Nouveaux attentats en Allemagne et désir de revanche dans la Turquie d'Erdogan, despote démocrate. La situation géopolitique n'augure rien de bon à la veille de l'investiture de Donald Trump comme candidat républicain à la Maison Blanche. Pour autant, la situation ne perturbe pas trop les marchés financiers, soutenus en Europe par les achats de la BCE et à Wall Street par les profits en provenance des banques américaines. Et donc, en attendant les premières données de l'économie allemande après le Brexit ce matin, le calme règne sur les marchés boursiers.
Tokyo marque un léger gain (+0,5%) à la réouverture après le long week-end. Le marché, fraîchement sorti du bond (+9,2%) se penche sur les prochaines mesures de relance de l'économie : un paquet de stimuli fiscaux et monétaires est attendu. La marche de Nintendo continue : +11,1% ce matin. Le titre a plus que doublé (+116,8%) depuis la présentation de Pokemon go.
Le ralentissement du pétrole (Brent ce matin à 46,82 dollars le baril) se reflète dans les autres listes asiatiques. Faible Shanghai et Shenzhen. Le yuan est passé sous la barrière psychologique de 6,7 contre le dollar hier.
FLY BANK OF AMERICA, THUD DE NETFLIX
Pendant ce temps, sans à-coups, Wall Street poursuit sa marche ascendante au son des records. Nouveau record historique pour l'indice S&P 500 (+0,24%) et le Dow Jones (+0,09%). Le Nasdaq (+0,52%) monte à 5.055,7 3,3 points. Le marché est tiré par les profits des grandes banques : hier c'était au tour de Bank of America, +XNUMX% après les comptes trimestriels.
Il monte après la Bourse d'IBM (+2,5% après les comptes) : le bénéfice s'améliore mais, malgré les récentes acquisitions, le chiffre d'affaires continue de baisser (-2,7%) en baisse depuis 17 trimestres consécutifs. Bruit de Netflix (-14,5 %) : la croissance du streaming au deuxième trimestre a été inférieure aux prévisions.
FLAT MILAN : PLEINS FEUX SUR LE ZEW ALLEMAND AUJOURD'HUI
Une ouverture en légère baisse se profile pour les listes européennes, en ligne avec la tendance d'hier. Toutefois, la situation devrait s'améliorer après la publication le matin de l'enquête Zew sur la confiance allemande, qui devrait donner un aperçu de l'effet de choc du « non » britannique à l'Union européenne. Milan, après avoir atteint un creux de 16.602 0,08 points, a clôturé en hausse de 16.763 % à XNUMX XNUMX points.
Un début de semaine positif pour le lycée italien. Paris (-0,34%), Francfort (-0,04%) et Madrid (-0,08%) sont également en territoire négatif. L'exception est Londres (+0,39%), soutenue par l'offre de 24,3 milliards de livres de la Softbank japonaise pour Arm holding, fleuron de la technologie britannique.
Türkiye : L'EFFONDREMENT DE LA BOURSE NE PÈSE PAS SUR LES BOURSES ITALIENNES
À l'honneur, la Turquie, aux prises avec la répression ordonnée par le Premier ministre Erdogan après la tentative de coup d'État. La Bourse d'Istanbul a subi une perte de 7,1%, mais la livre turque, portée par les achats de la Banque centrale, a récupéré 1,7% après le glissement de terrain de vendredi dernier (-5,1%). Les devises émergentes se sont également redressées, tirées vers le bas par les effets du putsch manqué : le rand sud-africain a repris 2,1 %, le peso mexicain 0,6 %.
Les réactions des valeurs les plus impliquées avec la Turquie, dixième marché des exportations italiennes, ont été modestes à Piazza Affari : peu bouger Astaldi, Unicredit +1,8% (via la filiale Yapi Kredi qui contribue à hauteur de 15% aux bénéfices consolidés), Snam (incertitude accrue sur la visibilité du projet Tap), Fiat Chrysler (présent via Tofas), Dea Capital (Migros c'est 11% de l'ANR) et Sabaf (10% du chiffre d'affaires et 10 millions investis dans l'usine en Turquie). Plus négatif est Cementir (30% de l'Ebitda 2016 estimé en Turquie), qui baisse de 2,4%.
LE CAIRE FREINE APRÈS LA VICTOIRE, MAIS ASSUME TOUS LES POUVOIRS AU RCS
Après la bataille pour le contrôle de Corriere della Sera, les titres impliqués dans le duel se sont dégonflés : Cairo Communications a perdu 5,9 %, tandis que RCS Mediagroup a chuté de 3,2 %. "Il n'y a rien de plus habituel que de lire un journal - a déclaré Urbano Le Caire – même une révision graphique crée du dérangement. Ce que je pense faire, c'est que moins il y a de gens qui réalisent que je suis arrivé, mieux c'est, ou mieux : ils doivent s'en rendre compte parce que le journal est plus riche et donne plus de réponses au besoin d'information".
