Le Bourses européennes ils récupèrent du terrain et clôturent une autre session brillante, après l'amélioration d'hier suite à la solution Ub (+12,38%) pour Credit Suisse (+6,78%). L'ouverture est également adaptée à Mur Rue, où First Republic Bank rebondit (+41,4%), tandis que les attentes grandissent quant à ce que décidera la Fed demain, à l'issue de sa réunion de politique monétaire. Le marché parie sur une hausse de 25 bases, mais une tranche d'investisseurs pense que Jerome Powell fera une pause pour réfléchir. Avant la crise bancaire, une nouvelle intervention de 50 points de base était estimée.
Malgré son poids mondial incontestable, le deuxième jour de la visite du dirigeant chinois XI Jinping en Russie est également resté en retrait.
L'Europe brillante
Carré Affari il s'affirme comme la reine des achats rémunérateurs de titres de crédit et c'est ainsi qu'aujourd'hui, encore une fois, le Ftse Mib mène les hausses continentales avec un gain de 2,53%, récupérant 26.554 XNUMX points de base. Les stocks de pétrole s'apprécient également avec la progression du pétrole brut.
Dans le reste de l'Europe Madrid suit Milan et progresse de 2,47%, suivi de Londra + 1,81% Francfort + 1,77% Parigi + 1,42% Zurigo + 1,38% Amsterdam + 0,98%.
Enria réitère : la hiérarchie des créanciers est importante
Le climat s'est beaucoup amélioré sur les marchés, car le filet de sécurité mis en place par les autorités européennes et américaines autour des banques semble fonctionner. Cependant, le nœud n'est pas encore tranché de part et d'autre de l'Atlantique et la volatilité pourrait revenir dans les prochaines séances. Par exemple, la décision de réinitialiser les données reste brûlante obligations subordonnées par le Credit Suisse, qui a déjà coûté au géant obligataire Pimco environ 340 millions de dollars.
Ce n'est pas un hasard si le président du conseil de surveillance de la BCE est revenu sur le sujet aujourd'hui, Andrea Enria, pour marquer les différences au sein de l'UE et réaffirmer l'importance de la hiérarchie sur qui paie la facture en cas de crise.
"Le cadre des créanciers qui doivent être exposés à des pertes en cas de crise bancaire est important et nous, dans l'UE - a-t-il souligné - pensons qu'une hiérarchie appropriée doit être suivie afin que, idéalement, la résolution soit orchestrée en respectant autant que possible cette hiérarchie qui voit d'abord distribuer les pertes aux actionnaires d'abord ». Cela ne s'est pas produit dans le cas du sauvetage des banques suisses, où les actionnaires ont été épargnés tandis que les détenteurs d'obligations qui ont acheté des obligations subordonnées – Tier 1 Capital Notes – ont perdu leur investissement.
Sur le front américain, le marché apprécie l'idée que l'administration étudie la possibilité d'assurer temporairement tous les dépôts bancaires et l'attitude positive des Janet Yellen: « La situation se stabilise. Et le système bancaire américain reste solide », a déclaré le secrétaire au Trésor américain, devant un parterre de banquiers.
Quant à First Republic, qui a perdu près de 90 % de sa valeur boursière depuis le début du mois, le rebond d'aujourd'hui est dû en grande partie au fait que Jamie Dimon, le directeur général de JPMorgan, est en pourparlers avec d'autres banquiers sur l'augmentation de l'aide, après avoir déjà garanti 30 milliards de dollars de liquidités. Parmi les hypothèses examinées figure celle de transformer tout ou partie des dépôts en apport de capital.
Dollar en baisse, pétrole en hausse
Le climat général et l'attente d'une Fed plus accommodante pèsent sur dollar. L'indice du billet vert est également à perte aujourd'hui et leeuro s'échange à la hausse autour de 1,077.
Au lieu de cela, le huile, avec Brent et WTI actuellement en hausse de 1%.
D'autre part, la nouvelle propension au risque nuit à laOr, qui a perdu environ 1,5 % et s'échangeait sous les 1950 XNUMX dollars l'once.
Levez la tête le gaz, autour de 41,5 euros par MWh.
Piazza Affari en convalescence avec Saipem et Unicredit
Compagnies pétrolières et banques, banques et compagnies pétrolières. La Une du Ftse Mib est aujourd'hui habitée principalement par des titres issus de ces deux secteurs.
Au final, le podium revient à Saipem, qui s'apprécie de 7,57%. Les achats ont également récompensé Tenaris + 3,36% Eni +2,11% et chez les mineurs Saras + 5,4%.
Du côté des banques et des environs, Unicredit ouvre la danse +6,96%, suivi par Finecobank + 5,41% Bper + 4,89% Intesa + 3,52% nexi + 4,09% Banca Mediolanum + 3,53% Mediobanca + 3,51% Publier + 3,4%.
Il se démarque parmi les industriels CNH +3,6%, mais c'est aussi tonique Ferrari +1,23%, malgré l'attaque du hacker. La maison de Maranello profite des résultats de sa rivale Lamborghini, qui a annoncé des comptes 2022 record avec des revenus pour la première fois supérieurs à 2 milliards.
Les jetons bleus en déclin sont peu nombreux et le rouge est pâle. Cela commence à partir de erg -0,73%, ils suivent Terna -0,65% Amplifon -0,54% Italgas -0,09% Campari -0,05%.
Parmi les utilities, actuellement faibles, Hera s'apprécie de 0,81%, après les comptes et la proposition d'un dividende de 12,5 centimes d'euro, en hausse de 0,5 centimes sur le dernier dividende versé et en ligne avec ce qui est annoncé dans le plan à 2026 : ce augmentation "bénéficiera l'ensemble de la politique de dividende sur la durée du plan, pour atteindre 15 centimes par action en 2026".
Se propage vers le bas
Le secondaire pour la carte italienne se ferme en vert. Le propagation entre les BTP à 175 ans et les Bunds de même duration, il a baissé de 3,16 points de base (-3,99%) avec des rendements en hausse, respectivement à +2,24% et +XNUMX%.
