Un historien de l'économie, Scott Reynold Nelson, pointe un dommage collatéral jusque-là sous-estimé de la guerre : au printemps, le temps des semailles, les terres ukrainiennes, qui assurent avec les russes 12 % des céréales mondiales, pourraient rester incultes, avec vraiment inquiétant pour l'alimentation de la planète. Pendant ce temps, à Moscou, une très longue file d'attente pour déguster le dernier hamburger chez Mc Donald's signale clairement le déclin de la mondialisation. Ce sont là aussi les "dommages collatéraux" qui, selon l'institut Brueghel, pourraient coûter à l'Europe 175 milliards d'euros : 50 milliards pour contenir les conséquences sur les prix ; 75 milliards pour l'indépendance énergétique ; 30 milliards pour les réfugiés et l'aide humanitaire ; 3 milliards pour la sécurité et la défense. Une effusion de sang qui pèse une tonne sur les marchés, qui ont tenté hier un rebond.
Lutter contre l'inflation en Chine, voter en Corée du Sud
L'Asie a aussi essayé, sans grand succès. Les bourses de l'Est approchent d'une fermeture incertaine et volatile. Le Nikkei de Tokyo (+0,8%), le Taipex de Taipei (+1,3%), le S&P ASX200 de Sidney et le BSE Sensex de Mumbai (+8%) ont été positifs.
Les bourses chinoises sont en baisse, notamment Hong Kong (-2 %) : l'indice technologique chinois ; le Hang Seng Tech, perd 2,2%, quatrième session consécutive de baisse et nouveau plus bas. Alibaba -3,3 %, Tencent -3 %. CSI 300 des listes de prix Shanghai et Shenzen -1,3 %.
Pékin fait les premiers pas en vue d'une médiation entre la Russie et l'Ukraine, le pays dans lequel il a fait les investissements les plus robustes dans les terres agricoles. Lors du sommet vidéo avec le président français Emmanuel Macron et le chancelier allemand Olaf Scholz, le président chinois Xi Jinping a appelé à "travailler ensemble" pour réduire les conséquences de la crise en Ukraine et a rejeté les sanctions les qualifiant de "nuisibles pour toutes les parties".
L'inflation en Chine montre de nouveaux signes de stabilisation : l'indice des prix à la consommation de février est confirmé à 0,9 %. Selon les données publiées par l'Office national des statistiques, les prix à la production continuent de ralentir : +8,8 % en rythme annuel en février après +9,1 % en janvier. Il s'agit du chiffre le plus bas depuis juin, grâce aux mesures gouvernementales visant à sécuriser les approvisionnements et à contrôler la flambée des prix des matières premières à l'échelle mondiale.
Les marchés financiers sud-coréens sont fermés à cause du vote. Le pays est appelé aux urnes pour les élections présidentielles, le jour du nouveau record quotidien de cas de Covid-19, qui a grimpé à 342.446 18 en raison de la propagation de la variante Omicron. Les bureaux de vote resteront ouverts jusqu'à 00h90, avec XNUMX minutes supplémentaires dédiées uniquement aux électeurs positifs au Covid.
Le nouvel iPhone ne réchauffe pas Wall Street
Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en hausse de 0,5 %. Hier, une tentative de rebond des actions s'est soldée par un rebond de chat mort : Dow Jones -0,56 %, S&P 500 -0,28 %. NASDAQ -0,28 %.
Le lancement des nouveautés d'Apple n'a pas suscité de grandes réactions : un ordinateur de bureau équipé des puces créées par Apple pour remplacer celles d'Intel et, surtout, un iPhone compatible 5G à 429 dollars, en vente à partir du 18 octobre.
L'or et le pétrole repartent à la hausse
Le pétrole repart à la hausse : ce matin le WTI s'échange à 126 dollars le baril, en hausse de 2,5%. Après les décisions américaines d'interdire l'importation de pétrole de Russie (8% des achats américains) hier, c'est au tour de la Grande-Bretagne. A Londres, le commerce du nickel est suspendu pour toute la semaine.
Or en hausse de 0,4 % à 2,056 $ l'once. L'euro repart à la hausse, +0,2%, +0,4% hier.
Arrivée des eurobonds : Milan se réjouit, puis dément
"C'est un marché tiré par l'actualité", se plaint Craig Erland, d'Oanda, après des rumeurs, ensuite démenties, sur le lancement prochain d'eurobonds liés à l'énergie et à la défense. Mais la journée a surtout été influencée par les nouvelles arrivant de Washington, qui ont tout au long de la journée anticipé l'embargo total de Moscou sur le pétrole brut, un choix qui, selon le vice-Premier ministre russe Aleksiej Novak, fera grimper le pétrole brut jusqu'à 300 dollars le baril. rendant une récession presque inévitable.
Ainsi, deux jours après le directoire de la BCE, se profile le spectre de la stagflation des années XNUMX, produit de la poussée haussière des matières premières imposée par les producteurs aux pays consommateurs. Dans ce cadre, Madame Lagarde a peu de marge de manœuvre. Il est facile de penser qu'il ne gaspillera pas les quelques armes à sa disposition face au déferlement d'énergie. Comme l'explique un analyste : « Toutes les récessions ne commencent pas par une montée subite du pétrole. Mais chaque flambée des prix du pétrole a entraîné une récession. Préparons nous.
