LES SACS LIMITENT LES DOMMAGES. MILAN -0,38%
UN APERÇU S'OUVRE SUR LA CRISE GRECQUE
Après une journée de baisses parfois marquées, les bourses européennes ont réduit leurs pertes lors de l'ultime séance : à Milan, le Ftse/Mib a reculé de 0,38% à 16.012 0,06, Londres -0,25%, Paris -0,3%. Francfort progresse de XNUMX %. Derrière l'amélioration se cache la note conjointe publiée cet après-midi par le trio d'inspecteurs de la troïka (Fonds monétaire, BCE et Union européenne) à l'issue d'une énième tournée en Grèce : Athènes, lit-on, devrait recevoir le chèque de 8 milliards d'euros début novembre. En réponse à ces déclarations, un porte-parole du ministre allemand des Finances, Wolfgang Schaeuble, a déclaré que la décision sur la tranche d'aide à la Grèce était toujours ouverte. L'euro s'échange à 1,359 contre dollar contre 1,364 à la clôture précédente : hier, l'euro a gagné près de 2 % pour atteindre, par rapport au billet vert, les niveaux d'il y a trois semaines. Le pétrole est en baisse : Wti à 84,7 dollars le baril (-1%) et Brent à 108,1 dollars (-0,9%).
TRICHET : LA CRISE A EMPIRE
LES BANQUES D'ATHÈNES S'ÉCRASENT
Avant le signal des inspecteurs, la journée a été dominée par le drame discours que Jean Claude Trichet a prononcé devant le Parlement européen. "La chose la plus importante et la plus urgente à faire - a déclaré le président sortant de la BCE - est de restaurer la confiance dans la dette souveraine : c'est fondamental, sinon nous serions exposés à de nouvelles crises comme celles de 2008". Pendant ce temps, alors que le transfert des responsabilités entre Berlin et Paris se poursuit et que l'Italie pose des problèmes de méthode, les choses se gâtent : "La crise, désormais systémique, s'est aggravée ces trois dernières semaines et les institutions doivent agir vite, sans plus tarder qui autrement aggraverait la situation ».
Déjà aujourd'hui - a ajouté Trichet, s'exprimant en sa qualité de président du Comité européen du risque systémique - nous voyons des signes sinistres : les difficultés pour les grandes banques européennes à lever des fonds en dollars plutôt que le refus de faire des prêts en devises étrangères. En attendant les développements sur le front grec, le sort des Piigs est partagé. La situation des banques à Athènes (bourse en baisse de 3%) est de plus en plus difficile : Piraeus Bank (-17,72%), Alpha Bank (-13,59%) et National Bank of Greece (-11,58%) sont sous pression en raison du risque de défaut augmente. Au contraire, la Bank of Ireland a résisté à la tendance à Dublin (+5,38%), démontrant que la crise bancaire est en voie de disparition.
UNICREDIT +6,74% RENDEMENTS SUPÉRIEURS À 1 EURO
LES RENDEMENTS BOT SUR 12 MOIS CHUTENT
Le marché obligataire est passé légèrement en dessous des niveaux d'hier dans la matinée au cours desquels le Trésor a placé 9,5 milliards d'euros d'obligations à court terme, soit l'équivalent de la totalité du montant offert, avec des rendements en baisse par rapport à l'adjudication précédente et une bonne demande : pour la tranche à 1 an ( de 7 milliards) le taux moyen est tombé à 3,570% contre 4,153% de l'émission de septembre. Pour la tranche 74 jours, le taux est de 1,735 %. La reprise d'Unicredit se poursuit +6,74%, au-delà de la barre de 1 euro sous laquelle elle était tombée le 10 août dernier. Le marché suppose, face à des fluctuations de cette ampleur, qu'un fonds d'une certaine importance entre dans le capital. En 13 séances, le titre a récupéré 60 % de sa valeur. Fitch a changé sa perspective sur Generali de -1,82 % à "négative" de "stable", confirmant ses notations d'émetteur et de solidité financière à "A+" et "AA-" respectivement. Les notations de la société sont influencées par la solvabilité de l'État italien, car il détient environ 51 milliards d'euros d'obligations d'État, ainsi que par le scénario économique italien dans son ensemble, a écrit Fitch dans une note. Au lieu de cela, Ubi +3,87%, Banco Popolare +3,20% et Monte Paschi +0,97% ont augmenté.
