, malgré les assurances des autorités.
Le climat est également perturbé un Wall Street, légèrement en baisse dans la matinée américaine, avec quelques timides tentatives de mise au vert. Les actions des prêteurs perdent, tandis que les investisseurs se tournent vers les obligations d'État lucratives. Cela n'aide pas que Bank of America dise de se méfier de la "prochaine bulle", qui a déjà émergé avec la crise bancaire régionale, et recommande de vendre des actions au lieu de les acheter.
L'Europe en rouge foncé ; les banques à l'honneur
Place Afari, pleinement investi par cette vague de pessimisme, souffre plus que les autres du poids spécifique du secteur financier sur la liste principale et cède 2,23%, reculant à 25.892 0,1 points de base. Entre hauts et bas, le solde hebdomadaire du Ftse Mib est quasiment à parité (-XNUMX%).
Dans le reste de l'Europe Madrid perd 1,98%, Francfort -1,66% Parigi -1,74% Amsterdam -1,58% Londra -1,25% Zurigo -0,75%.
L'indice européen des banques de la zone euro recule de 2,27 %. Parmi les pires titres, avec DB, il y a l'Allemand Commerzbank -5,48%, l'Autrichien Raiffeisen Bank -8,33%, les Français suce -6,13%.
Les investisseurs ont été déconcertés par Bloomberg écrivant que le Credit Suisse et UBS font partie des banques sous surveillance dans le cadre d'une enquête du ministère américain de la Justice visant à déterminer si leurs employés ont aidé les oligarques russes à échapper aux sanctions.
Dans la journée, de nombreuses autorités européennes ont tenté de restaurer un peu de confiance sur les marchés continentaux. La chancelière allemande Olaf Scholz il a dit qu'il n'y a pas de comparaison entre Deutsche Bank et Credit Suisse et "il n'y a aucune raison de s'inquiéter, la banque est très rentable" et "a radicalement modernisé son modèle économique".
Le président de la BCE Christine Lagarde il a souligné que les banques européennes sont solides et que l'institution centrale est prête à intervenir si nécessaire. Le président français Emmanuel Macron il a précisé : « Les fondations des banques européennes sont très solides » et « il faut distinguer le comportement spéculatif de certains acteurs, qui cherchent à gagner de l'argent à court terme, des fondations placées sous une surveillance solide ».
Les indications du sommet de l'euro aux ministres des finances sont similaires.
PMI : l'économie eurolandaise tient le coup, mais l'industrie souffre
Les indices PMI de la zone euro sont passés au second plan aujourd'hui, même s'ils montrent une économie qui résiste grâce au secteur des services, même si l'industrie souffre.
Le PMI composite préliminaire de mars s'est établi à 54,1 points, contre 52 en février et au-dessus des attentes à 52 points. L'indice du secteur des services progresse à 55,6 points contre 52,7 le mois précédent (52,6 points de consensus). L'industrie manufacturière est tombée à 47,1 points, contre 48,5 points précédemment (consensus de 49 points). Rappelez-vous que la limite entre l'expansion et la contraction est de 50.
Les PME américaines affichent également une légère amélioration. En mars, celui des services est passé à 53,8 points contre 50,6 en février, celui de l'industrie manufacturière était égal à 49,3 points, contre 47,3 le mois précédent, mais toujours en dessous du seuil décisif entre une contraction ou une expansion.
Dans ce contexte, l'indice de dollar lève la tête eteuro s'échangeait autour de 1,076.
Il huile se montre peu confiant dans l'avenir et évolue dans le rouge, avec les futures du Brent (74,82 dollars le baril) et du Wti (68,33 dollars le baril). L'or est dans la fenêtre, l'or au comptant valant plus de 1988 0,3 dollars l'once (-XNUMX%).
Baisser le prix de gaz à Amsterdam : 41,5 euros par MWh (-3,9%).
Sur la Piazza Affari, nous regardons la santé
La liste des actions avec la capitalisation la plus élevée qui sont enregistrées aujourd'hui sur la Piazza Affari est très courte et comprend deux actions de santé : Diasorine +3,6% et Recordati +0,34 %. Tout le reste sont des réductions.
Les banques sont parmi les pires et cela commence à partir de Banco Bpm -4,14% Bper -4,04% Banque Monte Paschi -3,26 %. Journée noire aussi pour les grands noms, Unicredit -4,05% et Intesa -2,41%.
La séance est à oublier pour les actions de l'industrie : Iveco a enregistré la plus forte baisse de la journée, -5,01%.
De lourdes pertes pour stm -3,78% Tenaris -3,21% nexi -3,06% Interpump -3,27% Leonardo -3,48%.
Achats d'emprunts d'Etat de la zone euro, spread en légère hausse
Les achats ont convergé aujourd'hui vers les obligations d'État de la zone euro, dont les rendements sont en baisse. Celui du BTP 10 ans à l'issue est indiqué à +3,9% (contre 3,95% hier), tandis que celui du Bund de même duration à +2,08% (contre 2,16%), pour un propagation passant à 183 points de base (+1,26%).
Indifférent à tout ce qui se passe dans le secteur bancaire et sur les marchés, le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a réitéré que la BCE doit continuer à ajuster les taux d'intérêt à la hausse et accélérer la réduction de son bilan, car la croissance rapide des salaires exerce une pression à la hausse sur un taux d'inflation déjà élevé.