L'UE tente de réduire sa dépendance au pétrole russe
Les contrats à terme sur le Brent et le WTI ont atteint des niveaux impensables jusqu'à récemment. Le pétrole de la mer du Nord a bondi de 7,6 % à 132,6 $ le baril ; Le brut texan se situe dans la zone des 130$, avec une hausse de plus de 8%.
Pour contrôler les prix, l'Allemagne invite l'Organisation des pays exportateurs de pétrole à augmenter sa production de brut.
Pendant ce temps, la Commission européenne déclare vouloir réduire les importations de gaz en provenance de Russie de deux tiers cette année et annonce que, d'ici avril, elle présentera une proposition législative pour que les stockages souterrains de gaz dans l'UE soient remplis à au moins 90 % de leur capacité. avant le XNUMXer octobre de chaque année.
Mais les autres matières premières font aussi la course. L'or gagne environ 3 % et se déplace bien au-dessus de 2.000 2.055 $, soit environ XNUMX XNUMX $ l'once. Ils poussent l'accélérateur palladium, platine, argent et nickel.
Écart inférieur à 150, seuls Milan et Madrid sont positifs
L'actualité des Eurobonds a influencé une grande partie des échanges sur le marché obligataire. Après le démenti de Frans Timmersmann, vice-président de l'UE, la course des BTP s'est ralentie, mais pas trop : l'écart entre les BTP à 10 ans et les Bunds d'égale durée tombe à 149 points de base (-6,8 %), avec le taux du stock italien progressant moins que le stock allemand : +1,6% contre +0,11%.
Milan a clôturé sur un ralentissement, avec une hausse de 0,8%, à 22.338 XNUMX points de base, grâce à la reprise des instruments de crédit.
Madrid a également rebondi (+1,23%), l'autre bourse la plus liée à la performance des banques. Au lieu de cela, le solde des pertes depuis le début de la guerre dans d'autres endroits a augmenté : Amsterdam -1,84 % ; Paris -0,32% ; Francfort -0,1 %. Appartement Londres.
Shell s'excuse d'avoir fait du shopping avec Moscou
Signaler coquillage (+1%). La compagnie pétrolière britannique a présenté ses excuses pour avoir acheté du gaz et du pétrole à la Russie après l'invasion de l'Ukraine. Shell a déclaré qu'elle n'avait plus l'intention de s'approvisionner auprès de la Russie.
Danone est de retour (-1,19 %), qui refusait jusqu'ici de quitter le marché russe : « Nous avons un engagement envers nos clients », c'est la thèse de la multinationale.
Forte hausse de Société Générale (+5,7%) après avoir atteint un maximum de 10,5% le matin.
Saipem prend son envol en finale
Dans une journée marquée par une rafale de rebondissements en attendant les manœuvres sur le pétrole, certaines des valeurs les plus ciblées de ces dernières semaines se dévoilent sur la Piazza Affari. En tête Saipem (+13,2%), poussé en finale par le blocage des achats américains de pétrole russe. Eni (+2%) et Tenaris (+3,2%) ont également progressé.
Orcel confirme le dividende, Unicredit redémarre
Unicredit prolonge, confirmant au milieu de la crise ukrainienne le dividende en espèces proposé pour 2021 de 1,2 milliard et des rachats d'actions pouvant atteindre 2,58 milliards. La banque dirigée par Andrea Orcel a choisi de se tourner vers le marché au terme d'une journée de reprise sur le front boursier (le titre enregistrait +6,12%, à 9,02 euros), mais toujours profondément incertain sur le plan géopolitique. Bper et Bpm progressent également, plus de 5%, et Mediobanca (+2,2%). Compréhension +1.2%.
Ils ont également récupérer l'assurance et géré. Generali +1,95% : Claudio Costamagna mènera la liste Caltagirone/Del Vecchio dans la bataille pour le leadership du Lion. Vols Unipol : +6,95 %.
Tim rebondit, rachat pour Exor
Tim rebondit également (+5,9%) dans l'attente d'une décision de Kkr sur le lancement de l'OPA.
En preuve également Exor (+2,88%), qui a annoncé le lancement d'un programme de rachat.
Rai Way, Viale Mazzini bientôt sous les 50%
Signaler Voie Rai (+5,86 %) : selon les rumeurs, le Premier ministre Mario Draghi aurait déjà signé le décret qui permettra à Rai de réduire sa participation dans la société de la tour en dessous de 50 %. Le décret doit maintenant être homologué par la Cour des comptes, avant d'être publié au Journal officiel. Pour Equita, « l'objectif est de créer les conditions d'une consolidation du secteur des tours de diffusion et donc d'une intégration avec Ei Towers (2% F60i et 40% Mfe). La voie choisie par le Gouvernement serait celle déjà expérimentée avec Terna et Snam, les réseaux énergétiques, c'est-à-dire le maintien d'une participation publique adéquate dans la société ».
Ferragamo (-1,5%) ne fait pas de prévisions pour 2022
Au bas de l'indice se trouvent les actions les plus défensives. Diasorin en cède près de 5% le jour de son entrée dans la filiale américaine Liminex. Interpump (-4,1%) et Amplifon (-4,7%) sont également en baisse. Ferragamo perd également du terrain (-1,5%) après les comptes 2021, clôturés sur un bénéfice net de la période de 81 millions d'euros, un redressement décisif par rapport à la perte de 72 millions enregistrée en 2020, sur des revenus de 1,14 milliard . Mais la société, qui a également une faible exposition au marché russe (moins de 1%) n'a pas fourni de guidance pour le reste de l'année.
