OBAMA : "LA RÉPONSE EUROPÉENNE À LA CRISE EST INSUFFISANTE"
La réponse de l'Europe à la crise "ne suffit pas". Parole de Barack Obama qui a profité d'une table ronde avec la communauté hispanique pour intervenir durement, pour la deuxième fois en quelques jours, sur la réponse des gouvernements européens à la menace de récession qui est "tout à fait insatisfaisante". "La plupart des problèmes que nous avons rencontrés ces derniers mois - a déclaré le président - dépendent du fait qu'en Europe, nous n'avons pas vu les mesures nécessaires prises pour faire face à la crise des banques et du système financier". Le président a rétorqué à Wofgang Schaeuble, ministre allemand des Finances : « Les problèmes de l'Europe ne sont pas la cause des problèmes des États-Unis. Même si Obama pense le contraire ».
WALL STREET EN AUTOMNE : S&P -2%, NASDAQ -1,6%
Finale tombante à Wall Street après une séance nerveuse, ponctuée de déclarations, souvent de signe contraire, venues d'Europe. Au final, le sentiment a prévalu qu'il restait encore un long chemin à parcourir pour intervenir efficacement sur les foyers de la crise de la dette. Et donc, en finale, le Standard & Poor's 500 affiche une perte d'environ 2%, suivi du Dow Jones Industrial, en baisse de 1,6%. Le Nasdaq a le plus perdu : -1,6 %.
BANKITALIA, SQUINZI: "LE RENDEZ-VOUS PEUT ÊTRE AFFICHÉ JUSQU'À FIN OCTOBRE"
« La réunion d'aujourd'hui n'était qu'une routine. A présent, tout devrait arriver lors du prochain conseil municipal du 24 octobre. Là, ils nous diront quelque chose. Pour le moment, il n'y a eu aucune communication du gouvernement". C'est ce qu'affirme Giorgio Squinzi, président de Mapei et vice-président de Confindustria mais aussi membre du conseil supérieur de la Banque d'Italie, interrogé en marge du Forum mondial des régions à Milan hier soir. Bien sûr, une convocation extraordinaire du Conseil qui devra examiner la candidature du successeur de Mario Draghi à la tête de la Banque d'Italie peut arriver à tout moment.
Mais, comme l'a dit Squinzi, il y a un risque réel que la paralysie imposée par l'insistance de Giulio Tremonti en faveur de Vittorio Grilli entraîne le report du choix à exactement une semaine après l'entrée de Draghi à la BCE : encore une autre mauvaise impression gratuite pour l'Italie . Heureusement, ce ne sera probablement pas le cas. Face au risque de subdivision du siège qui jouit d'une plus grande autorité, les anticorps activés par le Quirinal vers le bas pour protéger l'indépendance de la Banque d'Italie, représentée par l'investiture de Fabrizio Saccomanni, sont sur le point d'être déclenchés.
LA LETTRE DE TRICHET, UN PROGRAMME GOUVERNEMENTAL
La publication dans le Corriere della Sera ce matin de la lettre du 5 août adressée au gouvernement italien par Mario Draghi et Jean-Claude Trichet dans laquelle les "conditions" (d'ailleurs bien connues) du match ont contribué à rappeler l'importance politique de le début du match des achats de Btp par la BCE. Il s'agit d'un véritable programme gouvernemental dans lequel l'exécutif est sommé d'engager les mesures (libéralisation, privatisation, flexibilité de l'emploi, interventions sur le coût des salariés publics) nécessaires pour rassurer les marchés et les partenaires de l'UE. Une intrusion des "marketers" que Tremonti n'a pas digérée.
BPM, L'INSPECTION BANKITALIA ARRIVE
Par hasard, dans les heures décisives pour l'investiture du successeur de Mario Draghi, le cas toujours critique de la Bpm, c'est-à-dire la banque dans laquelle Giulio Tremonti et Umberto Bossi ont réussi à imposer leur candidat, a explosé à Milan, Massimo Ponzellini, en accord avec l'interne syndicats. Après le marathon du conseil, qui dans la nuit de mardi à mercredi a pratiquement entériné une liste de 11 administrateurs (sur 19) du nouveau conseil de surveillance et l'ensemble du comité de direction (5 sur 5), décidé en réunion d'amis du Bpm, mais auquel les "notables" du syndicat interne ont participé, ce qui n'était pas prévu par le statut, la Supervision de la Banque d'Italie a pris le terrain.
