Mauvais départ pour les bourses européennes dans une journée pleine d'indications macroéconomiques, tant sur le Vieux Continent qu'outre-mer. À Milan, le Ftse Mib a commencé à baisser de 0,40 % et le Ftse All Share de 0,37 %, les ventes touchant tous les secteurs. A Paris le Cac40 baisse de 0,56%, à Francfort le Dax30 de 0,33% et à Londres le Ftse100 de 0,3%, toujours plombés par la faiblesse des matières premières. Le secteur du luxe est lourd à Milan, avec Tod's (-1,51%) et Moncler (-1,21%) en bas du segment principal.
Pendant ce temps, la capitale de l'Europe, Bruxelles, reste en état d'alerte. Le département d'État américain a lancé une alerte aux Américains ayant l'intention de voyager. L'Occident s'habitue à vivre dans un régime de mobilisation permanente. Dans ce contexte, la lente progression du dollar se poursuit et parallèlement la baisse de l'euro, qui glisse désormais à 1,06 avec des effets bénéfiques pour l'industrie manufacturière, comme en témoigne l'indice PMI, à son plus haut niveau depuis quatre ans et demi. ans. Voilà, en résumé, l'ambiance des marchés financiers en attente des mouvements des banques centrales.
Petit déménagement à Tokyo (-0,1%), à la réouverture après le long week-end. Baisse de Hong Kong (-0,7%) et des bourses chinoises. Matières premières faibles, le pire secteur (-1,3%) de la Bourse de Sydney. Seul le pétrole brut tient (+0,1%) après le rebond d'hier : Brent +1,2% à 65,2 dollars le baril, Wti à 42,2 dollars (+0,7%).
A l'image de Thanksgiving (jeudi) et du Black Friday, date traditionnelle de début des achats de Noël, Wall Street ralentit : Dow Jones -0,17%, D&P 500 -0,12%, Nasdaq en baisse de 0,05%. En preuve Amazon (+1,7%) à des sommets historiques. Depuis le début de l'année, le cours de l'action a plus que doublé.
PFIZER ALLERGAN, UN PILULE CONTRE L'IMPÔT
A Wall Street, la pire blue chips est Pfizer, en baisse de 2,6%. La société pharmaceutique a annoncé hier l'acquisition d'Allergan, un accord entièrement papier d'une valeur de 160 milliards de dollars. Il s'agit de la plus grande fusion de l'histoire des sociétés pharmaceutiques, mais le marché s'attendait à ce que la fusion génère des économies plus importantes qu'annoncé. L'action Allergan a perdu 3,4%. En réalité, l'opération présente de forts avantages fiscaux plutôt qu'industriels. Le géant du Viagra serait vendu au fabricant de Botox domicilié en Irlande : le taux d'imposition passe ainsi de 26 à 17-18 %, avec une économie de 21 milliards de dollars.
L'EUROPE, PORTEZ EN VUE AU DEPART. VIENT ALORS L'IFO
Même les listes européennes s'apprêtent à enregistrer un démarrage poussif. Les contrats à terme signalent un démarrage faible à la fois à Londres (-22 points à 6.283 24) et à Paris (-4.865 points à 41 11.050) et à Francfort (-XNUMX points de base à XNUMX XNUMX). La séance sera relancée par les données allemandes (indice Ifo et PIB du troisième trimestre) et françaises (confiance des entreprises).
SEULEMENT MILAN ÉVITEZ LE ROUGE. 5,5 MILLIARDS DE BOT PROPOSÉS 6
La Bourse de Milan a clôturé hier sur une seule hausse, l'indice FtseMib gagnant 0,7%. Les autres places européennes ont enregistré des évolutions légèrement négatives : la Bourse de Londres a baissé de 0,2 %, Paris -0,1 %, Francfort inchangé. Tous les indices sectoriels Stoxx ont terminé en baisse, à l'exception des Banques (+0,3%) et de l'Automobile (+0,1%).
Sur le front obligataire, légère remontée des rendements sur le BTP 1,51 ans, 100%, alors que le spread s'installe à 5,5 points. Le Trésor italien va mettre aux enchères 6 milliards de BOT à 14 mois. Au cours de la semaine, des offres d'obligations à moyen/long terme dans la zone euro sont attendues pour XNUMX milliards. Aujourd'hui c'est à la Finlande et aux Pays-Bas, demain au Portugal. La vente aux enchères des BTP italiens se clôturera vendredi.
