L'heure X sonnera à 20h30 heure italienne le mercredi 29 juillet lorsque Janet Yellen tiendra la conférence de presse suivant la réunion de la Fed.Aucune hausse de taux n'est prévue pour l'occasion. Mais à partir du contenu du communiqué de presse et des propos du président, il sera possible de comprendre si en septembre, après sept ans de baisse du coût de l'argent, il y aura la première hausse, probablement pas la seule en 2015.
Pendant ce temps les tarifs asiatiques ouvrent la semaine dans le rouge.
Baisse de Tokyo -1 %. Pertes similaires à Sydney et Hong Kong. Les données sur les bénéfices des entreprises chinoises (-0,3%) confirment la situation économique difficile à Pékin.
CRISE PÉTROLIÈRE; LES GRANDES PÉTROLES RÉDUISENT 200 MILLIARDS D'INVESTISSEMENTS
Il pèse sur les bourses forte baisse du prix des matières premières, lié en partie à l'attente des décisions de la banque centrale américaine.
1) L'or tombe à 1.097 1.100 dollars, en dessous de 2010 5 dollars l'once (plus bas depuis 20) suivi de l'argent et du platine au plus bas depuis XNUMX ans. Les matières premières industrielles ont également baissé, à commencer par le cuivre et l'aluminium. Mais les matières premières telles que le café (-XNUMX%) depuis le début de l'année et le sucre perdent également.
2) Les monnaies des pays producteurs sont en crise. Le dollar canadien est en baisse de 6% face au dollar en un mois, le dollar australien est au plus bas depuis 2009, le dollar néo-zélandais est en baisse de 14%. Dans le collimateur, il y a surtout les pays émergents endettés au dollar : Brésil et Turquie en tête.
3) Le ralentissement en Chine et la crise boursière à Shanghai contribuent fortement à accentuer la poussée spéculative : les opérateurs vendent du cuivre, de l'or et d'autres matières premières pour se prémunir contre le risque de bulle chinoise.
4) Enfin, et surtout, la baisse du pétrole reprend : le Brent repasse sous les 55 dollars à 54,57 dollars, le Wti à 48. La stratégie de l'OPEP a contraint les Big Oils à reporter des investissements d'au moins 03 milliards de dollars, mais le pétrole de schiste s'avère plus robuste que prévu : la production se maintient à 200 millions de barils.
JEUDI PIB US, PLUIE TRIMESTRIELLE
La nomination de Washington est destinée à conditionner les marchés, d'au moins trois manières : 1) les effets sur le dollar ; 2) la pression sur les pays émergents, notamment ceux déjà sous pression de la baisse des matières premières ; 3) l'impact sur les marchés boursiers.
Mais il y a d'autres raisons de regarder attentivement au-delà de l'océan.
Les premières données préliminaires sur le PIB américain pour le deuxième trimestre seront annoncées jeudi. La prévision table sur une hausse de 2,5 % (après une baisse de 0,2 % au cours des trois premiers mois).
En attendant, la campagne trimestrielle se poursuit : 165 entreprises du panier du S&P 500 annonceront leurs comptes dans la semaine. Ceux-ci incluent : Facebook, Twitter, Merck, Pfizer et ConocoPhilips. Les comptes les plus attendus aujourd'hui sont ceux de Baidu, le géant chinois de l'Internet. La dernière semaine a été la pire depuis mars pour les bourses américaines : S&P -2,2 %, Dow Jones -2,9 %, Nasdaq -2,4 %.
LA TROIKA RETOURNE A ATHÈNES. MILAN, EN ROUGE, FAIT LA PROMOTION DE MONCLER
Aujourd'hui, après le report vendredi, les négociations entre les créanciers et la Grèce pour le financement du troisième plan d'aide à Athènes pour 86 milliards d'euros. L'objectif est de parvenir à un accord d'ici le 20 août, date à laquelle une nouvelle tranche (3,2 milliards) de dettes envers les institutions de l'UE arrivera à échéance.
En attendant, les listes du Vieux Continent, après l'euphorie de l'accord entre la Grèce et l'Eurogroupe, ont vécu une semaine sous le signe de la prudence.
Entre le 20 et le 24 juillet, le FTSEMib a baissé de 1,08% à 23.508 2015 points. Depuis le début de 23,7, l'indice a augmenté de XNUMX %.
Parmi les pires titres Tenaris, qui a perdu 4,1%, suite à la chute subie par le prix du pétrole. La STM -3,9% a également été mauvaise, pénalisée par les indications négatives de certaines banques d'investissement. Cnh Industrial -3,89% Saipem -3,66% Banco Popolare -3,09% était également dans le rouge.
Positif huitième, cependant, pour Moncler, qui a gagné 5,3 %. Mediobanca +4,84% Buzzi Unicem +4,07% Salvatore Ferragamo +3,48% et Tod's +2,12% progressent également.