Une inspection est en cours visant à s'assurer de l'existence d'un lien entre le dirigeant de la Banque et les Amis de la Bpm, ou plutôt d'un complot pervers qui pèse lourdement sur les choix de gestion. Les règles établies dans un document confidentiel pour une voie préférentielle pour les nominations et les promotions sur la Piazza Meda vont dans ce sens, mais aussi les modalités de l'accord entre les Amici, le groupe Bonomi et Mediobanca, qui dirige le consortium pour la prochaine augmentation de capital et qui a joué un rôle décisif pour barrer la route à Matteo Arpe.
Après l'inspection, la Banque d'Italie, chargée d'approuver le nouveau statut, pourrait geler le droit de vote des Amici lors de la prochaine réunion du 9 octobre. Via Nazionale peut compter sur le plein soutien des secrétariats nationaux des syndicats. Hier la Fiba Cisl a démissionné le secrétaire du Bpm Franco Filettini, dénonçant "la pire culture d'entreprise". On se demande quel aurait été le comportement de l'Autorité de surveillance en cas d'une plus grande influence de la politique, voir le ministère de l'Économie et Umberto Bossi, déployé pour Vittorio Grilli comme "de Milan", sur la Banque d'Italie.
LA GRÈCE, C'EST UN CHOC ENTRE BERLIN ET PARIS
"Cette crise représente le baptême du feu pour notre génération." Ainsi José Manuel Barroso, président de la Commission, au Parlement européen à l'occasion du débat sur l'introduction de la taxe sur les transactions financières. Et, surtout, à la veille du vote du Bundestag sur le renforcement de la caisse d'épargne de l'Etat. « Nous sommes à un moment crucial de notre histoire – a ajouté Barroso -. Si nous n'avançons pas sur la voie de l'unification, nous nous séparerons bientôt ». Et encore : « La Grèce est dans la zone euro et y restera ». Alors que Barroso terminait son discours sous les applaudissements, le bras de fer se poursuivait entre les Allemands et les Néerlandais d'un côté et la France, épaulée pour l'occasion par Joseph Ackermann, PDG de la Deutsche Bank. Le gouvernement allemand insiste sur la révision des termes du 21 juillet : l'accord prévoit trop peu de sacrifices pour les banques par rapport à ceux demandés aux Etats, c'est-à-dire aux contribuables. « Mais si nous rouvrons les négociations – prévient Ackermann – nous risquons de tout faire sauter ». Il est probable, cependant, que ce soit précisément l'intention des faucons. Omar Issing, l'un des pères de l'euro, s'est déclaré au grand jour : « La Grèce – dit-il – doit être mise dehors ».
LA FINLANDE APPROUVE LE RENFORCEMENT DU FESF
Les nouvelles positives ne manquent pas. Le Parlement d'Helsinki a approuvé le renforcement du fonds d'épargne de l'Etat (EFSF), qui sera doté d'une dot de 440 milliards de dollars. En attendant, demain, les représentants de l'UE, de la BCE et du Fonds monétaire, la soi-disant troïka, seront à Athènes pour reprendre la discussion sur les garanties que le gouvernement Papandreou est en mesure de donner pour obtenir le paquet d'aide de la mi-octobre.
CRISE DES HEDGE FUNDS, MAN GROUP EN CHUTE LIBRE
Avertissement sur le front de haie. Les actions de Man Group, le deuxième plus grand fonds spéculatif au monde, ont perdu 40% à la Bourse de Londres hier après avoir révélé avoir subi 7,1 milliards de dollars de rachats de clients au cours du dernier trimestre. Les actifs sous gestion ont diminué de 6 milliards par rapport aux 71 déjà sous gestion.
SACS EN BAISSE : MILAN -0,4%, PARIS -0,9%, FRANCFORT -0,8%
Après trois jours de hausse, les Bourses européennes ont fait marche arrière hier, dans une séance nerveuse, caractérisée par des hauts et des bas continus : peu de transactions et beaucoup de volatilité. L'indice FtseMib de Milan a terminé en baisse de 0,4 % après une série éreintante d'oscillations entre changements positifs et négatifs. Paris perd 0,9%, Francfort -0,8% La Consob a prolongé les mesures restrictives sur les ventes à découvert jusqu'au 11 novembre et les obligations d'information sur les positions baissières significatives jusqu'au 25 novembre. Selon une note publiée sur le site de la commission, l'évaluation des mesures adoptées a été faite "en étroite collaboration avec les autorités des autres pays (France, Espagne, Belgique et Grèce) qui ont adopté des mesures similaires et sous la coordination de la ' Esma ».