BPM TITRES EN BAS, ARPE MONTE EN SCÈNE
GOLDMAN VOUS PUNIT, CITI BAT STM
L'action Bpm est en baisse (-1,02%), soutenue dans la matinée par l'annonce que Matteo Arpe est de retour en lice sérieuse pour diriger l'institut milanais. Arpe participera probablement aux réunions promues par la liste Fabi/Fiba avec les salariés-membres de Bpm pour présenter leur projet de relance de l'institut. Marcello Messori, le président économiste d'Assogestioni, premier candidat de la liste présentée par les syndicats Fabi et Fiba-Cisl, s'est tourné vers Arpe, qui a précisé ne pas détenir de titres Bpm, qui a pris position avec fermeté face aux Amis de la Bpm, qui s'est retrouvée sous les projecteurs pour le rôle qu'elle aurait joué dans la gestion des promotions des employés de banque. Pour l'avenir de la banque, le rendez-vous clé est l'assemblée générale du 22 octobre qui devra nommer le nouveau conseil de surveillance, à condition qu'entre-temps la Banque d'Italie approuve le nouveau statut qui introduit la double gouvernance. Après cela, le conseil de surveillance nommera les cinq gérants du directoire qui seront chargés de la direction opérationnelle de la banque.
Réclamation pour Telecom Italia (-2,62%) après six séances à la hausse au cours desquelles 9% ont été récupérés. Goldman Sachs a réduit sa valorisation de neutre ce matin et a ajouté le titre à sa liste de sociétés européennes à vendre. Même traitement, de neutre à vendeur, pour l'épargne de Telecom Italia, en baisse de 1,3%. Le rapport indique que la dégradation est motivée par les attentes d'une contraction du PIB italien en 2012, par le positionnement stratégique précaire de Telecom Italia sur le marché et par l'espace limité pour réduire les coûts.
Stm a également chuté, perdant 4,07%. Hier, la part du premier producteur européen a gagné 5,7% et depuis début octobre la hausse est de 12%. Derrière la baisse d'aujourd'hui se cache la vente déclenchée par Citigroup : le broker américain a ramené l'objectif de cours à 4,8 euros. Les analystes de Rbs ont plutôt averti que Stm présentera des données faibles pour le trimestre le 24 octobre. Enfin, Exane Bnp Paribas a réitéré sa vision prudente sur l'ensemble de la chaîne industrielle des semi-conducteurs : pour le broker français, au second semestre, on assistera à une dégradation progressive du scénario. Encore une fois le rush final de l'action Fiat + 1,15% tandis que Fiat Industrial, en baisse la majeure partie de la journée, progressait même de 2,59%. Pirelli clôture à -0,09%.
VOLS « PETITES CAPITALISATIONS ». LA CLASSE AUX ÉTOILES
RETELIT + 27% EN UNE SEMAINE
Le titre de Classe explose de +17,93%, après la suspension due à des hausses excessives. Hier, le groupe d'édition a annoncé la cession de MF Honyvem, société spécialisée dans l'information commerciale, à Cerved pour une valeur d'entreprise (actif plus dette) de 45 millions d'euros, détenue à 70% par Class et à 30% par Intesa Sanpaolo. Au bilan de Class', 70% de MF Honyvem étaient inscrits pour 9,4 millions d'euros. La plus-value réalisée par la Classe est égale à 13 millions d'euros. Un chiffre remarquable pour une entreprise qui a une capitalisation de 41,5 millions en Bourse.
Le rallye de Retelit +7,5% se poursuit sur la Piazza Affari. des dernières séances. Le titre a rebondi de plus de 27% depuis mercredi dernier. Aujourd'hui, la société a publié une note dans laquelle elle précise que la présidente Virginia Filippi, administratrice indépendante et chef du comité exécutif, a démissionné (comme déjà communiqué hier) "sans en indiquer les raisons". Retelit est un opérateur de télécommunications spécialisé dans la fourniture de services haut débit, dont la société libyenne LPTIC - Lybian Post Telecommunications Information Technology Company est un actionnaire majoritaire, avec une participation de 14,8%. Wall Street est en légère baisse avec le Dow Jones en baisse de 0,35% tandis que le Nasdaq est en baisse de 0,2%. Ce soir, les projecteurs seront braqués sur Alcoa (-0,8%), le plus grand producteur d'aluminium aux États-Unis qui, comme à l'accoutumée, donnera officiellement le coup d'envoi de la saison trimestrielle ce soir en communiquant des données après la clôture des marchés.
Pendant ce temps, l'action de 99 Cents Only Stores, la chaîne de 289 magasins discount distribués à travers les États-Unis, rachetée par Ares Management LLC et un fonds de pension canadien pour environ 1,6 milliard de dollars en numéraire, est en hausse à Wall Street. Le titre est en hausse de 4,4 % à 21,38 $. Depuis début 2011, ils ont gagné 29 %. Il s'agit d'une transaction amiable conclue avec la famille fondatrice qui conservera une participation minoritaire dans l'entreprise. Depuis le déclenchement de la crise des subprimes, les chaînes de discount sont devenues les cibles privilégiées des acquisitions aux États-Unis pour attirer une clientèle qui s'éloigne des chaînes traditionnelles pour des raisons économiques