BTP, LES VENTES DE FIN DE MOIS ARRIVENT
Ce matin, le Trésor annoncera le montant des adjudications d'obligations à moyen-long terme du jeudi 30 : BTP 5 et 10 ans et EU Cct seront proposés. Demain on commence par l'enchère de Btp ei pour 1 milliard. Mercredi, le ministère de l'Economie proposera 6,5 milliards d'euros de BOT à 6 mois (durée de 182 jours), contre 7,7 milliards à échéance.
BUSINESS PLACE, LUXOTTICA OUVRE LA SEMAINE DES COMPTES
Aujourd'hui, le point culminant du calendrier de la Piazza Affari est le trimestriel Luxottica (conférence téléphonique dans l'après-midi), l'entreprise industrielle avec la valeur marchande la plus élevée de la liste italienne.
Les conseils d'administration de : Autostrade Meridionali, Cir, Cofide, Fiera Milano et Inwit sont également attendus.
Demain sera le tour du rapport trimestriel de Saipem. Mercredi, ce sera au tour de CNH, Enel et Enel Green Power.
Jeudi, ce sera le tour de Fiat Chrysler, Eni et Generali. La semaine se terminera avec le trimestriel d'Intesa San Paolo.
FCA DEVRA VERSER 105 MILLIONS À L'INSTITUTION DE SÉCURITÉ ROUTIÈRE
Amende record de 105 millions de dollars pour Fiat Chrysler. Il a été imposé au cours du week-end, avec des marchés fermés, par la National Highway Traffic Safety Administration, ou l'organisme américain qui s'occupe de la sécurité routière à l'issue d'une longue enquête dans laquelle FCA a été reconnu coupable de ne pas avoir apporté de remède adéquat et opportun au 23 problèmes trouvés sur des millions de jeeps.
Vendredi, FCA avait rappelé 1,4 million de voitures équipées d'ordinateurs de bord après qu'un article de Wired eut démontré la possibilité d'accéder au système de connectivité depuis l'extérieur.
En attendant, le processus complexe de scission de Ferrari de FCA est en cours et nécessitera, d'ici à début 2016, une assemblée générale extraordinaire (dans laquelle les nouveaux actionnaires qui achètent des actions lors de l'introduction en bourse ne voteront pas), deux newco intermédiaires et plusieurs étapes infragroup. Les nouveaux membres pourront prétendre à un droit de vote double après trois ans de détention ininterrompue. Pendant ce temps, Exor et Piero Ferrari auront une part des voix supérieure à 50 % : 35,8 % Exor, 14,9 % Piero Ferrari.
EXOR VERS L'ECONOMISTE ET PARTENAIRE RE
Sous les feux de la rampe Exor à la veille d'un changement d'époque dans son portefeuille. La société financière de la maison Agnelli a confirmé samedi soir que « des négociations sont en cours avec The Economist Group, ses Trustees et Pearson quant à la possibilité d'augmenter leur investissement dans le groupe ». Exor, qui détient aujourd'hui 5% de l'hebdomadaire britannique, pourrait monter à 50% avec une mise de fonds qui pourrait avoisiner les 400 millions d'euros. L'actualité de l'action n'affectera pas la direction compte tenu du mécanisme extrêmement complexe de la gouvernance du groupe : chaque décision doit recueillir le vote positif des quatre administrateurs.
Pendant ce temps, vendredi, le proxy advisor ISS (décisif pour diriger le vote des fonds d'investissement) a jugé l'offre d'Exor à Partner Re supérieure à celles d'Axis Capital.
Si les deux jeux se réalisent, la société de réassurance des Bermudes deviendra le premier actif du portefeuille. Pendant ce temps, grâce à la présence accrue dans The Economist, la composante édition augmentera. Des nouveautés également dans le portefeuille de l'industrie : Exor détiendra 24 % (et le leadership en droits de vote) dans Ferrari, tandis que le poids de FCA, orphelin du Cavallino Rosso, baissera, pour une valeur comparable à celle de CNH.
BANQUES, NOUVELLES DE LA DIRECTION GÉNÉRALE DE MPS ET UNICREDIT
Les travaux se poursuivent sur le site du crédit.
1) Alessandro Profumo a démissionné de son poste de président et membre du conseil d'administration de Banca Monte Paschi à partir du 6 août prochain. Au lieu de Profumo, la Fondation Mps avec Fintech et Bgt Pactual a indiqué Massimo Tonono, actuel président de Borsa Italiana. L'attention se tourne désormais vers le prochain conseil d'administration du 6 août consacré au rapport semestriel qui devra confirmer les signes de reprise de l'institution.
2) Unicredit se prépare à alléger la structure de direction. Federico Ghizzoni assumera les pouvoirs sur la Pologne, l'Australie et l'Europe centrale et orientale jusqu'alors dévolus au directeur général Roberto Nicastro, qui s'apprête à quitter le groupe. Les pouvoirs des deux directeurs généraux adjoints, Paolo Fiorentino et Gianni Franco Papa, restent pour l'instant inchangés, tout comme le rôle du country manager Gabriele Piccini.
3) Banco Popolare a confié à Mediobanca et BofA-Merrill le rôle de conseillers financiers pour la définition des perspectives stratégiques futures et la conduite d'éventuelles opérations extraordinaires.