Un jour particulier sur le marché des obligations d'Etat où tous les rendements ont remonté, notamment celui du Bund allemand à 2 ans, repassant au dessus de 2% (ce n'était plus arrivé depuis le 5,61 septembre). Le rendement du BTP 6 ans s'est élevé à 363% (+1,362 points de base) et le spread est resté inchangé à 1,358 points. L'euro a continué de se renforcer et s'échangeait à 0,8 contre dollar hier soir, contre 3,1 à la clôture précédente. Les pires pertes de la liste Piazza Affari concernent les valeurs pétrolières : Eni -4,3 %, Saipem -2 %, Tenaris -2,3 %. En revanche, tous les services publics ont clôturé avec des bénéfices : A0,5A +1,6 %, Enel +1,3 %, Enel Green Power +XNUMX % et Atlantia +XNUMX %.
Journée de fortes hausses pour Lottomatica +2,5% et Impregilo +3,4%. Pour les banques, l'âpre bataille entre haussiers et baissiers s'est terminée presque à parité. Les hausses suivantes : MontePaschi +0,7%, Banco Popolare +0,8%, Pop Emilia +0,1%, Mediobanca +0,2%. Inverse pour Intesa -0,1%, Unicredit -0,1%, Pop.Milano -1,5% et Ubi -2%. Des prises de bénéfices se sont fait sentir sur les valeurs industrielles : Fiat Industrial -2,9%, Prysmian -2,2%, Stm -1,9%.
ACCORD GM-UAW, DES COÛTS EN AUGMENTATION POUR L'ENTREPRISE
Le contrat signé à Detroit entre l'Uaw et GM entraînera une augmentation de 1% des coûts pour l'entreprise. "C'est une excellente affaire tant pour nous que pour les salariés - a déclaré Dan Ackerson, PDG du groupe - et c'est la preuve qu'il s'agit bien d'un nouveau GM". L'entreprise s'attend à récupérer les deux tiers de la prime des employés dans la réduction des coûts. De cette façon, le décaissement ne dépassera pas 215 millions. Les bleus de travail embauchés en temps de crise ne participeront pas aux prestations de la caisse de retraite de l'entreprise qui, pour la première fois depuis 1953, n'a pas accordé d'augmentations aux retraités.
En retour, GM s'est engagé à rouvrir l'usine de Saturne et à ramener 6.400 XNUMX emplois aux États-Unis. Il est peu probable que le contrat Chrysler ait des conditions très différentes, même si avant de s'asseoir à table avec Sergio Marchionne, le leader de l'UAW, Bob King, a l'intention de conclure avec Ford. Mais l'échange entre modération salariale et investissements semble être la voie obligée : il est de plus en plus facile pour le centre de gravité des nouveaux modèles Fiat/Chrysler de se déplacer outre-Atlantique.
TELECOM ARGENTINA VEUT QUE VOUS CROISSIEZ
Le PDG de TI, Marco Patuano, a déclaré hier que Telecom souhaitait augmenter sa participation dans Telecom Argentina : "Nous sommes particulièrement intéressés par une augmentation de la participation, mais à des conditions économiquement rationnelles", a déclaré Patuano, ajoutant que la société "évalue et discute" de cette possibilité. Au 30 juin 2011, l'Argentine représentait 10 % du chiffre d'affaires.
Si l'on compte également le Brésil, l'Amérique du Sud représente 34 % du chiffre d'affaires. Face à la stagnation des revenus sur le marché domestique, et notamment de l'ameublement, la stratégie du groupe est de se renforcer sur le continent sud-américain, où il a récemment annoncé qu'il participerait à la recapitalisation de la filiale brésilienne pour 480 millions d'euros. Patuano a également confirmé les objectifs fixés par l'entreprise pour 2011, soulignant que "l'été a été conforme aux attentes".
EDISON, DELMI BOD SUR LA SORTIE AUJOURD'HUI
« Donner au put, c'est-à-dire le prix et les modalités de sortie des actionnaires italiens regroupés en Delmi au profit d'EDF dans trois ans ; alignez les intérêts d'Iren avec ceux de Delmi et vérifiez si le projet de mars est toujours valable aussi pour les Français". Voici, selon les mots du vice-président d'A2A Rosario Bifulco, les objectifs pour boucler l'opération Edison le plus rapidement et de la meilleure façon possible, après que toute possibilité de s'opposer à la vente à l'actionnaire parisien ait disparu. Il appartiendra aujourd'hui au conseil de Delmi d'officialiser la décision et de choisir "l'ambassadeur" qui devra négocier la sortie.
L'accord de mars prévoit qu'EDF prenne la majorité du capital d'Edison, les actionnaires italiens passent en minorité et le déballage des neuf centrales d'Edipower entre les différents actionnaires. Mais une sortie immédiate n'est pas à exclure. Aux yeux du marché, la définition du prix est cruciale, également comme référence pour toute OPA obligatoire sur les minoritaires.