L'éditeur piémontais a obtenu 48,8% des parts et le consortium concurrent d'Invesindustrial a annoncé qu'il se retirait de l'OPA. "Dans l'hypothèse où toutes les actions de l'OPA concurrente (12,9% du capital) migreraient vers mon offre, ma participation dans Cairo Communication serait diluée à 47,91%", a précisé Cairo. Ces derniers jours, l'éditeur avait précisé que, dans le cas où il tomberait en dessous de 50% de son entreprise, "il aurait procédé à une RAB (reverse Accelerated Bookbuilding) à hauteur de 5% du capital". Enfin, selon Kepler Cheuvreux, malgré la dilution potentielle de l'augmentation de capital, l'impact de l'opération sur le BPA 2018 est très positif pour Cairo Communications : le BPA passera de +29 à +35%.
STM BRILLE SUR LA VAGUE DE BRAS : +43%
Masayoshi Son, le chef pyrotechnicien de la Softbank japonaise, a lancé une offre publique d'achat sur la holding Arm de Cambridge, fleuron du leader technologique britannique dans la conception de puces, dont le processeur associé à la technologie graphique sont déjà utilisés par Samsung, Huawei et Apple pour ses propres micropuces. . C'est la bonne entreprise, affirme le magnat japonais d'origine coréenne, pour projeter la production de l'Internet des objets dans le futur. D'où l'offre indécente : 24,32 milliards de livres sterling, 1.700 43 pence par action, un bond de XNUMX %.
Il y a moins d'un mois, le fondateur de SoftBank, Masayoshi Son, a renoncé à prendre sa retraite, évinçant ainsi ce qui devait être son héritier, l'ancien cadre de Google Nikesh Arora. Son, connu sous le nom de "Masa", avait annoncé qu'il resterait à la fois pour développer Sprint et achever la transformation de SoftBank en une centrale d'investissement technologique. Stm progresse sur le secteur européen (+2,1%). Dialog Semiconductor, Ams et Infineon ont respectivement augmenté de 3,3 %, 3,4 % et 2,1 %.
TELECOM REBOND : LA BCE ACHETE DES OBLIGATIONS
Telecom Italia a clôturé hier en hausse de 3,2%, à 0,6940 euro, la meilleure blue chips de Piazza Affari. Les analystes de Mediobanca ont promu le titre au rang de "nouveau top pick" dans le segment TMT (Telecom, Media, Tech), un titre sur lequel se concentrer en Italie, avec une note de surperformance et un objectif de 1,27 €. L'ancien opérateur historique des télécommunications a perdu environ 40% depuis le début de l'année et a rebondi de 3,8% la semaine dernière après avoir perdu 13% la précédente.
Par ailleurs, dans le cadre du plan d'assouplissement quantitatif (Qe) lancé par la BCE, la Banque d'Italie a acheté sur le marché secondaire des obligations émises par de grandes entreprises italiennes, dont celles de Telecom Italia. Il y a aussi des achats d'obligations émises par Eni, Enel, Atlantia, Generali, Snam et Terna.
MPS TIENT EN ATTENTE D'UN ACCORD SUR LES CRÉDITS INCORRECTS
A Piazza Affari, les actions des banques ont pris un bon départ, se sont repliées en milieu de séance et ont renoué avec les gains dans les phases finales du marché. Intesa progresse de 0,2%, Banco Popolare +1,5%, Mediobanca +1,7%. Monte Paschi perd 1,8%, alors que le marché continue de s'interroger sur l'avenir de la banque qui pourrait prochainement vendre un paquet conséquent de prêts non performants, mais avec une forte décote.
Suite à cette opération, Monte Paschi pourrait être contraint de lancer une augmentation de capital. Vendredi également, mais avec la fermeture de la bourse, Moody's a annoncé qu'elle avait mis ses notes de dépôt à long terme et de senior non garanti à long terme sous examen pour une éventuelle dégradation car elle voit "une probabilité accrue que la banque ait besoin d'un soutien externe".
ENQUÊTE AMÉRICAINE SUR LES VENTES FCA
Les valeurs automobiles progressent en Europe : Fiat Chrysler +1,9%. ICBPI a confirmé son opinion positive sur le titre (achat, Tp 11,3 euros) en attendant les résultats du deuxième trimestre qui devraient voir une nette amélioration du résultat ajusté. Les critères de calcul des ventes annoncées au marché sont en cours d'étude à l'étranger. Automotive News a rapporté que les enquêteurs du FBI et de la SEC mènent une enquête sur la manière dont les données sur les ventes de Fiat Chrysler Automobiles sont rapportées aux États-Unis.
La société a immédiatement répondu : « Nous collaborons avec les autorités américaines – lit une note -. Dans ses rapports financiers annuels et trimestriels, la société déclare ses revenus sur la base de ses expéditions aux concessionnaires et aux clients et non sur la base des unités déclarées comme vendues aux clients finaux par les concessionnaires.
LE LUXE TOUJOURS SOUS LE FEU
Le luxe toujours sous pression dans un climat marqué par des tensions géopolitiques, Ankara répondant par une dure répression au putsch manqué qui a coûté la vie à plus de 290 personnes. Ynap, Luxottica et Ferragamo laissent au moins un point de pourcentage sur le terrain. Eni chute à Milan, en baisse de 1%, et Tenaris (-1,6%). Saipem, en revanche, a gagné 1,8%.