LES BANQUES OK, GIUSEPPE VITA ACHÈTE DES PARTS UNICREDIT
Le secteur bancaire italien a été soutenu par l'épilogue du sauvetage troublé des quatre banques mandatées (Banca Marche, Popolare dell'Etruria, Carife et Cassa Chieri) auquel Monte Paschi a également participé par surprise. La liste milanaise était menée par Unicredit (+1,4 %) : l'intervention de la banque dans la Salva Banche prévoit des prêts pour 1,33 milliard. Pendant ce temps, le président Giuseppe Vita a acheté 200.000 1,1 actions sur le marché pour une valeur d'environ 19 million d'euros. L'achat a eu lieu le 5,5408 novembre au prix de XNUMX euros par action.
Intesa gagne 1% : l'intervention du groupe dans le processus de résolution des quatre banques cibles s'élève à 1,7 milliard. Monte Paschi monte encore plus (+2,2%) ce qui apportera une contribution de 160 millions au fonds de résolution. Enfin, Ubi (+1,9%) apportera une contribution de 91 millions. Fortes hausses également pour Mediobanca (+2,1%) après le détachement du coupon et pour Pop.Milano (+2,6%) et Bper (+2,4%).
TENARIS, MEILLEUR BLUE CHIP, VOLE APRÈS LE COUPON
La meilleure blue chips du jour a été Tenaris, avec un gain de 3,4% qui inclut le détachement de l'acompte sur dividende 2015, égal à 0,15 dollar par action (environ 0,142 euro), dont le solde devrait être payé en mai 2016 (dernier année, il était de 0,30 $).
Le pétrole, en baisse hier matin, a récupéré toute la baisse au profit d'Eni (+1%) et de Saipem (+1,2%). Saras a terminé la séance avec un gain de 3% à 1,9250 euros, malgré la décision de Barclays de baisser l'objectif de cours à 2,30 euros contre 3 euros, confirmant l'opinion Overweight.
FERRARI RÉCHAUFFE LES MOTEURS POUR LE GP PIAZZA AFFARI
Parmi les valeurs industrielles, brille Cnh Industrial (+2,7%) qui continue de récupérer les pertes enregistrées en milieu de mois. Fiat Chrysler a également augmenté (+1,53%) ce qui a lancé les procédures d'inscription de Ferrari également en Italie. Les analystes ont évalué positivement l'annonce selon laquelle le 21 décembre prochain, la société remboursera par anticipation une obligation à échéance 2021 et avec un coupon de 8,25 %, pour une contre-valeur de 3,08 milliards plus les intérêts courus et non encore payés à la date du remboursement.
Dans le secteur automobile, Brembo s'est également bien comporté (+1,75%). ICBPI a relevé le cours cible de l'action à 44,9 contre 39 euros. Brilliant Prysmian (+2,8%), qui sera l'un des partenaires de l'opération Enel (+0,19%) sur le haut débit. StM (+0,5%) pas bougé. Finmeccanica est en baisse (-0,9%).
TOD'S, L'ACHAT DE VIVIER PROMOUVÉ IN EXTREMIS
Dans le luxe, Moncler (-2,3%) et Ferragamo (-0,63%) sont en baisse : Banca Imi a abaissé l'objectif de cours de 31,17 à 25,74 euros, confirmant l'ajout de recommandation. Tod's, en revanche, s'est bien repris après un début en forte baisse (-3%), clôturant sur une hausse de 0,5%. La société rachètera à ses actionnaires majoritaires, les frères Diego et Andrea Della Valle, la marque Roger Vivier, dont elle détient actuellement la licence. Le prix convenu est de 415 millions d'euros. Les frères Della Valle se sont engagés à réinvestir 207,5 millions dans Tod's, en souscrivant à une augmentation de capital réservée.
PETIT CHAP. DÉBUT INDIGESTIBLE POUR GAMBERO ROSSO
Parmi les plus petites valeurs, Carraro bondit de 5,56% après l'accord de cession de 55% de l'allemand O&K Antriebstechnik à Bonfiglioli. Maire Tecnimont s'est démarqué avec une hausse de 8,6% à 2,4740 euros. C'est le meilleur titre de Piazza Affari. Le groupe d'ingénierie a annoncé avoir remporté le contrat de construction d'un projet d'usine pétrochimique en Malaisie par Petronas. La valeur totale de l'accord est de 482 millions de dollars.
Débuts indigestes pour Gambero Rosso sur Aim, qui cède 11,25% à 1,42 euro.
