Les marchés disent adieu au mois d'août noir. Mais septembre, à en juger par les débuts, promet tout autant d'émotions. Et des frissons.
Cela recommence, un mois plus tard, sous l'urgence chinoise. Les indices des Bourses chinoises sont en forte baisse, suite à la publication de l'indice PMI en août : le chiffre officiel est de 49,7, pour la première fois sous les 50 points depuis février. Pire encore, l'indice Caixin, plus fiable, s'arrête à 47,3. Le blocus de l'activité des usines autour de Pékin pèse sur l'activité manufacturière, stoppée pour faire baisser le taux de pollution dans la capitale lors des célébrations de la "semaine de la victoire" contre les Japonais.
Les conséquences ne se sont pas fait attendre :
Shanghai a perdu 1,1% à la mi-journée, Shenzhen 2,9%, tous deux se redressant après des pertes initiales de plus de 5%. Les autorités, soucieuses d'éviter de nouveaux effondrements la semaine des célébrations, ont fixé le taux de change du yuan légèrement à la hausse.
Cependant, la maladie de la Chine a infecté Tokyo - 2,3 %, Hong Kong - 0,9 % et Sydney - 1,3 %.
OIL SUPERSTAR : +25% EN TROIS SÉANCES
La note positive concerne le marché pétrolier qui bat son plein : le pétrole brut WTI a réalisé une hausse de 9%, atteignant près de 50 dollars le baril. Le Brent +8,2% a augmenté à 54,15 dollars le baril. Le rebond des trois dernières séances atteint 25%.
Deux causes expliquent l'inversion de tendance : les premiers signes d'un fort ralentissement de l'activité des puits américains ; les signaux venant de l'OPEP, pour la première fois prêt à ouvrir un dialogue avec les producteurs extérieurs au cartel qui appellent à des réductions de production.
FAIBLES DÉBUTS POUR WALL STREET ET L'EUROPE
Sous la double pression des troubles chinois et de la hausse possible, sinon probable, des taux d'intérêt américains, les Bourses ont clôturé le mois hier au nom de la faiblesse.
Wall Street, malgré le soutien du pétrole, clôture dans le rouge : Dow Jones -0,7%, S&P 500 -0,8%, Nasdaq -1,1%.
Scénario similaire sur les marchés européens, déjà centrés sur l'événement clé de la semaine, la prochaine réunion de la BCE. A Milan, l'indice Ftse Mib chute de 0,24% à 21.941 points. Francfort a chuté de 0,38%, le Cac parisien de 0,47% et l'Ibex madrilène de 0,86%.
Sur le marché obligataire, le spread entre le Btp et le Bund s'est réduit, s'établissant à 116 points de base avec un rendement à 1,96%.
AOÛT AMER, MAIS MILAN RESTE LE MEILLEUR SAC DE 2015
Les marchés financiers font face au brusque revirement, qui a atteint son apogée lors de la séance du 24 août, lorsque les pertes de Piazza Affari avaient dépassé les 14 % depuis le début du mois.
L'indice FtseMib, malgré les reprises, a clôturé le mois avec une perte de 6,7%. Mieux que Francfort -10%. Pour trouver une plus grande perte de la Bourse allemande, il faut remonter à août 2011 (-19%).
Wall Street a perdu environ 6%, le Nikkei de la Bourse de Tokyo 8%.
Chutes vertigineuses à deux chiffres, également pour de nombreux marchés émergents (Turquie et Brésil -10%).
L'indice CSI 300 de la Bourse de Shanghai-Shenzhen perd 12 % (-15 % en juillet, -7 % en juin).
Depuis le début de l'année, Milan enregistre un gain de 15%, en tête du classement : Francfort s'arrête à +4%, Madrid est à zéro.
ENI BRILLE. APRÈS LES DÉCOUVERTES VIENT LE BOOM DU BRUT
Hier, la performance des compagnies pétrolières a été déterminante à l'appui de la performance de Piazza Affari.
Eni Le +1,53% au final, après avoir atteint des pics supérieurs à 4% dans la matinée, a été récompensé par l'annonce de l'importante découverte faite par le groupe en Méditerranée au large des côtes égyptiennes. La réaction des analystes est prudente, rendue prudente par les fortes fluctuations du pétrole.
Hier matin, Mediobanca a confirmé la note neutre avec un objectif de 16,90 euros.
Pour Raymond Jamese Eni c'est Surperformer, non plus avec un objectif de 18 euros mais de 16,50 euros.
Aux extrêmes opposés on trouve Oddo avec un Réduire (objectif 15,50 euros) et Banca Akros avec un Acheter (objectif 20 euros).
Séance shopping aussi pour Saipem +2,45%, une des meilleures valeurs du mois (+4%) grâce au rallye de la semaine dernière (+13%).
Eni, l'actionnaire majoritaire de la société, a démenti l'hypothèse d'une scission des actions détenues dans Saipem, une hypothèse mal accueillie par le marché.
PULL FERRAGAMO NOIR D'AOÛT, NOUVELLES SOLDES SUR PRADA
La crise des valeurs de luxe se poursuit, fermant la marche de l'indice après un mois d'août de lourdes pertes : Ferragamo - 16%, Moncler -14% Tod -11%.
Hier, Ferragamo a subi une baisse de 2,5% à 22,96 euros, prolongeant les pertes de la semaine dernière (-4%), le troisième négatif consécutif. La performance depuis le 17er janvier a diminué à +XNUMX%.
Ako Capital a une position courte (pointant vers le bas) de 0,99 % de son capital, tandis que Marshall Wace a augmenté la position de 0,51 % le 21 août à 0,75 % vendredi.
Brunello Cucinelli il perd 3% et passe à 16,06 euros, à quelques encablures des plus bas de l'année marqués lundi 24 août à 15,57 euros.
SocGen a réaffirmé sa vente avec un objectif de cours de 15 euros.
Pendant ce temps à Paris LVMH reculer de 2 %. À Hong Kong, Prada a encore chuté de 1,1 % ce matin, à de nouveaux plus bas au cours des deux dernières années et demie.
Luxottica -0,33 %. Mediobanca Securities a estimé une exposition de 5% au Brésil (en récession) pour le géant de la lunetterie de Leonardo Del Vecchio.
FCA SE RETIRE APRÈS LES AVANCES DE MARCHIONNE CHEZ GM
Dans le reste de la liste :
Bas Fiat-Chrysler –1,26%, malgré l'interview pyrotechnique de Sergio Marchionne à Automotive News dans laquelle le PDG réitère sa volonté de parvenir à une fusion avec GM même avec des initiatives fortes (hors OPA).
Les banques ont été faibles (-0,3% pour le panier italien, sensiblement en ligne avec le panier européen). La chute la plus robuste consiste à Ubi-1,6%.
La Roma a salué la victoire 5-2 sur la Juventus -1% avec un bond de 1,85%. La Lazio, dépassée 4-0 par le Chievo, a laissé plus de 4% sur le terrain.
