Les taux américains augmenteront, mais seulement en décembre. Ce sera la dernière décision de Janet Yellen, jugée "excellente" par le président Donald Trump mais qui laissera en février la direction de la Banque centrale à Jerome "Jay" Powell, qui sera officiellement désigné aujourd'hui par le président, en partance pour le Japon. . C'est, en résumé, la chronique d'une journée riche en événements, dont les comptes de Facebook (-1,7% après la Bourse) et de Tesla (-5% en séance du soir) qui ont vu Wall Street, après le énième record , pour réduire les bénéfices au final, sous la pression des réalisations sur le pétrole. La zone euro a fait mieux, tirée à la hausse par Francfort : la croissance européenne à fin septembre était proche de 2,4 %, un résultat jamais vu depuis dix ans. L'émotion se poursuit aujourd'hui, avec la probable première hausse des taux britanniques de la décennie : même sur le plan monétaire, Londres s'éloigne de l'Europe.
La Bourse de Tokyo, +0,2% en milieu de séance, commence à clôturer la petite semaine en terrain positif (demain sera férié au Soleil Levant). L'indice Nikkei, en hausse de 2% sur la semaine, marque le plus haut depuis 1996. L'indice Asie-Pacifique est au sommet depuis dix ans mais Hong Kong (-0,2%) et les actions de Shanghai et Shenzhen (-0,4%).
LE NOUVEAU PRESIDENT DE LA FED SERA POWELL
A New York, l'indice Dow Jones a clôturé en légère hausse +0,25%, le S&P 500 +0,16%. En baisse du Nasdaq, -0,17%. La certitude quasi absolue d'une hausse des taux en décembre (98% des traders l'attendent) n'a pas affecté le dollar, actuellement faible face au yen (113,91) et à l'euro (1,1654). Le T-bond a également chuté à 2,361%. La courbe des taux est la plus plate depuis 2007 : la Fed a confirmé que la réduction des obligations au bilan a commencé, comme prévu.
ÉCONOMIE « SOLIDE », EMPLOI EN CROISSANCE
L'économie américaine est "solide", malgré les conséquences des ouragans et le marché du travail se renforce. Ainsi le communiqué de la Fed à l'issue du conseil d'administration, confirmant la prochaine hausse des taux, la troisième en 2017. Ce sera le chant du cygne de Janet Yellen, écartée quoique avec les plus grands honneurs par Donald Trump. A partir de février, Powell sera à la tête de la banque, qui a toujours voté en accord avec l'actuel président de la banque sur la question du coût de l'argent.
Les données sur l'emploi dans le secteur privé, qui ont augmenté de 235.000 300 en octobre, le chiffre le plus élevé depuis mars, ont soutenu l'optimisme. Les données globales, qui doivent être publiées demain, devraient signaler une augmentation de plus de 58,7 59,5 unités. Pire que prévu, en revanche, la performance de l'indice Ism du secteur manufacturier, en deçà des attentes à 50 points en octobre contre les XNUMX estimés. Malgré cela, il reste fermement au-dessus des XNUMX points, un niveau qui indique une expansion.
LES BUFFLES PÈSENT SUR FACEBOOK, BRUIT DE TESLA
Après la Bourse, le rapport trimestriel de Facebook est sorti (-1,7%) : le chiffre d'affaires était de 10,33 milliards de dollars (9,84 milliards estimations), mais les bénéfices ont également augmenté (1,59 dollars par titre, 31 centimes de plus que les estimations). En moyenne en septembre, il y avait 2,07 milliards d'utilisateurs du réseau social par jour (+16%). La baisse est justifiée par le fait que l'entreprise a anticipé de lourds investissements pour contrer la propagation de canulars et d'insultes sur le site impliqué, entre autres, dans les enquêtes sur le Russiagate.
Tesla perd du terrain (-5,04%) dans l'après-midi après avoir annoncé des pertes plus lourdes que prévu (un rouge de 2,92 dollars par action) et avoué n'avoir produit que 260 voitures Model S contre l'objectif de 1.500 XNUMX unités.
ESTEE LAUDER BREAK LA CHINE
A noter le bond en avant d'Estée Lauder (+9,2%) après le rapport trimestriel. Le bénéfice net a même augmenté de 45 %, à 427 millions, avec un bénéfice net par action à 1,21 $. La diversification des marques et l'accélération du marché chinois ont été les principaux facteurs de succès selon le PDG Fabrizio Freda.
SAIPEM BOOM, AUJOURD'HUI LES COMPTES TENARIS
Le secteur pétrolier a été le plus brillant (+1,1%) mais le pétrole brut s'est refroidi dans l'après-midi après des données plus élevées que prévu sur les stocks américains. Le WTI a inversé sa trajectoire, lâchant 0,2% à 54,2 dollars le baril. Le Brent est tombé à 60,63 $. Les compagnies pétrolières sont en forte croissance à Piazza Affari : Eni +1,28%, Saipem +5,27%, Tenaris +1,2%. Les comptes du trimestre seront publiés ce matin. Hors du panier principal Saras (+2,71%), Maire Tecnimont (+1,28%) et Trevi (+0,97%).
