Les bourses européennes vacillent sous les bordées venues d'Athènes et du séisme politique espagnol (Podemos remporte la mairie de Barcelone, le parti du Premier ministre Raloy passe de 40 à 26 %) dans un cadre d'activité réduit au minimum, en raison de la fermeture de New York, Londres et Francfort.
Les tarifs les plus touchés ont été Milan et Madrid (-2%)%. La Bourse de Paris a perdu 0,5%. Le dollar s'est renforcé et s'est échangé contre l'euro à 1,097, contre 1,101 à la clôture de vendredi. Le pétrole est en légère hausse avec le WTI à 59,8 dollars le baril (+0,1%) et le Brent à 65,9 dollars (+0,8%).
BTP
La plate-forme Eurex étant fermée pour les vacances, les échanges sur les titres de créance ont été très modestes. Cela n'a pas empêché les tensions sur le front de la zone euro de se faire sentir : le spread BTP/Bund s'est à nouveau creusé à 136 points de base avec un rendement de 1,96 pour les bons du Trésor à dix ans.
Dans ce contexte, les adjudications de fin de mois du Trésor débutent aujourd'hui avec l'offre de Ctz et Bpei. La Mef a annoncé hier que 1,25 milliard de Ccteu, de 2 à 2,5 milliards de Btp sur 5 ans, de 1,75 à 2,5 milliards de Btp 10 seront proposés aux enchères de jeudi.
GRÈCE
Les autorités d'Athènes ont tenté de jeter de l'eau sur le feu après des déclarations radicales ce week-end.
Le comité central de Syriza a rejeté la demande de l'aile extrémiste du parti de ne pas rembourser les prêts au FMI et a rejeté la demande de nationalisation des banques. Le porte-parole du gouvernement grec, Gabriel Sakellaridis, a corrigé les propos de Yannis Varoufakis ("Nous ne paierons pas le FMI car nous n'avons pas d'argent").
Athènes, a-t-il dit, fera tout son possible pour rembourser toutes les dettes. Aujourd'hui, les négociations avec le Groupe de Bruxelles vont reprendre dans le but de parvenir à un accord fin mai, après le G7 de Dresde, ou début juin.
"Les propositions budgétaires de la Grèce sont insuffisantes pour garantir un excédent cette année", a déclaré hier l'économiste en chef du Fonds monétaire international, Olivier Blanchard.
BANQUES
A Piazza Affari, tous les secteurs ont un peu souffert. Mais le secteur le plus ciblé était le secteur bancaire : Unicredit -3,1% Intesa -2% Pop.Milan -2,5% Banco Popolare -2%.
Le début fatigant de l'augmentation de capital de Monte Paschi mérite une discussion à part. L'action ne s'est valorisée qu'en phase de clôture, progressant de 11% à 2,14 euros. Le droit d'option, en revanche, a clôturé de 18% à 6,14 euros, par rapport au cours de référence de 7,525 euros.
La Fondation députés souscrira à l'augmentation pour une part égale à 1,55 % du capital « pour donner un signe de confiance à la banque ; sinon nous ne l'aurions pas fait » a déclaré le président Marcello Clarich.
Le prospectus montre que Banca Mps n'exclut pas la possibilité de manifestations d'intérêt pour une acquisition ou une fusion, même avant la clôture de l'augmentation de capital.
"La réalisation d'un regroupement d'entreprises - lit-on - dépend, entre autres, de facteurs exogènes qui, en tant que tels, échappent largement au contrôle total de l'émetteur et dont il n'est pas exclu qu'ils se matérialisent, en tout ou en partie, avant même la conclusion de l'augmentation de capital, y compris : la réception des manifestations d'intérêt des contreparties intéressées par une acquisition ou une intégration avec le groupe Montepaschi », est écrit dans le prospectus, dans les risques liés à d'éventuelles combinaisons.
Carige monte de 0,9% : la famille Malacalza a conclu l'accord avec la Bcpe pour acquérir encore 4,66% de l'actionnaire français, portant ainsi sa participation à 15% du capital de la banque. Le prix d'achat a été fixé à la clôture de la Bourse vendredi dernier à 6,74 euros.
MÉDIOLANUM
Les sociétés de gestion sont en baisse : Azimut -1,7%, Anima -1,9%. Mediolanum -0,8 %. La fusion inversée entre Mediolanum Spa et Banca Mediolanum a été décidée hier. La maison mère fusionnera avec la banque dont elle détient l'intégralité du capital. L'opération se traduira par l'introduction en Bourse des actions de Banca Mediolanum. L'opération, lit-on dans une note, atteint entre autres l'objectif de "raccourcir la chaîne de participation". Le projet de fusion prévoit l'attribution d'une action ordinaire Banca Mediolanum pour chaque action ordinaire Mediolanum. Le droit de rétractation est prévu pour les actionnaires de Mediolanum spa.
Le président Ennio Doris, lors d'une conférence de presse, a anticipé que la collecte nette du mois de mai se passe très bien et que les commissions de surperformance, à des niveaux record au premier trimestre 2015, sont vouées à se normaliser dans un futur proche. Quant à l'avenir de Banca Esperia, contrôlé à 50% par Mediobanca, Doris a rappelé qu'il n'est plus stratégique, mais qu'il n'est pas intéressé par les échanges d'actions.
UnipolSai a baissé de 0,4% après avoir annoncé aujourd'hui que ses filiales Atahotels et UnipolSai Investimenti sgr ont signé le 22 mai un accord d'une valeur de près de 287 millions d'euros pour acquérir la gestion de l'activité hôtelière d'Una et son hôtel du portefeuille immobilier de destination.
De l'union entre AtaHotels et Una, naîtra un leader national du secteur hôtelier italien, avec plus de 50 structures (d'affaires et de loisirs), environ 8.600 170 chambres, un chiffre d'affaires total de plus de 1,8 millions d'euros. Généraux -XNUMX %.
Fiat Chrysler chute de 3 %. Selon le New York Times, la direction de General Motors aurait rejeté une demande officielle de Sergio Marchionne d'ouvrir des négociations sur un éventuel regroupement.
Exor -2,8%, Finmeccanica -4,4%, StM -1,7%, Buzzi perd 2,6%. Au lieu de cela, il a bien résisté aux pertes du marché Ferragamo -1,22 %. Banca Akros a confirmé la recommandation cumulée sur l'action et le cours cible à 30 euros, soulignant dans une interview que le PDG du groupe, Michele Norsa, a déclaré dans une interview, entre autres, que la rentabilité continue de croître plus vite que les revenus.
Faiblesse aussi sur le pétrole Saipem à -3% ed Eni à environ -2%. Seat a augmenté de 2,5% à 0,41 cents au-dessus du prix de l'OPA de 0,39 cents par Italiaonline qui appartient à Orascom Tmt Investments de Naguib Sawiris. « Je ne pense pas que ce soit tellement dû à l'hypothèse d'une hausse du prix de l'OPA mais parce que le marché pense que la fusion peut créer de la valeur ».
Parmi les autres titres en hausse, la Lazio progresse de 8,4% et l'As Roma progresse de 4,4% dans le sillage de la Derby.
