Alerte rouge. Les prévisions de Meteo Borsa ne laissent pas trop d'espoir. Les Bourses asiatiques voyagent en négatif : Tokyo -2%, Hong Kong -1,3%. Sidney (-1,8%) et les bourses chinoises ont également été mauvaises. Les valeurs refuges sont en hausse, de l'or au yen. Et les contrats à terme sur les marchés européens promettent un départ négatif. La raison? Les élections font peur.
Cela se passe à Wall Street, troublé par le Le retour de Donald Trump, mais aussi sur la Piazza Affari, aux prises avec la possible victoire du Non au référendum du 4 décembre. Les sondages américains s'accordent à déceler les difficultés d'Hillary Clinton après la réouverture de l'enquête emailgate : selon Abc/Washington Post, Trump est même en avance. Même le Financial Times, qui a garanti l'aval au candidat démocrate, fait état du risque de dépassement.
La bourse américaine, qui tenait pour acquise la victoire de Clinton (une avance de douze points il y a une semaine), redoute le revirement : hier, l'indice S&P 500 -0,68 % a glissé à son plus bas depuis le 7 juillet dernier, après six jours consécutifs de baisse alors que ce n'était plus arrivé depuis août 2015. Le Dow Jones (-0,58%) et le Nasdaq (-0,69%) sont également en baisse. La crainte est qu'au soir du 8 novembre, les urnes closes, ce qui s'est passé après l'affirmation du Brexit ne se reproduise.
SENTIX : L'ITALIE RISQUE PLUS QUE LA GRÈCE DE SORTIR DE L'UE
Pendant ce temps, les analystes évaluent de plus en plus sérieusement l'éventualité d'une défaite de Matteo Renzi le 4 décembre. En conséquence, les rendements de la dette italienne ont atteint de nouveaux sommets hier. Le spread du BTP avec le Bund, qui rapporte 0,20%, est monté à 151 points de base. L'écart entre l'obligation à 46 ans et le Bono espagnol s'est creusé à 4 points de base, le maximum des 1,7 dernières années. Record négatif également pour le rendement des obligations italiennes à 1,76 ans, qui a bondi au-delà du seuil de 2015 %, clôturant à XNUMX %, sur des niveaux jamais vus même depuis un an, novembre XNUMX.
Un regard sur l'enquête de Sentix, centre de recherche allemand faisant autorité, suffit à donner une idée des inquiétudes des opérateurs : pour la première fois, l'Italie a dépassé la Grèce comme pays le plus susceptible de quitter la zone euro, selon une enquête auprès des investisseurs, même si l'hypothèse pour les 12 prochains mois ne dépasse pas 9,9% (contre 8,5% à Athènes).
EN BAISSE DU DOLLAR, PFIZER FREINE SUR WALL STREET
La double inconnue électorale influence l'humeur des marchés, qui attendent aujourd'hui le communiqué de la Fed à l'issue de la réunion du comité monétaire. Le dollar perd du terrain (1,1069 contre euro, juste au-dessus de 103 le taux de change du yen) sur l'hypothèse que Trump, partisan du protectionnisme, préfère une monnaie faible. Mais le peso mexicain, la devise la plus vulnérable, a perdu 2 %.
Les données provenant de l'économie réelle sont bonnes. L'indice ISM sur les anticipations des directeurs d'achats manufacturiers est passé à 51,9 contre 51,5 en septembre, légèrement au-dessus des estimations du consensus. En bourse, les comptes de Pfizer méritent d'être mentionnés, en baisse de 0,8%, par rapport aux plus bas des sept derniers mois. La plus grande société pharmaceutique américaine en termes de capitalisation en valeur a terminé le trimestre avec une baisse du bénéfice net pire que prévu de 38 % d'une année sur l'autre. Pfizer a revu à la baisse ses prévisions de revenus pour l'année entière et a décidé de ne pas poursuivre le développement d'un nouveau médicament contre l'hypercholestérolémie.
HUILES, SHELL AVANCES, ENI DOWNS
Le pétrole est encore faible. Le WTI chute de 0,7%, à 46,54 dollars. Le Brent s'échange à 48,2 dollars. Le marché reste sous pression en raison de la production record des principaux exportateurs et de l'incertitude quant à savoir si l'OPEP et ses concurrents seront en mesure de faire quelque chose pour remédier à l'offre excédentaire mondiale.
A Londres, BP est en baisse de 4% au jour de la présentation des données du trimestre : le profit dépasse les estimations, mais uniquement grâce à une plus-value exceptionnelle. À Amsterdam, cependant, Royal Dutch Shell a gagné 3 % après avoir publié des données trimestrielles supérieures aux attentes.
Eni-1,6 %. La société italienne, associée à Statoil et ExxonMobil, va investir 5,5 milliards de couronnes norvégiennes (environ 608 millions d'euros) dans le développement du site d'extraction de Trestakk, au large de la Norvège, soit moins que les 7 milliards estimés en janvier dernier. La société italienne s'attend à ce qu'une décision finale d'investissement pour le champ de South Coral au Mozambique soit prise d'ici la fin de l'année, tandis que la production de gaz naturel liquéfié devrait commencer cinq ans plus tard. Tenaris-1%.