PLACE D'AFFAIRES VERS 23 MILLE D'ALTITUDE, RECORD DE FRANCFORT
Journée record pour les Bourses européennes. Milan +0,87% ralentit en finale : l'indice Ftse Mib glisse d'un cheveu sous les 23 22.991 (2015 23.061), toujours sur les niveaux d'octobre 20 Après avoir atteint 2015 1,8 durant la séance, au plus haut depuis le 13.470 août 4,16. L'indice Francfort Dax est monté de 0,3% à 2007 0,13 points, un nouveau record historique grâce à Infineon (+XNUMX%), aux utilitaires et aux constructeurs automobiles. La Bourse de Paris (+XNUMX%) remonte à son plus haut niveau depuis XNUMX. Madrid retrace (-XNUMX%) après deux jours de rebond.
LES TARIFS EN ANGLAIS AUGMENTENT AUJOURD'HUI. DISTRIBUÉ À 144
Londres est également légèrement négatif. Le cross euro-livre est tombé à son plus bas depuis juin. La Banque d'Angleterre devrait relever ses taux d'intérêt aujourd'hui : les données macroéconomiques publiées ce matin sont cohérentes avec le début du premier resserrement monétaire depuis 10 ans. Clôture positive, même si en dessous du maximum, pour le Btp dans une session aux volumes résolument festifs.
En tout cas, la bonne dynamique du papier italien se confirme, sur lequel les couvertures déclenchées par les décisions de la BCE et par l'amélioration de la notation par S&P se poursuivent. Le spread Btp/Bund a clôturé à 144 points, après être tombé à 142 dans la matinée, le plus bas depuis fin octobre 2016. Le taux à dix ans italien a fluctué entre 1,82% et 1,79%, le minimum depuis le 3 janvier dernier. Le rendement à 3 ans est également passé sous la barre des 2,96 % pour la première fois depuis juin, avec un plus bas de séance à 13,75 %. De grandes attentes pour la séance d'aujourd'hui, la plus chargée de la semaine pour la zone euro. La France et l'Espagne proposent des titres à moyen-long terme pour un montant total pouvant atteindre XNUMX milliards, dont un indice espagnol à dix ans.
LE GROUPE AGNELLI FAIT VOLER MILAN. AUJOURD'HUI LES COMPTES FERRARI
La galaxie Agnelli est toujours aux premières loges sous la poussée de Cnh Industrial +2,55%, soutenue par des résultats trimestriels meilleurs que prévu et par la hausse des objectifs de fin d'année. Fiat Chrysler progresse également (+2,09%) dans l'attente des données de ventes d'octobre. Exor+1,45 %. Nouvelle hausse pour Ferrari (+0,87%) qui annoncera aujourd'hui les comptes trimestriels.
PIRELLI ET STM SUR LA RAMPE DE MISE À L'EAU
La fièvre ne retombe pas pour la Stm : +1,88% à 20,60 euros. En attendant les comptes d'Apple, la JV italo-française profite du rallye de Sony (+11% à Tokyo) et de Samsung (+3,8% à Séoul après des comptes record). Brillante séance aussi pour Pirelli : +3,56%, à 6,99 euros. Retour des achats généralisés sur les utilities : A2A +1,08%, Italgas +1,2%, Enel +1,13% et, parmi les mid caps, Acea +3,93% et Iren +2,2%.
S&P AUGMENTE LES BULLETIN DES BANQUES
Les financières progressent sans entrain : le panier des banques gagne 0,12 %. Standard & Poor's a revu ses notes sur les banques italiennes suite à l'augmentation de la note de l'Italie. La notation d'Intesa Sanpaolo s'est améliorée (-0,28%), BBB de BBB- pour le long terme et de A-2 à A-3 pour le court terme avec une perspective stable, et Unicredit (+0,2%) , BBB à long terme et A2 perspectives stables à court terme.
Mediobanca (+1,38%, la meilleure valeur du secteur) s'est vu attribuer une notation BBB de BBB- pour le long terme et A-2 de A-3 pour le court terme. Les notations d'Ubi Banca et de Credito Emiliano ont été confirmées (tous deux BBB-/A-3, perspective stable).
Banco Bpm +0,5% : la période de négociation exclusive avec Cattolica a été prolongée jusqu'au 9 novembre, en hausse de 0,5%. Les deux groupes cherchent un accord en bancassurance. Parmi les quelques titres dans le rouge Banca Mps (-0,85%). Banca Intermobilia souffre toujours (-3,24%).
Banca Carige brille (+2,44%) suite à la présentation des données des neuf premiers mois de 2017 : Unipol Sai pourrait entrer au capital, convertir des obligations ou souscrire aux actions nouvelles de la recapitalisation. Brillant Generali +1,73%.
Moncler s'est bien comporté parmi les blue chips (+1,39%). Yoox +0,25%. L'accord de blocage (interdiction de vente d'actions) portant sur les 22 millions d'actions ordinaires d'Ynap (3,571 % du capital social ordinaire) détenues par Alabbar Enterprises a expiré le 4 octobre. En revanche, Campari (-1,24%) et Luxottica (-0,53%) ont été faibles.
LA FIÈVRE DES BRIQUE CONTINUE. BONS TITRES MARINS
L'immobilier continue de profiter de l'inclusion dans les PIR : Aedes +7,24%, Brioschi +5%, Risanamento (également au centre de l'actualité sur le front de Santa Giulia) +1,82% et Gabetti +5,6%. Vente Immsi (+12,5%) galvanisée par les résultats et prévisions, publiés hier, de la filiale Intermarine. La reprise de l'activité navale profite également à Fincantieri (+3,18%), tandis que D'Amico (+5,7%) profite de la relance du transport maritime.
