La guerre en ukraine a entraîné une baisse de l'offre de gaz et une montée vertigineuse des dieux prix des matières premières. Ces trois facteurs réunis ont déclenché la crise énergétique mondiale toujours en cours et ont fortement impacté les comptes et les stratégies des énergéticiens disposant de plus faibles réserves de liquidités et des petits et moyens producteurs d'énergie. Quels ont été les effets sur le principaux services publics italiens ed européen? Grâce dans certains cas à l'intégration verticale entre la production et les ventes, et dans d'autres à l'exposition limitée au risque marchand et à une structure de coûts non influencée par la dynamique des matières premières, ces réalités ont réussi à affronter la crise avec succès, en garantissant le sécurité des approvisionnements et d'augmenter la investissements dans la transition énergétique. Voici l'image du secteur contenue dans le "Rapport sur les services publics 2023-Utilities face à la crise énergétique : investissements et performances économico-financières », créé par agir sur lui en collaboration avec l'équipe Intesa St.Paul, et présenté à la Conférence sur les Utilités organisée par l'Agici e Accenture.
Services publics italiens : revenus et ebitda en croissance, bénéfices en baisse
L'année dernière, les revenus agrégés des services publics italiens a augmenté de plus de 49 %, passant de 58,8 milliards fin 2021 à 87,8 milliards fin 2022. , car ils bénéficient d'une plus grande diversification de leurs activités et sont soumis à une moindre volatilité des revenus », explique le rapport, selon lequel les opérateurs de réseaux ont également enregistré une hausse de leur chiffre d'affaires, mais beaucoup plus contenue et égale à 104 %. La raison? Dans ce cas « l'activité repose sur des activités régulées dont les revenus sont moins élastiques par rapport à l'évolution des prix des matières premières », explique Agici.
En ce qui concerne les autres paramètres financiers, selon les estimations, la marge brute d'exploitation agrégée des entreprises italiennes a augmenté de 5,3% (+21,6% pour les clusters Energy Group). Les multiutilities ont bien performé, avec un EBITDA agrégé en croissance de 3,8 %. Dans ce cas également, le résultat des opérateurs de réseau est inférieur, pour lequel un résultat devrait être sensiblement en ligne avec 2021 (+1,8%). En effet, si d'une part la hausse généralisée des prix a entraîné une hausse des revenus de la vente d'électricité et de gaz, d'autre part elle a entraîné une hausse des coûts des matières premières, comme le montre le rapport. Au lieu de cela, ils ont diminué de 7 %. utile, principalement en raison des difficultés de paiement des clients, de la hausse de la taxe sur les bénéfices supplémentaires, de la hausse des taux d'intérêt. En particulier, la baisse est attendue pour les Groupes Énergie (-24,9% par rapport à 2021) et Multiutilities (-8%), tandis que le résultat des Gestionnaires de Réseaux devrait être en ligne avec 2021.
Et en Europe ? En 2022, les revenus des services publics continentaux devraient passer de 634,8 à 636,6 milliards. La raison est facile à dire : "l'augmentation liée à la hausse de la demande et des prix des matières premières énergétiques - explique l'Agici - a été compensée par la déconsolidation de Uniper du bilan de Fortum ».
Utilities italiennes : 15 milliards d'investissements en 2022
Malgré les coups de la crise, en 2022 les services publics italiens ont continué à investir, réalisant des projets pour 15 milliards d'euros, 3 milliards de plus qu'en 2021.
D'un point de vue sectoriel, le rapport estime pour multiutilité un investissement total de 5 milliards d'euros pour 2022 (+43%), destiné avant tout à la modernisation des réseaux d'électricité, d'eau et de gaz, au développement des énergies renouvelables et à l'efficacité des industries et des bâtiments ont été les domaines d'intervention prioritaires. Pour le groupes énergétiques d'autre part, les investissements ont augmenté de 21 % à 5,5 milliards grâce surtout aux activités de développement des EnR à partir du photovoltaïque et de l'éolien, des réseaux de distribution d'électricité et de gaz et des services énergétiques. Enfin, pour le Les opérateurs de réseaux le rapport estime un investissement total de 4,1 milliards, en hausse de 10% par rapport à 2021.
L'augmentation des investissements a également concerné Opérateurs européens: des ressources à hauteur de 2022 milliards ont été investies en 96, soit 25% de plus qu'en 2021.
Les perspectives de croissance des utilities italiennes et européennes
Selon le rapport, au cours de la période 2022-25, les revenus cumulés des opérateurs italiens augmentera de 1,9 % par an, passant d'un total de 48,2 milliards en 2022 à 51 milliards en 2025. Les perspectives de investissements, avec des services publics italiens qui ont prévu des investissements de 2023 milliards sur la période triennale 2025-53, soit plus de 17 milliards d'euros par an. En particulier, 26% des ressources prévues concernent les Multiutilities, 42% les Groupes d'Energie et 31% les Opérateurs de Réseaux.
La tendance de la Opérateurs européens: sur la période 2022-2025, les recettes devraient baisser de 2,3 % par an, passant d'environ 636,6 milliards à environ 594,2 milliards en 2025, tandis que les investissements prévus devraient croître de 189 à 215 milliards d'euros sur le triennat 2023-2025. « Dans la lignée de 2022, les priorités stratégiques pour les années à venir demeurent : la décarbonation et le développement de nouvelles capacités renouvelables, l'extension et la maintenance des réseaux électriques. A cela s'ajoute l'intérêt croissant pour le démarrage de projets innovants dédiés à la production d'hydrogène vert », souligne le rapport, selon lequel « malgré les turbulences qui ont affecté le secteur de l'énergie en 2022, santé économique et financière des principaux services publics italiens et européens sont restés stables et les investissements correspondants ont continué d'augmenter, confirmant les tendances qui se sont dessinées les années précédentes ».
« Après la pandémie, les services publics ont dû faire face à la impacts financiers et industriels d'une crise une énergie mondiale sans précédent – déclare Marco Carta, PDG d'Agici – Face à cette situation dramatique, les électriciens ont montré toute leur solidité et capacité à relever les défis, en garantissant la sécurité des approvisionnements, en continuant à investir dans les territoires et en mettant en place des mesures pour aider les consommateurs les plus vulnérables. Pour l'avenir, grâce aussi au rôle du Pnrr, Les services publics italiens accélèrent la voie vers la création d'un système énergétique de plus en plus résilient, attentif aux consommateurs et écologiquement durable : il est essentiel que le gouvernement suive cette dynamique et adopte toutes les mesures pour rationaliser les procédures et la bureaucratie », conclut Carta.