MILAN SOUS 17 MILLE POINTS. LES DONNÉES PMI AUJOURD'HUI
Un démarrage difficile s'annonce pour les listes européennes sous la pression des indications électorales. Dans la matinée, les humeurs pourraient changer, au moins en partie, avec la publication des indices PMI de la zone euro. A Milan L'indice Ftse Mib a perdu 1,32% hier, glissant sous le seuil psychologique des 17.000, à 16.898 points. En baisse également Francfort (-1,48%), Paris (-0,86%) et Londres (-0,53%).
Avant les décisions de demain sur les taux de la Banque d'Angleterre, le gouverneur Mark Carney a annoncé que il restera à la tête de l'institut jusqu'au printemps 2019, à temps pour mener le processus de sortie de l'économie britannique de l'UE.
Les conseillers économiques du gouvernement allemand ont abaissé leurs estimations de croissance pour 2017 pour l'économie du pays, mais ont amélioré les prévisions pour l'année en cours. L'estimation pour 2017 a été augmentée à +1,3% par rapport à la précédente de +1,6%. Le gouvernement a actuellement une prévision de 1,4 %. Pour 2016, au contraire, il est passé de +1,9 % à +1,5 % ; l'estimation du gouvernement est de +1,8% : ce serait la croissance la plus forte depuis cinq ans, soutenue par la hausse de la consommation privée et par la hausse des dépenses publiques. Parmi les données d'entreprise d'aujourd'hui se distingue le trimestriel de Lufthansa.
PASSEZ LA RENONCIATION AU MPS. PUBLIÉ SUR PIONEER AVEC ABERDEEN
Le secteur bancaire est toujours au centre de l'attention sur la Piazza Affari. MontePaschi a récupéré 0,7%. Certains fonds souverains arabes seraient intéressés à souscrire une tranche de l'augmentation de capital égale à un milliard. Mais entre-temps, le consortium de Corrado Passera a renoncé à poursuivre son offre alternative. Dans la matinée, l'ancien ministre a informé qu'il avait envoyé la communication du retrait de la proposition au conseil d'administration et au conseil de surveillance de la banque siennoise, affirmant que lui et les investisseurs qu'il représente "se sont vu refuser les conditions minimales pour procédant".
Le plan alternatif proposé par l'ancien ministre, selon ce qui est rapporté dans la note, prévoyait "des lettres d'intérêt officielles d'investisseurs internationaux de premier plan pour environ 2 milliards d'euros". De son côté, Mps souligne que "les coordonnées personnelles de ces investisseurs n'ont pas été divulguées". Tout en regrettant la décision de Passera, le conseil d'administration estime qu'elle repose "sur des arguments infondés et incompatibles avec le besoin de la banque d'assurer une parité d'information entre ses investisseurs potentiels et de garder le contrôle des informations qui leur sont fournies".
Pendant ce temps, les enchères pour Pioneer, mis en vente par Unicredit (-1,7%) s'emballent. Poste Italiane, en baisse de 0,3%, serait en passe de s'allier à Aberdeen dans l'appel d'offres. La société de gestion d'actifs écossaise serait intéressée par les actifs étrangers des Pioneers.
L'indice du secteur bancaire a baissé hier de 1,26%. Compréhension -1,2%. Mediobanca +0,6% . Dans le rouge Ubi Banca (-1,83) : les analystes de Banca Akros ont abaissé l'objectif de 4,8 à 4,3 euros, confirmant toutefois l'opinion d'achat. Le broker est également intervenu sur l'objectif de cours du Creval (-2,6%), ramené de 0,50 à 0,45 euro.
BRUIT DE CNH, FERRARI ET FCA BRAKE
Remises généralisées dans le reste de la liste de prix sur une journée conditionnée par le jour férié. StMicroelectronics est en baisse de 4%, l'action du fabricant de puces a gagné 21% au cours des trois jours précédents.
CNH -5,3% : les données du trimestre, publiées hier, sont globalement supérieures aux attentes, mais avec quelques ombres sur le segment des équipements de construction. Deutsche Bank a rejeté les résultats trimestriels confirmant la recommandation de vente. Le prix cible a été révisé à la baisse à 6,24 $ contre 6,37 $. Kepler Cheuvreux a confirmé la recommandation réduite et l'objectif de cours de 5,4 dollars, persuadé que le point faible reste les marchés du machinisme agricole. Même chez Banca Akros (cours cumulé et objectif à 7,5 euros), il semble que le contexte du secteur des machines agricoles ne se redresse pas aussi rapidement que prévu. Pour la même raison, Equita (hold et objectif de cours à 7,1 euros) a limité ses estimations 2016-2017.
Après un démarrage brillant FCA clôture à -1%. Les ventes aux États-Unis ont diminué de 10 % en octobre, à 176.609 2015 unités, par rapport au même mois en 2,77. Arrêt brutal pour Ferrari (-XNUMX %).
Leonardo +0,2% à la veille du trimestriel. La Turquie a donné à son ministère de la Défense le mandat d'acheter 24 autres avions F-35 à Lockheed Martin. Leonardo-Finmeccanica participe au programme de chasse américain, couvert par Morningstar avec une juste valeur de 13 euros.
Télécom Italie -0,2%. La filiale Tim Brasil a publié les données du trimestre, en baisse en termes de bénéfice mais meilleures que prévu. Enel sur la parité, Berenberg a confirmé l'achat, portant l'objectif à 4,50 euros contre 4,0 euros. A2A +0,4%.
